3 sectores para comprar cuando el mercado retrocede

El mercado se está volviendo espumoso

Ha pasado solo un mes desde la última corrección del 5% del S&P 500 y 5 meses desde la última corrección del 10%, pero creemos que otra está en camino. No debido a una debilidad subyacente en el mercado, sino a la espuma. A 21,9 veces las ganancias futuras, el S&P 500 (CBOEINDEX:SPX) se cotiza a valoraciones no vistas en décadas, lo que lo convierte en un momento atractivo para retirar las ganancias de la mesa, al menos. Uno de los posibles catalizadores de esta corrección es la temporada de ganancias del primer trimestre, pero hay otros como el aumento de las tasas de interés, Los planes fiscales de Biden, y un resurgimiento de COVID-19. En cuanto a las ganancias, las expectativas son altas y ya hemos visto evidencia en este trimestre de que lo bueno no es lo suficientemente bueno.

Más reciente, los informes de Conagra (NYSE:CAG) y Constellation Brands (NYSE:STZ) fueron mejores de lo esperado y con una orientación positiva, y, sin embargo, las acciones han bajado a raíz de los informes. Si esta tendencia continúa, podríamos ver fácilmente que una corrección del 5% se convierta en una corrección del 10% al 20% cuando todo esté dicho y hecho. En nuestra opinión, Este será otro punto de entrada a lo que consideramos las primeras etapas de un mercado alcista a largo plazo en la renta variable estadounidense.

Evercore destaca mejoras para el hogar

Evercore publicó una actualización sobre su indicador interno de plomo en mejoras para el hogar. Según ellos, el indicador ha bajado desde su máximo de enero, pero aún apunta a algo de alza en el sector. Basado en la solidez de la vivienda, el vuelo a los suburbios, nueva creación de hogares, y los datos del mercado laboral creemos que esto está subestimando enormemente el punto. Ventas en minoristas como Home Depot (NYSE:HD), Lowes (NYSE:LOW), y Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) se han acelerado y el ritmo de crecimiento solo se ralentizará debido a las duras comparaciones del aumento de COVID del año pasado.

Entre los motores de crecimiento del sector, Evercore enumera las limitaciones de suministro (inventario bajo), restricciones profesionales (no puedo encontrar personas para hacer el trabajo), y reducción del gasto por unidad en comparación con los picos anteriores del ciclo de mejoras para el hogar. En nuestra opinión, El ciclo de mejoras para el hogar está ligado a tendencias seculares en la fuerza laboral que tienen otra década por recorrer. Evercore se inclina hacia las empresas con mayor exposición a los servicios profesionales debido a su opinión de que los aficionados al bricolaje entregarán sus proyectos a los profesionales a medida que estén disponibles y la restricción de COVID-19 se desvanezca y creemos que es una buena idea. Los minoristas como Home Depot y Lowes ofrecen exposición a ambos.

J.P. Morgan está mirando a los constructores de viviendas

Los analistas de J.P. Morgan emitieron comentarios sobre los constructores de viviendas después de realizar su vista previa trimestral previa a las ganancias. Ven que el sector retrocede un poco después de la temporada de informes del primer trimestre después de un período de relativa fortaleza. En su opinión, Los precios de las acciones están cotizando en un gran trimestre sin lugar para excepciones y eso lo tiene preparado para la debilidad en caso de que los pendientes no impresionen. En nuestra opinión, la fortaleza reciente de los constructores de viviendas es la fijación de precios en un período prolongado de fortaleza de la industria caracterizado por una alta demanda, precios en aumento, y capacidad de expansión. Pueden pasar varios años antes de que se acabe el ciclo y las acciones de los constructores de viviendas deberían subir hasta entonces.

Junto con los constructores, J.P. Morgan también ve una oportunidad en la construcción de productos. Han llamado a Whirlpool (NYSE:WHR) y Masco (NYSE:MAS) y creemos que nombres como Haverty (NYSE:HVT) y Aaron's (NYSE:AAN) también deberían incluirse. Ambas empresas pagan sólidos dividendos con crecimiento y crecimiento de dividendos en sus futuros.

El comercio electrónico es el nuevo comercio

Las acciones de comercio electrónico también se han movido este año con ganadores posteriores a la pandemia como Williams-Sonoma (NYSE:WSM) y Shoe Carnival (NASDAQ:SCVL) hasta un 80% y un 65% hasta la fecha debido a ello. Las ventas de comercio electrónico se aceleraron a un crecimiento del 44% en 2020 debido a la pandemia y esas ganancias no solo son pegajosas, sino que también son la base para el crecimiento futuro. Viendo hacia adelante, Se espera que la industria del comercio electrónico continúe tomando participación de los puntos de venta tradicionales junto con un uso cada vez mayor de Internet. Es probable que cualquier debilidad en la acción de los precios sea efímera frente a la mejora del mercado laboral. confianza del consumidor, y datos de gastos, y una oportunidad de compra que no debe perderse.