Metodología de flotación libre

¿Qué es la metodología Free-Float?

La metodología de flotación libre es un método para calcular la capitalización de mercado de las empresas subyacentes de un índice bursátil. Con la metodología de flotación libre, La capitalización de mercado se calcula tomando el precio de las acciones y multiplicándolo por el número de acciones disponibles en el mercado.

En lugar de utilizar todas las acciones (acciones activas e inactivas), como es el caso del método de capitalización de mercado total, el método de flotación libre excluye las acciones bloqueadas, como los que tienen los iniciados, promotores, y gobiernos.

Conclusiones clave

• La metodología de flotación libre es un método para calcular la capitalización de mercado de las empresas subyacentes de un índice bursátil.
• Usando esta metodología, La capitalización de mercado de una empresa se calcula tomando el precio de las acciones y multiplicándolo por el número de acciones disponibles en el mercado.
• La metodología de flotación libre se puede contrastar con el método de capitalización de mercado total, que toma en su cálculo tanto las acciones activas como las inactivas al determinar la capitalización de mercado.
• El método de flotación libre excluye las acciones bloqueadas, como los que tienen los iniciados, promotores, y gobiernos.

Metodología de flotación libre

Comprensión de la metodología de flotación libre

La metodología de flotación libre a veces se denomina capitalización ajustada por flotación. Según algunos expertos, Se considera que el método de libre flotación es una mejor forma de calcular la capitalización de mercado (a diferencia del método de capitalización de mercado total, por ejemplo).

La capitalización total del mercado incluye todas las acciones proporcionadas por una empresa a través de su plan de emisión de acciones. Las empresas suelen emitir acciones no ejercidas a personas con información privilegiada a través de planes de compensación de opciones sobre acciones. Otros tenedores de acciones no ejercidas pueden incluir promotores y gobiernos. La ponderación total de la capitalización de mercado para los índices rara vez se utiliza y cambiaría significativamente la dinámica de rendimiento de un índice porque las empresas tienen varios niveles de planes estratégicos para emitir opciones sobre acciones y acciones ejercitables.

Por lo general, se piensa que la metodología de flotación libre proporciona un reflejo más preciso de los movimientos del mercado y las acciones disponibles activamente para negociar en el mercado. Cuando se utiliza una metodología de flotación libre, la capitalización de mercado resultante es menor que la que resultaría de un método de capitalización de mercado total.

Un índice que utiliza una metodología de libre flotación tiende a reflejar las tendencias del mercado porque solo toma en consideración las acciones que están disponibles para el comercio. También hace que el índice tenga una base más amplia porque reduce la concentración de las pocas empresas principales en el índice.

Cómo calcular la capitalización de mercado utilizando el método de flotación libre

La metodología de flotación libre se calcula de la siguiente manera:

FFM =Precio de la acción x (Número de acciones emitidas - Acciones bloqueadas)

La metodología de flotación libre ha sido adoptada por muchos de los principales índices del mundo. Es utilizado por el índice S&P 500, por Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index, y por el índice 100 del Financial Times Stock Exchange Group (FTSE).

También existe una relación entre la metodología de flotación libre y la volatilidad. El número de acciones flotantes de una empresa está inversamente correlacionado con la volatilidad. Típicamente, un capital flotante más grande significa que la volatilidad de la acción fue menor porque hay más operadores que compran y venden las acciones. Eso significa que una flotación libre más pequeña equivale a una mayor volatilidad (dado que menos operaciones mueven el precio de manera significativa y hay una cantidad limitada de acciones disponibles para comprar y / o vender). La mayoría de los inversores institucionales prefieren empresas comerciales con un capital flotante más grande porque pueden comprar o vender una gran cantidad de acciones sin tener un gran impacto en el precio.

Precio ponderado versus ponderado por capitalización de mercado

Los índices en el mercado generalmente se ponderan por precio o capitalización de mercado. Ambas metodologías sopesan los rendimientos de las acciones individuales de los índices por sus respectivos tipos de ponderación. La ponderación de capitalización de mercado es la metodología de ponderación de índices más común. El índice ponderado por capitalización líder en los Estados Unidos es el índice S&P 500.

El tipo de metodología de ponderación utilizada por un índice afecta significativamente los rendimientos generales del índice. Los índices ponderados por precio calculan los rendimientos de un índice ponderando los rendimientos de las acciones individuales del índice por sus niveles de precios. En un índice ponderado por precio, las acciones con un precio más alto reciben una ponderación más alta y, por lo tanto, tienen más influencia en los rendimientos del índice (independientemente de sus capitalizaciones de mercado). Los índices ponderados por precio frente a los índices ponderados por capitalización varían considerablemente debido a su metodología de índices.

En el mercado comercial, muy pocos índices están ponderados por precio. El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es un ejemplo de uno de los pocos índices ponderados por precio del mercado.

Ejemplo de metodología de flotación libre

Suponga que la acción ABC se cotiza a $ 100 y tiene 125, 000 acciones en total. De esta cantidad, 25, 000 acciones están bloqueadas (lo que significa que están en manos de grandes inversores institucionales y la dirección de la empresa y no están disponibles para su negociación). Utilizando la metodología de flotación libre, La capitalización de mercado de ABC es 100 x 100, 000 (número total de acciones disponibles para negociar) =$ 10 millones.