Mercado bajista

¿Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista es cuando un mercado experimenta caídas de precios prolongadas. Por lo general, describe una condición en la que los precios de los valores caen un 20% o más desde los máximos recientes en medio de un pesimismo generalizado y un sentimiento negativo de los inversores.

Los mercados bajistas a menudo se asocian con caídas en un mercado o índice general como el S&P 500, pero también se puede considerar que los valores o materias primas individuales están en un mercado bajista si experimentan una disminución del 20% o más durante un período de tiempo sostenido, generalmente dos meses o más. Los mercados bajistas también pueden acompañar a las recesiones económicas generales, como una recesión. Los mercados bajistas pueden contrastarse con los mercados alcistas de tendencia alcista.

Conclusiones clave

• Los mercados bajistas ocurren cuando los precios en un mercado caen en más del 20%, a menudo acompañado de un sentimiento negativo de los inversores y un declive de las perspectivas económicas.
• Los mercados bajistas pueden ser cíclicos o de largo plazo. El primero dura varias semanas o un par de meses y el segundo puede durar varios años o incluso décadas.
• Venta corta, poner opciones, y los ETF inversos son algunas de las formas en que los inversores pueden ganar dinero durante un mercado bajista cuando los precios caen.

¿Qué es un mercado bajista? InvestoTrivia

Entendiendo los mercados bajistas

Los precios de las acciones generalmente reflejan las expectativas futuras de los flujos de efectivo y las ganancias de las empresas. A medida que disminuyen las perspectivas de crecimiento, y las expectativas se desvanecen, los precios de las acciones pueden bajar. Comportamiento de rebaño, temor, y la prisa por proteger las pérdidas a la baja puede conducir a períodos prolongados de depresión de los precios de los activos.

Una definición de mercado bajista dice que los mercados están en territorio bajista cuando las acciones, de media, caen al menos un 20% de su nivel alto. Pero el 20% es un número arbitrario, al igual que una disminución del 10% es un punto de referencia arbitrario para una corrección. Otra definición de un mercado bajista es cuando los inversores son más reacios al riesgo que buscadores de riesgo. Este tipo de mercado bajista puede durar meses o años, ya que los inversores evitan la especulación en favor de lo aburrido. apuestas seguras.

Las causas de un mercado bajista a menudo varían, pero en general, una economía débil o en desaceleración o inactiva, estallar las burbujas del mercado, pandemias guerras crisis geopolíticas, y cambios drásticos de paradigma en la economía, como el cambio a la economía en línea, son todos factores que pueden provocar un mercado bajista. Los signos de una economía débil o en desaceleración suelen ser un bajo nivel de empleo, bajos ingresos disponibles, baja productividad, y una caída en los beneficios empresariales. Además, cualquier intervención del gobierno en la economía también puede desencadenar un mercado bajista.

Por ejemplo, los cambios en la tasa impositiva o en la tasa de fondos federales pueden conducir a un mercado bajista. Similar, una caída en la confianza de los inversores también puede indicar la aparición de un mercado bajista. Cuando los inversores creen que algo está a punto de suceder, tomarán medidas, en este caso, vender acciones para evitar pérdidas.

Los mercados bajistas pueden durar varios años o solo varias semanas. Un mercado bajista secular puede durar entre 10 y 20 años y se caracteriza por rendimientos por debajo del promedio de forma sostenida. Puede haber repuntes dentro de los mercados bajistas seculares donde las acciones o los índices suben durante un período, pero las ganancias no se sostienen, y los precios vuelven a niveles más bajos. Un mercado bajista cíclico, por otra parte, puede durar desde unas pocas semanas hasta varios meses.

Los principales índices del mercado de EE. UU. Estaban cerca del territorio del mercado bajista el 24 de diciembre. 2018, cayendo apenas por debajo de una reducción del 20%. Más recientemente, Los principales índices, incluidos el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average, cayeron bruscamente en territorio de mercado bajista entre el 11 y el 12 de marzo. 2020. Antes de eso, El último mercado bajista prolongado en los Estados Unidos ocurrió entre 2007 y 2009 durante la crisis financiera y duró aproximadamente 17 meses. El S&P 500 perdió el 50% de su valor durante ese tiempo.

En febrero de 2020, las acciones mundiales entraron en un repentino mercado bajista a raíz de la pandemia mundial de coronavirus, haciendo que el DJIA caiga un 38% desde su máximo histórico el 12 de febrero (29, 568.77) a un mínimo el 23 de marzo (18, 213,65) en poco más de un mes. Sin embargo, Tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 alcanzaron nuevos máximos en agosto de 2020.

Fases de un mercado bajista

Los mercados bajistas suelen tener cuatro fases diferentes.

1. La primera fase se caracteriza por precios altos y alta confianza de los inversores. Hacia el final de esta fase, los inversores comienzan a abandonar los mercados y obtienen beneficios.
2. En la segunda fase, los precios de las acciones comienzan a caer bruscamente, la actividad comercial y las ganancias corporativas comienzan a caer, e indicadores económicos, que alguna vez pudo haber sido positivo, comienzan a estar por debajo del promedio. Algunos inversores comienzan a entrar en pánico cuando la confianza comienza a caer. Esto se conoce como capitulación.
3. La tercera fase muestra que los especuladores comienzan a ingresar al mercado, consecuentemente aumentando algunos precios y volumen de negociación.
4. En la cuarta y última fase, los precios de las acciones continúan cayendo, pero lentamente. A medida que los precios bajos y las buenas noticias comienzan a atraer nuevamente a los inversores, los mercados bajistas comienzan a conducir a mercados alcistas.

"Oso" y "Toro"

Se cree que el fenómeno del mercado bajista debe su nombre a la forma en que un oso ataca a su presa, deslizando sus patas hacia abajo. Esta es la razón por la que los mercados con precios de acciones a la baja se denominan mercados bajistas. Al igual que el mercado bajista el mercado alcista puede llevar el nombre de la forma en que el toro ataca levantando sus cuernos en el aire.

Mercados bajistas frente a correcciones

Un mercado bajista no debe confundirse con una corrección, que es una tendencia a corto plazo que tiene una duración de menos de dos meses. Si bien las correcciones ofrecen un buen momento para que los inversores de valor encuentren un punto de entrada a los mercados de valores, los mercados bajistas rara vez proporcionan puntos de entrada adecuados. Esta barrera se debe a que es casi imposible determinar el fondo de un mercado bajista. Tratar de recuperar las pérdidas puede ser una batalla cuesta arriba a menos que los inversores sean vendedores en corto o utilicen otras estrategias para obtener ganancias en los mercados a la baja.

Entre 1900 y 2018, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) tenía aproximadamente 33 mercados bajistas, con un promedio de uno cada tres años. Uno de los mercados bajistas más notables de la historia reciente coincidió con la crisis financiera mundial que se produjo entre octubre de 2007 y marzo de 2009. Durante ese tiempo, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) disminuyó un 54%. La pandemia mundial de COVID-19 causó el mercado bajista más reciente de 2020.

Venta al descubierto en mercados bajistas

Los inversores pueden obtener ganancias en un mercado bajista mediante la venta al descubierto. Esta técnica implica vender acciones prestadas y recomprarlas a precios más bajos. Es una operación extremadamente arriesgada y puede causar grandes pérdidas si no funciona. Un vendedor en corto debe tomar prestadas las acciones de un corredor antes de que se coloque una orden de venta en corto. El monto de ganancias y pérdidas del vendedor en corto es la diferencia entre el precio en el que se vendieron las acciones y el precio en el que se compraron de nuevo. referido como "cubierto".

Por ejemplo, un inversor vende 100 acciones a 94 dólares. El precio baja y las acciones se cubren a 84 dólares. El inversor se embolsa una ganancia de $ 10 x 100 =$ 1, 000. Si la acción cotiza al alza inesperadamente, el inversor se ve obligado a recomprar las acciones con una prima, causando grandes pérdidas.

Puts y ETF inversos en mercados bajistas

Una opción de venta le da al propietario la libertad, pero no la responsabilidad, vender una acción a un precio específico en, o antes, una fecha determinada. Las opciones de venta se pueden utilizar para especular sobre la caída de los precios de las acciones, y protegerse contra la caída de los precios para proteger las carteras sólo a largo plazo. Los inversores deben tener privilegios de opciones en sus cuentas para realizar tales operaciones. Fuera de un mercado bajista comprar put es generalmente más seguro que vender en corto.

Los ETF inversos están diseñados para cambiar los valores en la dirección opuesta del índice que rastrean. Por ejemplo, el ETF inverso para el S&P 500 aumentaría en un 1% si el índice S&P 500 se redujera en un 1%. Hay muchos ETF inversos apalancados que magnifican los rendimientos del índice que rastrean en dos o tres veces. Como opciones, Los ETF inversos se pueden utilizar para especular o proteger carteras.

Consejos para retirarse en un mercado bajista

Ejemplos reales de mercados bajistas

La creciente crisis de impago de las hipotecas de viviendas alcanzó al mercado de valores en octubre de 2007. En ese entonces, el S&P 500 había tocado un máximo de 1, 565.15 el 9 de octubre 2007. Para el 5 de marzo de 2009, se había estrellado a 682.55, a medida que se hizo evidente el alcance y las ramificaciones de los impagos de las hipotecas de viviendas en la economía en general. Los principales índices del mercado de EE. UU. Volvieron a estar cerca del territorio del mercado bajista el 24 de diciembre. 2018, cayendo apenas por debajo de una reducción del 20%.

Más reciente, el Dow Jones Industrial Average entró en un mercado bajista el 11 de marzo, 2020, y el S&P 500 entró en un mercado bajista el 12 de marzo, 2020. Esto siguió al mercado alcista más largo registrado para el índice, que comenzó en marzo de 2009. Las acciones cayeron por los efectos del coronavirus y la caída de los precios del petróleo debido a la división entre Arabia Saudita y Rusia. Durante este período, el Dow Jones cayó bruscamente desde máximos históricos cercanos a 30, 000 a mínimos por debajo de 19, 000 en cuestión de semanas.

Otros ejemplos incluyen las secuelas del estallido de la burbuja de las punto com en marzo de 2000, que eliminó aproximadamente el 49% del valor del S&P 500 y duró hasta octubre de 2002; y la Gran Depresión que comenzó con el colapso de la bolsa de valores del 28 al 29 de octubre, 1929.

Los temores sobre la propagación del virus COVID-19 llevaron a las economías mundiales a una espiral descendente, enviar mercados a territorio bajista a principios o mediados de 2020. Forbes informó que el S&P 500 cayó un 34% el 23 de marzo, 2020, a 2, 237,40. Esto convirtió la caída en una de las peores en la historia del índice. No pasó de las 3 Marca de 000 puntos hasta el 27 de mayo 2020, cuando llegó a 3, 036.13 y comenzó a subir más alto.