Porters 5 Fuerzas en Under Armour

El modelo de las cinco fuerzas de Porter es una herramienta útil que los posibles inversores utilizan para ayudar a analizar la industria en la que opera una determinada empresa. El modelo, desarrollado por el profesor de Harvard Business School, Michael E. Porter en 1979, se utiliza para analizar e identificar cinco fuerzas competitivas que dan forma a cada industria al tiempo que determina sus fortalezas y debilidades.

El modelo analiza e identifica la competencia en la industria, el potencial de nuevos participantes en la industria, el poder de los proveedores, el poder de los clientes, y la amenaza de productos sustitutivos. Permite a los inversores la oportunidad de aprender sobre la dinámica competitiva de una industria para identificar mejor una oportunidad de inversión en una acción en particular al observar factores fuera de las métricas financieras de la empresa, como las relaciones precio-ganancias (P / E). Este artículo analiza al fabricante y minorista de ropa deportiva Under Armour utilizando las cinco fuerzas de Porter.

Conclusiones clave

• Los principales competidores de Under Armour son Nike y Adidas, ambos históricamente han obtenido ingresos mucho más altos que UA.
• Aunque las barreras de entrada a la industria de la indumentaria deportiva son muy altas, UA encontró con éxito su lugar en el mercado comercializando principalmente al fútbol americano.
• La innovación de UA en los materiales que utiliza le ayuda a evitar la desventaja de comprar los mismos materiales a un volumen menor y a un costo más alto que sus competidores.
• La compañía ha podido establecer su marca a través de acuerdos de patrocinio y evitar la amenaza de productos sustitutos.

Under Armour:una descripción general

Under Armour (UA) fabrica y comercializa ropa, artículos deportivos, y accesorios. La empresa opera en la industria de la ropa deportiva, una industria altamente competitiva caracterizada por un rápido crecimiento y una fuerte demanda de los consumidores. Según Statista, Se prevé que el mercado mundial de ropa deportiva alcance más de 207.000 millones de dólares en 2025.

Con sede en Baltimore, Maryland, la empresa fue fundada en 1996 por Kevin Plank, quien se desempeña como presidente ejecutivo. Plank comenzó el negocio desde el sótano de su abuela. La compañía salió a bolsa en noviembre de 2005 cuando comenzó a cotizar en el Nasdaq con la clave de pizarra UARM. Under Armour saltó a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en diciembre de 2006.

La compañía informó un aumento del 1% en los ingresos para todo el año en 2019 con respecto al año anterior a $ 5.3 mil millones, mientras que la utilidad neta para el año fiscal fue de $ 92 millones. A partir del 2 de mayo 2021, la capitalización de mercado de la compañía fue de poco más de $ 11 mil millones.

UA es una empresa relativamente joven y se enfrenta al desafío de competir con gigantes de la industria como Nike y Adidas.

Under Armour en el mercado

Under Armour debe confiar en la innovación de productos superior y en técnicas de marketing únicas para competir. Su desarrollo de productos y técnicas de marketing demuestran que UA ha estado en la primera línea de la dinámica competitiva cambiante en su industria.

Las decisiones de gestión estratégica de UA demuestran su deseo de ser el líder de la industria en innovación de productos y marketing. Por ejemplo, la empresa ha gastado una cantidad sustancial de dinero en adquisiciones, en particular, empresas de tecnología móvil como MapMyFitness, EndoMondo, y MyFitnessPal — para interactuar con los atletas y crear afiliaciones de marca más profundas de manera más efectiva. En el momento de las adquisiciones, Under Armour se convirtió en la comunidad de salud y fitness digital más grande del mundo. Su capacidad para innovar y proporcionar un mayor valor percibido a sus clientes es necesaria para el éxito futuro debido a la intensa competencia a la que se enfrenta.

Si bien no hay escasez de empresas de indumentaria deportiva que compitan con UA ​​en ciertos nichos de mercado, solo unas pocas empresas tienen el tamaño y los canales de distribución establecidos para competir en todas las líneas de productos que ofrece UA. Los más grandes de estos competidores son Nike y Adidas. Ambas son empresas más antiguas con mayores ventas anuales totales que UA.

Los ingresos de Nike ascendieron a 37.400 millones de dólares para el año fiscal 2020. Adidas, por otra parte, reportó ingresos de $ 23.8 mil millones para el mismo período. Los límites de mercado para ambos a partir del 2 de mayo, 2021, fueron $ 209.5 mil millones y $ 50.1 mil millones, respectivamente. Si bien las disparidades son enormes, UA ha experimentado un importante grado de crecimiento. Aunque puede no ser tan diverso en términos de productos o en lo que respecta a la penetración del mercado internacional, UA ha tenido éxito en casi todas las subsecciones de la industria en las que ingresó.

Potencial de nuevos participantes

Las barreras de entrada para una empresa diversificada de ropa deportiva son generalmente muy altas. Se necesita una cantidad significativa de capital financiero y humano para desarrollar productos, fabricarlos con calidad y asequibilidad, e impulsar los productos a los canales de distribución adecuados.

Es muy posible que nuevas empresas ingresen a nichos más pequeños de la industria. Por ejemplo, un nuevo participante puede tener éxito en la comercialización de un producto innovador para un deporte en particular, como golf o tenis. UA hizo precisamente eso al comercializar principalmente el fútbol americano, creando una camisa de capa base mejor que la que estaba disponible en el mercado en ese momento. Es más probable que ciertos segmentos de la industria sean susceptibles a nuevos competidores que toda la industria, al menos a corto plazo.

Alcanzar el tamaño y la cuota de mercado de una empresa como Nike lleva años o incluso décadas.

Competencia en la industria

Poder de los proveedores

Los proveedores de la industria de la indumentaria deportiva suelen vender materiales a empresas competidoras. Los compradores más grandes obtienen precios más baratos de estos proveedores al hacer pedidos de cantidades mayores que las de las empresas más pequeñas. Por ejemplo, Nike puede comprar exponencialmente más algodón para camisetas que UA y negociar un precio sustancialmente más bajo. Esto puede explicar parcialmente por qué UA, en general, tiende a tener productos de mayor precio que Nike.

Pero UA ha sido extremadamente innovador en los materiales que utiliza al crear varias mezclas de tejidos patentados que obtiene de terceros, creando una diferenciación del producto de la competencia. Esto también ayuda a la empresa a evitar la desventaja de comprar los mismos materiales a un volumen menor y a un costo más alto que los competidores.

Poder de los clientes

Los clientes ciertamente tienen una amplia gama de opciones cuando se trata de comprar ropa y accesorios para sus deportes favoritos. Gracias a las compras online, los clientes pueden comprar rápida y fácilmente un producto similar al precio más bajo. Con eso en mente, se vuelve fundamental para una empresa como UA crear productos por los que los clientes estén dispuestos a pagar una prima sobre la corriente principal, bienes de precio competitivo.

Las investigaciones muestran que los clientes también compran en función del reconocimiento y la asociación de la marca. Esta es la razón por la que empresas como Nike han pagado grandes cantidades de dinero para patrocinar a los atletas:los clientes perciben el valor en función de las asociaciones. Teniendo esto en cuenta, UA comenzó a gastar mucho dinero para contratar a algunos de los mejores atletas del mundo para representar su marca. La compañía logró enganchar al campeón de la NBA y MVP, Stephen Curry, en 2013 y el mariscal de campo Tom Brady en 2010.

La amenaza de los productos sustitutos

La ropa es un artículo básico que siempre está en demanda. A medida que aumenta el interés mundial por los deportes, Se espera que aumente la demanda de ropa y accesorios deportivos. Para cada producto, Siempre existe la amenaza de que entre una versión más innovadora como sustituto. Sin embargo, en la industria de UA, Es difícil para una empresa crear con éxito muchos de estos productos sustitutivos en varios deportes.

Por ejemplo, La camiseta de capa base elástica insignia de UA ha reemplazado en su mayoría a las camisetas de algodón estándar que usaban anteriormente los atletas. UA pudo utilizar ese éxito inicial y el reconocimiento de marca para crear otros productos, pero se necesitó tiempo e inversión para expandirse.

Las tendencias de estilo y moda también juegan un papel importante en la industria. Si bien la función pura puede ser el único factor que considera un atleta profesional, el consumidor diario se preocupa mucho más por la apariencia y el estilo. Esta es un área mucho más subjetiva y puede ser más susceptible a que otras marcas se vuelvan populares.