Encontrar valor en la evaluación de riesgos beta

En finanzas, riesgo beta es una comparación de la volatilidad de una acción o valor, en comparación con el mercado en su conjunto. Se dice que el mercado en su conjunto tiene una beta de 1.0. Si un valor individual tiene una versión beta por debajo de 1, se cree que es menos volátil que el mercado. Lo mismo ocurre con el otro lado de la escala, una acción con un valor con una beta superior a 1 se considera volátil.

Calculando Beta

La fórmula para el coeficiente beta de un activo parece complicada, pero se puede dividir en partes que facilitan su comprensión.

• Beta =Covarianza de la tasa de rendimiento del activo frente a la tasa de rendimiento del mercado / varianza de la tasa de rendimiento del mercado

Si está intentando determinar el coeficiente beta de un activo dentro de una cartera, simplemente puede sustituir la tasa de rendimiento de la cartera por la tasa de rendimiento del mercado. Para encontrar covarianza y varianza, puede utilizar una calculadora financiera.

Aplicar Beta al CAPM

Beta se usa ampliamente en el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Este modelo intenta determinar cuál es el valor real de un activo en función de su rendimiento relativo, y riesgo relativo, en el mercado. Si el activo tiene un precio inferior a este valor teórico, se cree que el activo es una buena compra. En esta fórmula, el rendimiento esperado del activo de capital es igual a:

• La tasa de interés libre de riesgo + Beta * (prima de riesgo)

Aquí, La prima de riesgo es la diferencia entre la tasa de rendimiento esperada del mercado y la tasa de rendimiento libre de riesgo. El CAPM no es un modelo exacto. Sin embargo, proporciona algún precio relativo para un activo basado en una estimación de su rendimiento esperado.

Aplicaciones prácticas de una evaluación de riesgos beta

Como inversor del día a día, puede beneficiarse de la evaluación de riesgos beta mucho más que otras medidas de riesgo. Primero, la evaluación de riesgo beta se puede realizar con una fórmula muy simple en una calculadora financiera. A diferencia de otros modelos, como el precio de arbitraje o el modelo Farma-French, solo hay unas pocas variables en la evaluación de riesgos beta. Con información limitada sobre el activo, un inversor con conocimientos moderados podría realizar el análisis de riesgo beta sin la ayuda de un profesional.

La evaluación de riesgos beta es simple y proporciona información clave sobre el valor de un activo porque es una comparación. Incluso si el modelo no es perfecto, ya que se aplica por igual a cada activo para la comparación, muestra un valor relativo entre dos opciones. Si está considerando agregar un valor a su cartera actual, simplemente puede evaluar el riesgo relativo del valor en comparación con el riesgo de su cartera existente.