Cómo utilizar la versión beta para evaluar el riesgo de una acción

Cuando inviertes dinero prepárate para encontrar obstáculos en el camino. El mercado de valores se mueve hacia arriba y hacia abajo todo el tiempo, pero las acciones individuales que componen el mercado se mueven a ritmos diferentes. Algunos pueden tener máximos más altos y mínimos más bajos, y otros podrían moverse de manera casi idéntica al mercado en su conjunto. ¿Se sentirá una acción como una montaña rusa? ¿O se sentirá más como si estuviera conduciendo en una autopista al mismo ritmo que el automóvil que está a su lado? Su beta puede ofrecer pistas útiles.

¿Qué es beta? ¿Y, cómo funciona?

Beta es una forma de medir la volatilidad de una acción en comparación con la volatilidad general del mercado. El mercado en su conjunto tiene una beta de 1. Las acciones con un valor superior a 1 son más volátiles que el mercado (lo que significa que generalmente subirán más de lo que sube el mercado, y bajar más de lo que baja el mercado). Las acciones con una beta de menos de 1 tienen un recorrido más suave ya que sus movimientos son más silenciosos que los del mercado.

Usar beta para evaluar el riesgo de una acción

Beta permite una buena comparación entre una acción individual y un fondo de índice de seguimiento del mercado, pero no ofrece un retrato completo del riesgo de una acción. En lugar de, es una mirada a su nivel de volatilidad, y es importante tener en cuenta que la volatilidad puede ser buena o mala. Los inversores no se quejan de los movimientos alcistas de los precios. El movimiento de precios a la baja, por supuesto, mantendrá a la gente despierta por la noche.

Piense en comparar la beta de diferentes acciones de la misma manera que podría pedir comida en un restaurante. Si es un inversor más reacio al riesgo que se centra en obtener ingresos, es posible que evite las existencias de beta alta de la misma manera que alguien con un paladar más simple podría preferir pedir un plato sencillo con ingredientes y sabores familiares. Un inversor más agresivo con una mayor tolerancia al riesgo podría estar más inclinado a perseguir las acciones de beta alta de la misma manera que un comensal aventurero buscará nuevas, platos picantes con ingredientes exóticos que nunca han probado.

Beta es un punto de datos que está ampliamente disponible. Encontrará esto junto con otras métricas del precio de una acción cuando investigue, lo que siempre debe hacer.

Pros y contras de usar beta

Pros

• La historia puede contener lecciones importantes: Beta utiliza una gran cantidad de datos. Reflejando al menos 36 meses de mediciones, beta le da una idea de cómo se han movido las acciones en comparación con el mercado durante los últimos 3 años.
• Los números no mienten: En lugar de revisar los comunicados de prensa sobre lanzamientos de productos anteriores o tratar de leer entre líneas lo que el CEO de una empresa podría haber dicho en el día del inversor el año pasado, y cómo reaccionó la acción a estas diversas noticias, beta representa matemáticamente los movimientos de las acciones para usted.

Contras

• Estás mirando por el espejo retrovisor: Beta es una versión retrospectiva medida singular que no incorpora ninguna otra información. Seguro, es bueno reflexionar sobre cómo fueron los últimos tres años, pero como inversor, lo que le importa es lo que le espera durante los próximos tres años. Desea pensar en las perspectivas comerciales y las posibles interrupciones del mercado en el horizonte. Es por eso que la versión beta es solo una parte de su investigación.
• Los números no lo son todo: Beta no incluye factores cualitativos que puedan desempeñar un papel importante en la perspectiva de una empresa. ¿Ese renombrado CEO renunció durante esos tres años? Ahora que el plan de sucesión está en marcha, quizás el futuro se vea un poco diferente.
• La medición no funciona con empresas jóvenes: Mientras un montón de publicidad gira alrededor de las OPI, beta es un número que nunca será parte de la conversación. Debido a que se calcula en función de los movimientos históricos de precios, no se puede utilizar la versión beta para evaluar empresas que tienen planes de cotizar en bolsa o empresas jóvenes que se han incluido recientemente en Wall Street.