¿Qué es una oferta inicial DEX (IDO)? ¿En qué se diferencia de ICO e IEO?

La comunidad de las criptomonedas ha sido particularmente creativa cuando se trata de encontrar nuevas formas de iniciar proyectos y recaudar fondos.

A finales de 2017 y 2018, vimos la aparición de ofertas iniciales de monedas (ICO), donde los equipos recaudarían dinero vendiendo una parte de su suministro total de tokens al público. Esto creó una euforia absoluta ya que estas monedas recién acuñadas se multiplicarían en valor una vez que se cotizaran en un intercambio y se abrieran para el comercio.

Navegacion rapida:

• ¿Qué es una oferta inicial de DEX o IDO?
• IDO en su forma más popular:¿en qué se diferencian de los IEO?
• Capitalización de mercado inicial muy baja:¿Es esta la salsa secreta de IDO?
• Pros y contras de los IDO
• ¿Cómo invertir en un IDO?
• Las plataformas de lanzamiento de IDO más populares

Las ICO se implementaron principalmente a través del estándar de protocolo ERC-20 de Ethereum, y rápidamente se convirtieron en el caso de uso líder para tokens basados ​​en ETH. Las primeras ICO en 2016 recaudaron solo unos pocos millones, pero un año después de eso, la suma promedio estuvo entre $ 20 y $ 30 millones. Poco después de que, proyectos más grandes como Bancor recaudaron más de $ 150 millones.

La exageración era tan fuerte en ese entonces que algunos proyectos lograron recaudar enormes sumas. El mejor ejemplo para el pico es quizás EOS:el proyecto recibió más de $ 4 mil millones en financiación a lo largo de su venta de tokens de larga duración.

Como todo lo que se exagera demasiado rápido, la burbuja de las ICO estalló en 2018, pero no nos tomó mucho tiempo ver un nuevo modelo con algunas diferencias clave. Hacia finales del primer trimestre de 2019, Las Ofertas de Intercambio Iniciales (IEO) hicieron su gran entrada.

En gran parte encabezado por Binance Launchpad, estas IEO siguieron el modelo de financiación colectiva de las ICO, pero los proyectos fueron examinados con mucho más cuidado. Desde que se lanzaron en intercambios populares como Binance, KuCoin, Huobi, OKEx, Etcétera, los equipos de intercambio realizaron una exhaustiva diligencia debida, de ahí la razón por la que las IEO no eran tan abundantes como las ICO:había una barrera de entrada más alta. Aparte de la recaudación de fondos, Los IEO también se beneficiaron de cotizar en el intercambio, que gestionó su venta de tokens. Uno de los mayores dolores de los inversores de ICO en 2018 es si o qué intercambio aceptará enumerar su token, mientras que la variedad de ICO era enorme.

Algunos de los proyectos más populares que actualmente son empresas multimillonarias e incluso multimillonarias comenzaron como IEO. Estos incluyen a Elrond, Matic Network (ahora Polygon), Celer Network, WazirX, y Protocolo de banda.

A la luz de las preocupaciones sobre la inclusión en la lista, junto con la creciente popularidad de los intercambios descentralizados como Uniswap (Ethereum) y PancakeSwap (BSC), cualquiera puede listar un nuevo token y comenzar a proporcionarle liquidez. Así que era solo cuestión de tiempo hasta que las ventas de tokens se aprovecharan de esto.

Entonces, en 2021, un chico nuevo en la cuadra dejó lo anterior bastante obsoleto. Las ofertas iniciales de DEX (IDO) han ocupado un lugar central, así que echemos un vistazo en profundidad a lo que son y todo lo que debe saber sobre ellos.

¿Qué es una oferta inicial de DEX o IDO?

Vale la pena señalar que el concepto original de las ofertas iniciales de DEX ha cambiado enormemente a lo largo de los años, y, en su forma más popular actual, tiene poco que ver con lo que se pretendía que fuera cuando se llevó a cabo el primer IDO.

En su esencia, una oferta inicial de DEX es una sucesora de las ICO y las IEO en el sentido de que su objetivo es recaudar dinero y poner en marcha un proyecto. Sin embargo, a diferencia de las ICO y las IEO, en las que los tokens se venden antes de la cotización, con IDO, se enumeran inmediatamente en un intercambio descentralizado (DEX), por lo tanto, el nombre.

El primer IDO que se llevó a cabo ocurrió en junio de 2019:el Protocolo Raven. El equipo detrás del protocolo eligió utilizar el intercambio descentralizado de Binance:Binance DEX. Ponen la ficha allí a un precio específico, y los comerciantes podían comprarlo hasta que se alcanzara el límite máximo. Así es como se llevaron a cabo los primeros IDO en la mayoría de plataformas.

Esta forma particular de recaudación de fondos tenía, En teoria, algunos beneficios poderosos, incluso:

• Comercio rápido
• Liquidez inmediata
• Recaudación de fondos abierta y justa

Sin embargo, los inversores no estaban satisfechos. La razón era que estas ventas de tokens se comprarían esencialmente en cuestión de segundos, dejando pocas posibilidades para que los inversores medios de Joe obtengan una acción y participen. Nació la noción de que los bots y los iniciados los estaban atrapando, y la industria tuvo que adaptarse para satisfacer la creciente demanda.

Esto llevó al nacimiento de las plataformas de lanzamiento de IDO, uno de los temas más candentes de finales de 2020 y 2021.

IDO en su forma más popular:¿en qué se diferencian de los IEO?

En su forma y forma más populares, hoy en día, Las ofertas iniciales de DEX son particularmente similares a las ofertas iniciales de intercambio (IEO) con algunas diferencias clave.

Con un IEO, fue el intercambio que examinó el proyecto y llevó a cabo la venta de tokens. Con un IDO, es una plataforma de terceros que examina el intercambio, mientras que la venta de tokens en sí ocurre de una manera algo descentralizada.

En teoria, cualquiera puede recaudar fondos a través de un IDO con una plataforma de lanzamiento de terceros, ya que todo lo que tendrían que hacer es abrir una piscina.

La forma en que esto funciona es bastante simple. Un proyecto va a una plataforma de lanzamiento, y si cumplen con su requisito, son elegidos para realizar una IDO. El proceso en sí puede variar de una plataforma de ejecución a otra, pero el concepto es siempre el mismo.

Hay un grupo donde los usuarios pueden comprar "pagarés" del token que el proyecto quiere lanzar. Un pagaré es un reconocimiento de deuda. En otras palabras, los inversores pagan sus tokens por adelantado pero los reciben en el Evento de generación de tokens (TGE), lo que suele suceder muy poco tiempo después del propio IDO (normalmente en unas pocas horas).

Una vez que el IDO se concluye con éxito, y se lleva a cabo el TGE, el token se lista inmediatamente para negociar en un intercambio descentralizado. En la mayoría de los casos, esto sucede en Uniswap ya que la mayoría de proyectos todavía se construyen en Ethereum, y sus tokens se basan en el protocolo estándar ERC20.

Sin embargo, otras cadenas de bloques también están ganando popularidad, incluyendo a Solana, Lunares, y Binance Smart Chain (BSC). Es por eso que algunos proyectos prefieren que se lancen sus tokens para evitar las altas tarifas de red en Ethereum. En este caso, el token se incluiría en intercambios nativos como PancakeSwap de BSC, por ejemplo.

Con esto dicho ya podemos ver algunas diferencias y algunas similitudes entre las ICO y las IEO. A continuación, se muestra una tabla comparativa completa:

Capitalización de mercado inicial muy baja:¿Es esta la salsa secreta de IDO?

A diferencia de las ofertas iniciales de monedas, especialmente durante el pico de 2017-2018, Los IDO suelen tener una capitalización de mercado muy baja cuando se cotizan en bolsa. Por lo general, son solo unos pocos millones o en muchos casos, incluso menos de un millón. Esto se debe a los períodos de adquisición de derechos para casi todos los poseedores de tokens (incluido el equipo y los inversores iniciales y privados), además de aquellos que participan en el proceso de oferta inicial de DEX real.

El proceso de IDO en sí mismo suele recaudar la menor cantidad de dinero. Como se ha mencionado más arriba, cada participante puede ganar una asignación de algunos cientos de dólares, y la suma total recaudada rara vez supera los $ 500K.

¿Cuál es el punto de esto? Hay algunas cosas a considerar:

• Es probable que la demanda se mantenga alta durante el descubrimiento de precios. Por eso, los buenos proyectos pueden dispararse fácilmente a 10 veces justo cuando llegan a los mercados. Desde allí, algunos proyectos incluso se han multiplicado por diez, lo que proporciona un retorno de 100x para los participantes de IDO. Incluso después de 100x, un proyecto que comenzó con una capitalización de mercado de $ 3 millones estaría en $ 300 millones, que es algo razonable.
• Esto resuelve algunos de los problemas de ICO / IEO en los que los inversores se apresuran a vender para obtener ganancias y deshacerse del precio tan pronto como el token se cotiza; esto podría crear fácilmente un efecto de bola de nieve.
• El monto de la recaudación de fondos aún puede ser alto (algunos millones de dólares o incluso más), pero la oferta circulante inicial es lo que importa en términos de rentabilidad.

IDO multicadena, Múltiples plataformas de lanzamiento:una nueva tendencia

Con lo anterior en mente, Vale la pena señalar que existe una tendencia creciente en la que los proyectos lanzarían sus IDO en múltiples plataformas de lanzamiento para capturar más cadenas de bloques y una gama más amplia de inversores.

Entonces, por ejemplo, un proyecto haría un IDO en una plataforma basada en Ethereum y otro (o algunos otros) en otras plataformas creadas en Binance Smart Chain, Lunares, Solana, u otras redes.

Esto permite a los usuarios elegir dónde quieren participar.

Ganar-ganar:los inversores disfrutan de enormes ROI mientras que el proyecto obtiene un marketing excesivo

Esta es otra parte típica de básicamente cada oferta inicial de DEX:el proceso de inclusión en la lista blanca. Debido a que la demanda de esas ventas de tokens es muy alta, las plataformas de Launchpad solo pueden permitir la participación de un número limitado de usuarios y proporcionarles una asignación de tamaño muy limitada, por lo general, vale unos cientos de dólares.

Esta es la razón por la que cada IDO pasa por un extenso proceso de lista blanca que reduce a los participantes a un máximo admitido.

Para ser elegible para ser incluido en la lista blanca, los usuarios deben realizar diversas tareas de marketing, que a menudo incluye:

• Únase al chat de Telegram del proyecto
• Retweet y comenta los tweets del proyecto
• Me gusta en las plataformas de redes sociales del proyecto, etc.

Esto crea una tormenta de marketing completa para el IDO que ve el crecimiento de estas comunidades de manera exponencial. No es una sorpresa ver que un futuro proyecto de IDO recopile más de 100, 000 seguidores en Twitter y la misma cantidad de personas en sus grupos de Telegram en cuestión de días.

Otro criterio compartido es que los usuarios tengan que tener una cierta cantidad de tokens que son nativos de la propia plataforma de Launchpad. Por ejemplo, la popular plataforma de lanzamiento de IDO Polkastarter tiene dos grupos:uno abierto para todos y otro en el que solo pueden participar los poseedores de POLS. La competencia en este último es considerablemente menor.

Típicamente, Habría dos rondas de listas blancas:una para aquellos que poseen los tokens nativos de la plataforma de lanzamiento y otra para el público en general. Naturalmente, la segunda ronda ve una competencia astronómica, dejando probabilidades de participación insignificantemente pequeñas. Es por eso que algunas plataformas se han movido a otro modelo de distribución de tokens de asignaciones garantizadas.

Los dos anteriores crean un efecto de marketing gigantesco que ayuda a generar demanda del token IDO en el mercado secundario, algo que a menudo faltaba en comparación con las ICO y las IDO.

Asignaciones IDO garantizadas:¿Qué son?

Para obtener una asignación en un próximo IDO, la mayoría de las plataformas ahora requieren que sus usuarios tengan sus propios tokens nativos (como se mencionó anteriormente) para aumentar las probabilidades de participación.

Para evitar loterías, sin embargo, Algunas plataformas han decidido otorgar una asignación garantizada en función de la cantidad de tokens nativos que tiene un usuario. Algunos ejemplos incluyen Kickpad, BSCPAD, TrustSwap, Etcétera.

Entonces, por ejemplo, si un IDO quiere recaudar $ 100, 000 y hay 1, 000 participantes calificados, cada uno recibiría $ 100.

Sin embargo, para incentivar a los grandes titulares, Las plataformas de Launchpad también han creado niveles donde el usuario tiene más tokens, cuanto mayor sería su asignación. Esta es la razón por la que los precios de muchos tokens que pertenecen a las plataformas de lanzamiento IDO también han aumentado de valor sustancialmente.

Pros y contras de los IDO

Como pasa con todo, Las ofertas iniciales de DEX también tienen sus ventajas y desventajas. Echemos un vistazo más de cerca.

Ventajas

• Prácticamente todos los proyectos pueden recaudar fondos.

La eliminación de los rigurosos procedimientos de investigación de antecedentes de las IEO ha dado a muchos proyectos acceso a capital de origen colectivo, cual, En teoria, beneficia a la industria en general. Por supuesto, esto también puede ser una desventaja - lea a continuación.

• Flexibilidad

Los inversores no tienen que esperar largos períodos de tiempo para que los tokens se incluyan en una bolsa. El listado generalmente ocurre inmediatamente después de que se completa el IDO, permitiéndoles la flexibilidad de sacar provecho de su inversión más rápido que con las ICO.

• Liquidez instantánea y alta

Se ha convertido en una práctica para la mayoría de los proyectos bloquear una parte considerable de sus fondos de fuentes colectivas como liquidez en el DEX donde el token comienza a cotizar. Además de eso, muchos proyectos ofrecerán de inmediato programas de participación para incentivar la participación.

• Transparencia

Porque todo sucede en la cadena, hay trazabilidad, y todos pueden verificar los contratos de token por adelantado (si son públicos, por supuesto).

Desventajas

• Proceso de verificación oscuro:motivo de estafas

Continuando con la primera ventaja, el hecho de que exista una demanda tan alta de IDO también permite a los estafadores crear proyectos oscuros y hacer que se inicien con bastante rapidez.

• Criterios de participación costosos

Si bien la mayoría de las plataformas tienen una ronda pública en la que cualquiera puede participar, las probabilidades de ganar una asignación son prácticamente inexistentes debido a la altísima competencia. Esta es la razón por la que los usuarios deben tener una gran cantidad de tokens de Launchpad para obtener una inversión considerable y un rendimiento adecuado.

• Sujeción desproporcionada de bolsas entre semillas, inversores privados y públicos

La mayoría de los IDO mantendrán la mayoría de los tokens para el equipo y los inversores de la ronda inicial / privada. Como se ha mencionado más arriba, la consolidación a lo largo del tiempo ayuda a prevenir un vuelco de descubrimiento de precios del token. Sin embargo, una vez que se alcancen las fechas de desbloqueo según el calendario de adquisición de derechos, esto casi siempre resulta en una toma de ganancias masiva. Consejo profesional:mediante el seguimiento de contratos inteligentes, los inversores pueden ver fácilmente cuándo tiene lugar un evento de este tipo (generalmente una vez a la semana, una vez al mes, o una vez por trimestre).

¿Cómo invertir en un IDO?

Participar en un IDO es un proceso que puede variar según la plataforma de lanzamiento elegida. Sin embargo, hay algunos requisitos que la mayoría de los proyectos tienden a seguir, independientemente de la plataforma de lanzamiento.

Paso # 1:Realice KYC / AML

La gran mayoría de los IDO requieren que sus inversores realicen un procedimiento de selección KYC / AML antes de permitirles participar. Esto se hace porque el marco regulatorio para las criptomonedas en la mayoría de los países se ha vuelto mucho más estricto. Para evitar posibles problemas legislativos, casi todos los proyectos de IDO llevan a cabo un KYC. Esta es también la razón por la cual los ciudadanos estadounidenses rara vez pueden participar.

Paso # 2 (opcional):Mantenga los tokens de Launchpad

Esto también es algo que casi todas las plataformas de launchpad requieren que hagan los inversores potenciales. Si quieren ser elegibles para una asignación, deben tener un cierto número de sus fichas o proporcionar liquidez de alguna forma.

Como se ha mencionado más arriba, a veces aumenta las posibilidades de ganar una asignación.

Paso # 3 El proceso de inclusión en la lista blanca

Como se ha mencionado más arriba, ser elegible para una asignación, los usuarios deben estar incluidos en la lista blanca. Aparte de un chequeo KYC, también tienen que realizar diversas tareas, como seguir determinadas páginas en Twitter, retuitear ciertas publicaciones, y únete a grupos específicos de Telegram.

Paso # 4 Tenga lista una billetera Web 3.0

Para participar en un IDO, los usuarios deben interactuar con la plataforma Launchpad para invertir primero y, segundo, para recibir sus tokens.

Hay muchas opciones con la billetera más utilizada, también uno de los más reputados, siendo MetaMask.

Paso # 5 Aprenda a usar Uniswap y otros DEX

Suponiendo que logre obtener una asignación y reciba los tokens en su billetera, eventualmente, querrá comenzar a comerciar con ellos.

Para acceder al listado inmediato, debe familiarizarse con el funcionamiento de Uniswap y otros intercambios descentralizados. Dado que muchos de ellos comparten interfaces similares con Uniswap, esta guía es un gran punto de partida.

Las plataformas de lanzamiento de IDO más populares

Polkastarter

Polkastarter puede considerarse el pionero en el campo de la plataforma de lanzamiento porque se encuentra entre las primeras plataformas que existen. También es actualmente el más grande. Los proyectos en Polkastarter suelen obtener decenas, si no cientos de miles de seguidores y hacer crecer su comunidad exponencialmente.

DuckSTARTER de DuckDAO

DuckSTARTER es la plataforma de lanzamiento de DuckDAO, y también es uno que recibe una seria atención por parte de los inversores. Ha arrancado con éxito muchos proyectos y sigue mostrando un gran interés.

Almohadilla BSC

BSC Pad es la primera plataforma de lanzamiento creada para proyectos en Binance Smart Chain. También es interesante que los usuarios reciban asignaciones garantizadas basadas en la cantidad de tokens BSCPAD que tienen, eliminando el proceso de lotería pero también reduciendo el tamaño de la asignación en función de los objetivos de recaudación de fondos.

Por supuesto, estas son algunas de las plataformas de lanzamiento más populares. A continuación se muestra una infografía, cortesía de Coin98 Analytics.