¿Qué son los futuros de Bitcoin y Crypto? Guía para principiantes

El comercio de futuros es una práctica común en el espacio de las criptomonedas, con las bolsas de futuros CME y CBOE para futuros de Bitcoin, y entre los basados ​​en criptografía se encuentra BitMEX entre los intercambios más notables.

¿Qué son los futuros de Bitcoin y Crypto?

Los futuros de cifrado son una forma de intercambiar la acción futura del precio por activos de cifrado. Los futuros de Bitcoin son los futuros de cifrado más comunes, golpeando el mundo financiero convencional en esta época el año pasado.

El Chicago Mercantile Exchange (CME) y el Chicago Board Options Exchange (CBOE) enumeraron productos comerciales de futuros de Bitcoin liquidados en efectivo en diciembre del año pasado. Liquidación en efectivo significa que estos futuros no están respaldados por Bitcoin real. Cuando vencen los contratos de futuros, el valor se paga al comerciante en efectivo en lugar de Bitcoin.

El corredor en línea Trade Station explicó los contratos de futuros de una manera simple. Son "un acuerdo para realizar o recibir una entrega de un producto básico o instrumento financiero en una fecha fija en, lo adivinaste, el futuro."

Cada contrato de futuros contiene una cantidad específica del producto negociado. En el ejemplo de los futuros de Bitcoin CBOE, cada contrato de futuros contiene un Bitcoin y se liquida en función del precio de subasta del intercambio de criptomonedas Gemini para Bitcoin.

Estos contratos de futuros (en este caso, Bitcoin) puede ser comprado o vendido a voluntad por el comerciante en cualquier momento dentro del plazo del contrato, ya que la oferta y la demanda del mercado dictan el precio del contrato y el activo subyacente (Bitcoin).

Entonces, como comerciante o especulador de precios de mercado, los futuros le permiten "tomar posiciones de futuros, junto con sus riesgos y oportunidades, sin tener que recibir el activo subyacente, ”Como explica Trade Station.

¿Cómo funciona el comercio de futuros?

En CME o CBOE, los comerciantes pueden ganar o perder dinero especulando sobre el precio de Bitcoin, sin realmente comprar o mantener el activo subyacente.

Comprar futuros de Bitcoin (también llamado "ir largo" o "anhelo")

Una parte importante de la negociación de futuros implica negociar estos contratos varias veces entre la apertura y el vencimiento del contrato. Negociar futuros de Bitcoin a menudo implica adaptarse constantemente a los cambios en el sentimiento del mercado, contratos de compra y venta basados ​​en el precio spot de Bitcoin en consecuencia.

Por ejemplo, digamos que un comerciante llamado Dave decidió negociar esos futuros mensuales de Bitcoin varias veces durante un 1 de noviembre ^{S t} - Diciembre 1 ^{S t} período de contrato (ficticio para este ejemplo). Dave esencialmente podría comprar una posición de contrato de futuros de Bitcoin en cualquier momento de este período de tiempo al precio de mercado (el precio de Bitcoin en el momento de la compra) y luego vender en cualquier momento antes del 1 de diciembre. ^{S t} vencimiento, viendo ganancias o pérdidas basadas en el precio spot de Bitcoin. A Dave se le pagaría en efectivo según el resultado de las pérdidas o ganancias.

Un ejemplo específico de una operación que Dave podría tomar, podría verlo comprando un contrato de futuros de Bitcoin a $ 3, 100 el 8 de noviembre ^th , y luego vender el 10 de noviembre ^th por $ 3, 200 (si el precio al contado de Bitcoin aumentó tanto en ese período de tiempo), obteniendo una ganancia de $ 100, pagado en efectivo. Aunque si el precio pasara de $ 3, 100 a $ 2, 900, y Dave vendió el contrato a $ 2, 900, solo recibiría un pago de $ 2, 900 espalda, viendo una pérdida de $ 200.

Venta de futuros de Bitcoin (también llamado "quedarse corto" o "cortocircuito")

Dave también tiene la opción de vender futuros de Bitcoin. Esto básicamente significa apostar a que Bitcoin bajará de precio en el futuro. Cuando Dave vende en corto un contrato de futuros de Bitcoin, significa que toma prestado un contrato de futuros de Bitcoin de otra persona en el intercambio y lo vende, con la esperanza de volver a comprar el contrato a un precio más bajo y mantener la diferencia de precio. Esto lo hace el intercambio, por lo que los comerciantes no tienen que buscar individualmente contratos para pedir prestado y luego devolverlo más tarde.

Por ejemplo, si el precio spot de Bitcoin es de $ 3, 000 el 3 de noviembre ^rd y Dave cree que bajará a 2 dólares 000 para el 18 de noviembre ^th , luego vendería un contrato corto de futuros de Bitcoin utilizando características de intercambio CME o CBOE. Si Dave vendió un contrato de futuros de Bitcoin en corto a $ 3, 000 el 3 de noviembre ^rd , y el precio bajó a $ 2, 000 el 18 de noviembre ^th , recompraría el contrato y recibiría un pago en efectivo de $ 4, 000 (sus $ 3 iniciales, 000 más $ 1, 000 de beneficio).

En el mismo ejemplo de comercio corto, una vez que Dave entró en su posición corta a $ 3, 000, podría cerrar esa posición en cualquier momento, hasta el 1 de diciembre ^{S t} vencimiento. Entonces, si Dave vendió un contrato corto a $ 3, 000 el 3 de noviembre ^rd , y el precio al contado de Bitcoin cayó a $ 1, 500 el 8 de noviembre ^th , Dave podría volver a comprar ese puesto de contrato a su discreción, terminando así el comercio y llevándose a casa una ganancia de $ 1, 500. Por otro lado, si el precio al contado de Bitcoin subió a $ 4, 500, y Dave decidió poner fin al intercambio, rescindiría el contrato y tendría una pérdida de $ 1, 500.

¿Qué es el vencimiento y la liquidación del contrato?

Vencimiento del contrato es la fecha en la que vencen los contratos de futuros y finaliza la actividad comercial. "Antes de la fecha de vencimiento, los operadores tienen una serie de opciones para cerrar o extender sus posiciones abiertas sin mantener la operación hasta el vencimiento, pero algunos comerciantes optarán por mantener el contrato e ir a la liquidación, ”Explicó CME Group en su sitio web.

La liquidación del contrato también se produce en una fecha determinada. CME Group explicó la liquidación como "el cumplimiento de las obligaciones legales de entrega asociadas con el contrato original". Por lo tanto, en la fecha especificada, el importe del activo subyacente se entregaría al titular del contrato, al precio de mercado en el momento de la liquidación.

Dado que los futuros de Bitcoin de CME y CBOE se liquidan en efectivo, el titular del contrato recibiría el fiat (USD, etc.) valor del precio del contrato en el momento de la liquidación. Para más información:Fechas de liquidación de futuros de CME Bitcoin.

¿Los acuerdos futuros tienen un efecto en el precio de Bitcoin?

Futuros de las bolsas de valores mundiales, como NASDAQ, tienen efectos en los mercados. Por eso, Está muy extendido pensar que los futuros de Bitcoin CME y CBOE tienen el mismo impacto en el precio de Bitcoin.

A veces esto es cierto. Mirando el gráfico de Bitcoin, en comparación con las fechas de liquidación de futuros, a menudo hubo una acción del precio que probablemente esté antes del evento de liquidación, pero como verás no siempre existe tal acción.

El siguiente gráfico muestra el precio de Bitcoin antes de la liquidación de futuros de Bitcoin a seis meses de CME del 29 de junio (2018).

También podemos ver la acción del precio de Bitcoin durante la liquidación de futuros más reciente el 28 de diciembre. 2018:

A diferencia de la liquidación de junio y diciembre, los futuros liquidados en septiembre de 2018 habían mostrado fluctuaciones menores de Bitcoin.

Para resumir los efectos, a pesar de que esto también podría ser solo una coincidencia, podemos asumir con alta probabilidad que los acuerdos futuros de CME y CBOE afectan el precio de Bitcoin.

Contratos futuros de BitMEX Bitcoin y Altcoins

A diferencia de CBOE y CME, Los futuros de BitMEX se liquidan mediante criptografía, lo que significa que el activo criptográfico subyacente se entrega al momento de la liquidación del contrato.

BitMEX anunció recientemente la incorporación de varios nuevos listados de contratos de futuros de criptografía, emparejado con Bitcoin. "El 17 ^th Diciembre de 2018, la ADA trimestral de marzo de 2019 (Cardano), BCH (efectivo de Bitcoin), EOS (EOS), ETH (Ethereum), LTC (Litecoin), TRX (Tron), y se enumerarán los contratos de futuros XRP (Ripple), ”BitMEX declaró en una publicación de blog reciente.

Dado que estos contratos están emparejados con Bitcoin, su valor se evalúa en términos de su valor de Bitcoin. Los tamaños de los contratos para estos nuevos contratos son una moneda del activo especificado (1 ADA, 1 EOS, etc.). Por ejemplo, un token EOS equivaldría aproximadamente a 0.000685 BTC (valor en el momento de la publicación). Los contratos de futuros mencionados especulan sobre el valor de Bitcoin que estos nuevos activos mantendrán en el momento del vencimiento trimestral.

Futuros perpetuos de BitMEX Bitcoin

BitMEX es famoso por estos contratos perpetuos. Cada contrato equivale a $ 1 USD, sin fecha de liquidación o vencimiento. Con estos contratos de permuta perpetuos, los comerciantes pueden entrar y salir de posiciones tantas veces como lo consideren oportuno, sin tener que tomar nota de las fechas de vencimiento como es el caso del CME y CBOE. BitMEX permite a sus comerciantes aprovechar hasta 1:100. Para más información, visite la guía BitMEX de CryptoPotato para principiantes y guía avanzada.

Sin embargo, estos contratos de futuros perpetuos tienen algo llamado financiación, que ocurre cada ocho horas y puede afectar las ganancias o pérdidas. “Solo pagará o recibirá fondos si ocupa un puesto en uno de estos momentos. Si cierra su puesto antes del intercambio de fondos, no pagará ni recibirá fondos, ”, Explicó BitMEX en su sitio.

En pocas palabras; La financiación se compone de una tasa de interés y una prima o descuento. “Esta tasa tiene como objetivo mantener el precio negociado del contrato perpetuo en línea con el precio de referencia subyacente. De este modo, el contrato imita cómo funcionan los mercados de negociación de márgenes, ya que los compradores y vendedores del contrato intercambian pagos de intereses periódicamente ".

Futuros de Bitcoin y Crypto Trading:pros y contras

Pros

- La opción de apostar contra el mercado:Los futuros son en ambos sentidos. Por eso, puede hacer corto frente a sus criptomonedas favoritas.

- Negociación apalancada:los futuros le permiten aprovechar su capital. Esto también puede ser otra ventaja para los intercambios basados ​​en cripto porque siempre existe el riesgo de mantener cripto en los intercambios (por razones de seguridad).

- Cobertura:por las razones anteriores, negociar con futuros es un método excelente para cubrir cualquier cartera. En lugar de vender su BTC, puede comprar algunos futuros cortos para cubrir su cartera durante un mercado bajista como el que tuvimos en 2018.

Contras

- Alto riesgo:los futuros se consideran los instrumentos de negociación de mayor riesgo. Presta atención al precio de liquidación que te permite el monto de la garantía.

- Los apretones pueden matar:los apretones cortos o largos repentinos e inesperados pueden convertir una posición rentable en una pérdida sangrienta a la vez. En cripto, los apretones y las manipulaciones son parte del juego.

- Alta volatilidad:por un lado, la volatilidad es el paraíso para los traders; en la otra mano, La volatilidad a veces dificulta la determinación del sentimiento del mercado.

- Tarifas:pedir dinero prestado nunca es gratis, a veces las tarifas son costosas. Las tarifas varían según el intercambio.