¿Está planificando su estrategia de salida? Aquí hay tres tipos de órdenes de salida

Probablemente sepa que debe tener un plan comercial antes de ingresar a una operación de opciones. Pero, ¿qué significa esto realmente? Aquí hay algunas ideas para crear su propio plan comercial, junto con algunos de los tipos de órdenes que puede utilizar para implementarlo.

Básicamente, un plan comercial está diseñado para predeterminar su estrategia de salida para cualquier operación que inicie. Esa es pre- determinar, como en, antes de en realidad haces la operación de apertura. Si elabora su plan comercial con anticipación, Es menos probable que su enfoque general se vea influenciado por los sucesos del mercado que pueden, y probablemente lo hará, afectar tu pensamiento después se coloca el comercio.

Planifique su estrategia de salida

No existe un plan comercial único para todos, pero al menos considere planificar sus puntos de salida en función de un determinado objetivo de ganancias o una tolerancia de pérdida específica.

Por ejemplo, suponga que compró la llamada XYZ de enero del 80 por $ 3. Es posible que desee establecer salidas en función de un porcentaje de ganancia o pérdida de la operación. El uso de porcentajes en lugar de cantidades en dólares le permite tratar sus operaciones por igual. Por ejemplo, algunos operadores saldrán de las operaciones de opciones con una pérdida del 50% o una ganancia del 100%. Así que ese es su plan básico al menos en papel.

Salir con una ganancia del 100% significaría vender la opción call del 80 de enero por $ 6. Si el precio superara los $ 6, recuperarías tus $ 3 originales, más $ 3 más, para un retorno del 100% (menos costos de transacción). Salir de la operación con una pérdida del 50% significaría vender la opción call si cae a $ 1,50, que es la mitad del precio de entrada.

Orden de salida hacia arriba

Próximo, puede realizar los pedidos que cerrarían la operación de acuerdo con su plan. La salida de ganancias podría usar una orden de límite básica para vender las llamadas a $ 6. La salida de pérdida podría usar una orden de detención (también conocida como una orden de "detención de pérdidas"), que especifica un precio de activación para que se active, y luego cierra su operación al precio de mercado, es decir, el mejor precio disponible.

En este ejemplo, establecería una orden de detención en $ 1,50. Una vez que la opción de compra cae a $ 1,50, la orden se activa y la opción se vende al precio de mercado. Tenga en cuenta que una orden de stop loss no garantizará una ejecución al precio de activación o cerca del mismo. Nadie sabe exactamente dónde se completará una orden de mercado. Podría llenar cerca de $ 1,50 o muy lejos de ese precio. Una vez activado, estos pedidos compiten con otros pedidos entrantes del mercado.

Puede realizar estos dos pedidos juntos utilizando un pedido OCO, que significa "uno cancela al otro". Una vez que se completa cualquiera de los pedidos, el pedido restante se cancela automáticamente. El aspecto OCO es lo que permitiría que dos órdenes de cierre aparentemente conflictivas estuvieran vigentes al mismo tiempo.

FIGURA 1:ESTRATEGIA DE ORDEN DE SALIDA.

Para cerrar una posición existente en la plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade, haga clic derecho en el símbolo de cotización (o en cualquier lugar de esa línea) para abrir sus opciones de pedido. Complete los campos de cantidad y precio, y haga clic en Confirmar y enviar . Solo con fines ilustrativos.

Esta misma lógica podría aplicarse a una operación bajista en XYZ. Suponga que pagó $ 4 por las opciones de venta de diciembre de 60. Puede intentar cerrar la orden con una ganancia del 100% (menos los costos de comisión) colocando una orden limitada a $ 8. O intente cerrarlos con una pérdida del 50% vendiéndolos con un stop-loss de $ 2. Tenga en cuenta que la orden de limitación de pérdidas no garantiza que obtendrá el precio de activación. Y, de nuevo, una orden OCO puede ser útil para ingresar ambas órdenes.

¿Camino para gestionar riesgos o beneficios?

Otro tipo de orden de opción a considerar es un arrastrando orden de parada. Esto es similar a la orden de stop-loss regular, excepto que el precio de activación es dinámico:se mueve en la dirección en la que usted desea que vaya el precio de la opción. Si el precio de una acción u opción se mueve a su favor, el tope del sendero se ajusta hacia arriba para una posición larga y hacia abajo para una posición corta, está más cerca de activarse si se han producido movimientos de precios al alza y a la baja.

FIGURA 2:SIGUE EL CAMINO; SIGUE LA TENDENCIA.

Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Digamos que con las llamadas del 80 de enero, en lugar de utilizar la orden stop-loss para reducir sus pérdidas, usas un arrastrando orden de stop-loss de $ 1,50. Esto significa que el precio de activación será $ 1,50 más bajo que el precio más alto que alcance la opción. Si la opción sube a $ 5, entonces el precio de activación se convertirá en $ 3,50 ($ 5,00 - $ 1,50). Las órdenes de stop-loss se pueden utilizar para tratar de asegurar una ganancia en lugar de limitar una pérdida del 50%. Si ocupa un puesto que actualmente muestra beneficios, puede colocar una orden stop en un punto entre el precio de compra y el precio actual como parte de su estrategia de salida de opciones.

Estos tipos de órdenes de opciones funcionan con varias estrategias, tanto en el lado largo como en el corto. Como un breve ejemplo, digamos que vendió un puesto asegurado en efectivo del 50 de noviembre en XYZ por $ 2. En el lado de las ganancias, puede ingresar una orden de límite para comprar las opciones de venta por $ 0.05. Aunque no recibiría el 100% de su potencial de ganancias, El cierre de la opción put elimina el riesgo de permanecer en la operación y puede liberar capital para otras operaciones.

La operación de salida en el lado de las pérdidas podría ser una orden de stop loss para comprar las opciones de venta si el precio sube a $ 3, que saldría del comercio con una pérdida de aproximadamente el 50%. O puede usar una orden stop loss de seguimiento de $ 1. Entonces, si las opciones de venta cayeron a USD 0,75, por ejemplo, el precio de activación final sería de 1,75 dólares.

Estos son solo algunos de los diferentes tipos de órdenes de salida que puede utilizar, junto con varios tipos de órdenes para implementar su plan.

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