Contrato de opciones

¿Qué es un contrato de opciones?

Un contrato de opciones es un acuerdo entre dos partes para facilitar una transacción potencial sobre un valor subyacente a un precio preestablecido. denominado precio de ejercicio, antes o en la fecha de vencimiento.

Conclusiones clave

• Un contrato de opciones es un acuerdo entre dos partes para facilitar una transacción potencial que involucra un activo a un precio y fecha preestablecidos.
• Las opciones de compra se pueden comprar como una apuesta apalancada sobre la apreciación de un activo, mientras que las opciones de venta se compran para beneficiarse de las caídas de precios.
• Comprar una opción ofrece el derecho, pero no la obligación, para comprar o vender el activo subyacente.
• Para opciones sobre acciones, un solo contrato cubre 100 acciones de las acciones subyacentes.

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Comprensión de un contrato de opciones

Las opciones son instrumentos financieros que se basan en el valor de los valores subyacentes, como las acciones. Un contrato de opciones ofrece al comprador la oportunidad de comprar o vender, según el tipo de contrato que tenga, el activo subyacente elegido a un precio establecido en el contrato, ya sea dentro de un cierto plazo o en la fecha de vencimiento.

Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de la opción, mientras que las opciones europeas solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento o en la fecha de ejercicio.

Los términos de un contrato de opción especifican el valor subyacente, el precio al que se puede negociar ese valor (precio de ejercicio), y la fecha de vencimiento del contrato. En el caso de las acciones, un contrato estándar cubre 100 acciones, pero el monto de la acción puede ajustarse para las divisiones de acciones, dividendos especiales, o fusiones.

Las opciones se utilizan generalmente con fines de cobertura, pero se pueden utilizar con fines especulativos. también. Las opciones generalmente cuestan una fracción de lo que costarían las acciones subyacentes. El uso de opciones es una forma de apalancamiento, permitir que un inversor haga una apuesta sobre una acción sin tener que comprar o vender las acciones directamente. A cambio de este privilegio, el comprador de opciones paga una prima a la parte que vende la opción.

Tipos de contrato de opciones

Hay dos tipos de contratos de opciones:opciones de compra y venta. Ambos se pueden comprar para especular sobre la dirección del valor o la exposición de cobertura. También se pueden vender para generar ingresos.

En general, Las opciones de compra se pueden comprar como una apuesta apalancada sobre la apreciación de una acción o índice, mientras que las opciones de venta se compran para beneficiarse de las caídas de precios. El comprador de una opción de compra tiene derecho a pero no la obligación, comprar el número de acciones cubiertas en el contrato al precio de ejercicio. Ponga compradores, por otra parte, tener el derecho, pero no la obligación, vender las acciones al precio de ejercicio especificado en el contrato.

Vendedores de opciones, también conocidos como escritores, están obligados a realizar su parte de la operación si un comprador decide ejecutar una opción de compra para comprar el valor subyacente o ejecutar una opción de venta para vender.

• Contrato de opción de compra :En una transacción de opción de compra, una posición se abre cuando un contrato o contratos se compran al vendedor. En la transacción, al vendedor se le paga una prima por asumir la obligación de vender acciones al precio de ejercicio. Si el vendedor tiene las acciones para vender, la posición se conoce como llamada cubierta.
• Contrato de opción de venta :Los compradores de opciones de venta están especulando sobre la caída de los precios de las acciones o índices subyacentes y poseen el derecho de vender las acciones al precio de ejercicio especificado en el contrato. Si el precio de la acción cae por debajo del precio de ejercicio antes o al vencimiento, el comprador puede ceder acciones al vendedor para que las compre al precio de ejercicio o vender el contrato si las acciones no se mantienen en la cartera.
  

Ejemplo de contrato de opciones

Las acciones de la empresa ABC cotizan a $ 60, y un escritor de llamadas está buscando vender llamadas a $ 65 con un vencimiento de un mes. Si el precio de la acción se mantiene por debajo de $ 65 y las opciones vencen, el emisor de llamadas se queda con las acciones y puede cobrar otra prima escribiendo de nuevo las llamadas.

Si, sin embargo, el precio de la acción se aprecia a un precio superior a $ 65, referido como in-the-money (ITM), el comprador pide las acciones del vendedor, comprándolos a $ 65. El comprador con opción a compra también puede vender las opciones si la compra de acciones no es el resultado deseado.