Swap simple de vainilla

¿Qué es un simple swap de vainilla?

Un simple swap de vainilla es uno de los instrumentos financieros más simples contratados en el mercado extrabursátil entre dos partes privadas, ambos suelen ser empresas o instituciones financieras. Hay varios tipos de swaps simples de vainilla, incluyendo un swap de tipos de interés, permuta de materias primas, y un swap de moneda extranjera. El término simple swap de vainilla se usa más comúnmente para describir un swap de tasa de interés en el que una tasa de interés flotante se intercambia por una tasa fija o viceversa.

Conclusiones clave

• Un simple swap de vainilla es el tipo de swap más simple del mercado, se utiliza a menudo para cubrir la exposición a tipos de interés flotantes.
• Hay varios tipos de swaps simples de vainilla, incluida la tasa de interés, mercancía, y swaps de divisas.
• Generalmente, Ambos tramos del swap están denominados en la misma moneda, y los pagos de intereses se compensan.

Entendiendo un simple intercambio de vainilla

Un swap de tasa de interés simple se realiza a menudo para cubrir una exposición a tasa flotante, aunque también se puede hacer para aprovechar un entorno de tipos decrecientes pasando de un tipo fijo a uno flotante. Ambos tramos del swap están denominados en la misma moneda, y los pagos de intereses se compensan. El principal nocional no cambia durante la vida del swap, y no hay opciones integradas.

Tipos de swaps de vainilla simples

El swap simple de vainilla más común es un swap de tasa de interés de tasa flotante. Ahora, el índice de tasa flotante más común es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), que es fijado diariamente por la Bolsa Internacional de Productos Básicos (ICE). LIBOR se registra para cinco monedas:el dólar estadounidense, euro, Franco suizo, Yen japonés, y libra esterlina. Los vencimientos van desde la noche a la mañana hasta los 12 meses. La tasa se establece en base a una encuesta de entre 11 y 18 bancos importantes.

El Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de LIBOR, dejará de publicar el LIBOR en USD a una semana y a dos meses después del 31 de diciembre, 2021. Todos los demás LIBOR se suspenderán después del 30 de junio de 2023.

El período de reajuste de la tasa flotante más común es cada tres meses, con pagos semestrales. La convención de recuento de días en el tramo flotante es generalmente real / 360 para el dólar estadounidense y el euro, o real / 365 para la libra esterlina, Yen japonés, y franco suizo. El interés del tramo de tipo variable se devenga y capitaliza durante seis meses, mientras que el pago de tasa fija se calcula sobre una base simple de 30/360 o 30/365, dependiendo de la moneda. El interés adeudado en el tramo de tipo variable se compara con el adeudado en el tramo de tipo fijo, y solo se paga la diferencia neta.

Ejemplo de un Swap de vainilla simple

En un swap simple de tasa de interés de vainilla, La empresa A y la empresa B eligen un vencimiento, cantidad principal, divisa, tasa de interés fija, índice de tasa de interés flotante, y restablecimiento de tarifas y fechas de pago. En las fechas de pago especificadas durante la vigencia del swap, La Compañía A paga a la Compañía B un monto de interés calculado aplicando la tasa fija al monto principal, y la Compañía B paga a la Compañía A el monto derivado de aplicar la tasa de interés variable al monto del capital. Solo la diferencia neta entre los pagos de intereses cambia de manos.