Futuros Micro E-mini,

Han pasado seis meses desde que CME lanzó futuros Micro E-mini, su último conjunto de productos de futuros, y los datos iniciales son buenos.

Más de 1 millón de contratos de futuros de Micro E-mini cambiaron de manos en sus primeros tres días de negociación en mayo. En su informe de ganancias del 30 de octubre, El presidente y director ejecutivo de CME, Terrence A. Duffy, dijo que los Micro E-minis tenían un volumen diario promedio de alrededor de 565, 000 en el tercer trimestre (un 35% más que en el segundo trimestre), y más de 50, 000 cuentas están comercializando activamente los productos.

¿Qué son los futuros de Micro E-mini?

Los micro E-minis son el último intento de CME de hacer que el comercio de futuros sea más asequible para el comerciante / inversor promedio. Pero primero, una lección de historia rápida.

Los futuros de índices bursátiles han sido históricamente una herramienta comercial popular utilizada por los inversores institucionales para hacer de todo, desde la cobertura hasta el apalancamiento. Pero a finales de los 90, Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se habían vuelto demasiado caros para que los negociara el inversor minorista medio.

Entonces, en 1997, CME lanzó futuros E-mini, contratos más pequeños por un valor ⅕ del tamaño de un contrato de futuros sobre índices convencional. Estos productos se hicieron inmensamente populares. En 2018, la compañía informó que el volumen promedio diario de los contratos de futuros de E-mini S&P 500 fue de 2,7 millones.

Pero como el valor de los índices bursátiles ha aumentado en los siguientes 22 años, también lo hizo el valor de los contratos de futuros E-mini. Como lo expresó la CME, “El valor teórico del contrato de futuros E-mini S&P 500 ha aumentado de ~ $ 47K en la fecha de su lanzamiento a ~ $ 145K el 22 de abril, 2019. La cantidad de capital necesaria para acceder al mercado de futuros se ha vuelto demasiado onerosa para muchos comerciantes individuales ".

Fuente:CME Group

Eso nos trae a mayo y el lanzamiento de Micro E-minis. Los micro E-minis son contratos de futuros que son 1/10 del tamaño de un contrato de futuros E-mini.

Ahora, hay Micro E-minis que se ofrecen para cuatro índices bursátiles:

• S&P 500 (MES)
• Nasdaq 100 (MNQ)
• Russell 2000 (M2K)
• Promedio industrial Dow Jones (MYM)

Futuros sobre índices bursátiles más asequibles

Cuando se trata de especificaciones contractuales, Los micro E-minis operan de forma similar a sus homólogos E-mini estándar, con idéntico horario de negociación desde el domingo a las 6 p.m. al viernes a las 5 p.m. ET. e idénticos vencimientos de contrato el tercer viernes del último mes del trimestre (marzo, Junio, Septiembre y diciembre).

La mayor diferencia es el tamaño del contrato. Debido a que los Micro E-minis son 1/10 del tamaño de los E-minis estándar, su requisito de margen es también una décima parte del tamaño. Y debido a este tamaño de contrato más pequeño, los movimientos hacia arriba y hacia abajo valen menos en Micro E-minis.

En un contrato estándar E-mini S&P 500, por ejemplo, el valor de un tick vale $ 12.50, mientras que el valor de un movimiento de un punto en el S&P 500 vale $ 50 por contrato. En un contrato Micro E-mini, el valor de un tick vale $ 1.25, y un movimiento de un punto en el S&P 500 vale $ 5 por contrato.

Al igual que con cualquier producto de futuros, los factores de riesgo siguen siendo los mismos. Pero la esperanza es que estos productos más baratos atraigan a más inversores de todos los días al lado de los futuros del mercado. Y con datos de medio año, Parece estar funcionando.

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