Comerciante de comisiones de futuros - FCM

¿Qué es un comerciante de comisiones de futuros? - FCM

Un comerciante de comisiones de futuros (FCM) desempeña un papel esencial para permitir que los clientes participen en los mercados de futuros. Un FCM es una persona u organización involucrada en la solicitud o aceptación de órdenes de compra o venta de futuros u opciones sobre futuros a cambio del pago de dinero (comisión) u otros activos de los clientes. Un FCM tiene la responsabilidad de cobrar los márgenes de los clientes. El FCM también es responsable de garantizar la entrega de activos después de que expire el contrato de futuros.

En Europa, Los FCM son análogos a los miembros compensadores del mercado de futuros.

Conclusiones clave

• Un comerciante con comisión de futuros (FCM) solicita y acepta la negociación de contratos futuros con los clientes.
• El FCM también es responsable de cobrar los márgenes de los clientes y garantizar la entrega de activos o efectivo, según los términos estipulados en el contrato.
• Un FCM debe estar registrado en la Asociación Nacional de Futuros (NFA) y debe estar acreditado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

Principios básicos del comerciante de la Comisión de Futuros (FCM)

Los FCM deben estar registrados en la Asociación Nacional de Futuros (NFA). Esto es necesario a menos que la entidad maneje transacciones solo para la propia firma, o las filiales de la empresa, altos oficiales, o directores; o si la entidad no es residente de EE. UU. o es una empresa con solo clientes que no son de EE. UU. y envía todas las operaciones para su compensación a un FCM.

Un FCM puede ser una firma miembro compensadora de una o más bolsas (un "FCM compensador") o una firma miembro no compensadora (un "FCM no compensador"). Los FCM compensadores están obligados a mantener depósitos sustanciales en la cámara de compensación de cualquier bolsa de la que sea miembro. Un FCM que no compensa debe tener las operaciones de sus clientes autorizadas por un FCM de compensación.

Adicionalmente, Los FCM también deben cumplir con las pautas de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC):

• Segregación de los fondos de los clientes de los fondos de FCM
• Mantenimiento de un mínimo de $ 1, 000, 000 en capital neto ajustado
• Reportando, Mantenimiento de registros, y supervisión de empleados y corredores afiliados
• Presentación mensual de informes financieros a la CFTC.

Un comerciante de comisiones de futuros puede manejar órdenes de contratos de futuros, así como extender crédito a los clientes que deseen entrar en tales posiciones. Estos incluyen muchas de las casas de bolsa con las que negocian los inversores en los mercados de futuros.

Si un cliente desea comprar (o vender) un contrato de futuros, se ponen en contacto con un FCM que actúa como intermediario comprando (o vendiendo) el contrato en nombre del cliente. Esto es similar a lo que hace un corredor de bolsa con las acciones. En la madurez, o la fecha de entrega, el FCM también se asegura de que se cumpla el contrato y de que se entregue el producto básico o el efectivo al cliente.

FCM, entre otras cosas, permitir a los agricultores y las empresas (denominados comerciales) cubrir sus riesgos y proporcionar a los clientes acceso a bolsas de valores y cámaras de compensación. Pueden ser subsidiarias de firmas financieras más grandes o más pequeñas, firmas independientes. Sin embargo, en años recientes, y especialmente desde la promulgación de la legislación Dodd-Frank en 2010, el número de FCM, especialmente pequeños independientes, han disminuido debido a la carga regulatoria.