Contrato asignable

¿Qué es un contrato asignable?

Un contrato asignable es una disposición que permite al titular de un contrato transferir o ceder las obligaciones y derechos del contrato a otra parte o persona antes de la fecha de vencimiento del contrato. El cesionario tendría derecho a recibir el activo subyacente y recibir todos los beneficios de ese contrato antes de su vencimiento. Sin embargo, el cesionario también debe cumplir con las obligaciones o requisitos del contrato.

La asignabilidad se puede encontrar en algunas opciones y contratos de futuros. También existen contratos asignables en el mercado inmobiliario que permiten la transferencia de propiedad.

Conclusiones clave

• Un contrato asignable tiene una disposición que permite al titular ceder las obligaciones y derechos del contrato a otra parte o persona antes de la fecha de vencimiento del contrato.
• El cesionario tendría derecho a recibir el activo subyacente y recibir todos los beneficios de ese contrato antes de su vencimiento.
• Un acuerdo de cesión puede permitir que un banco o una compañía hipotecaria venda o ceda un préstamo hipotecario pendiente.

Comprensión de los contratos asignables

Los contratos asignables proporcionan una forma para que los titulares de contratos actuales cierren su posición, bloquear las ganancias o reducir las pérdidas, antes de la fecha de vencimiento del contrato. Los tenedores pueden ceder sus contratos si el precio de mercado actual del activo subyacente les permite obtener ganancias.

Como se mencionó anteriormente, no todos los contratos tienen una disposición de cesión, que está contenido en los términos del contrato. También, una cesión no siempre elimina el riesgo y la responsabilidad del cedente, porque el contrato original podría requerir una garantía de que, ya sea asignada o no, el cumplimiento de todos los términos del contrato debe completarse según se requiera.

Cesión de un contrato de futuros

Los propietarios de contratos de futuros asignables pueden optar por ceder sus participaciones en lugar de venderlas en el mercado abierto a través de un intercambio. Un contrato de futuros es una obligación que establece que un comprador debe comprar un activo, o un vendedor debe vender un activo a un precio preestablecido y una fecha predeterminada en el futuro.

Los futuros son contratos estandarizados con precios fijos, cantidades, y fechas de vencimiento. Los inversores pueden utilizar futuros para especular sobre el precio de un activo como el petróleo crudo. Al vencimiento, los especuladores registrarán una operación de compensación y obtendrán una ganancia o pérdida de la diferencia en los dos montos del contrato.

Si un inversor tiene un contrato de futuros y el tenedor descubre que el valor se ha revalorizado en un 1% en el cierre del contrato o antes, entonces el titular del contrato puede decidir ceder el contrato a un tercero por el monto apreciado. Al tenedor inicial se le pagaría en efectivo, realizar el beneficio del contrato antes de su fecha de vencimiento. Sin embargo, un comprador de un contrato asignado puede asumir una pérdida pagando un precio superior al del mercado y arriesgarse a pagar de más por el activo.

La mayoría de los contratos de futuros no tienen una disposición de cesión. Si está interesado en comprar o vender un contrato, asegúrese de revisar cuidadosamente sus términos y condiciones para ver si es asignable o no. Algunos contratos pueden prohibir la cesión, mientras que otros contratos pueden requerir que la otra parte en el contrato dé su consentimiento para la cesión.

Es importante tener en cuenta que una cesión puede ser nula si los términos del contrato cambian sustancialmente o violan alguna ley o política pública.

Factores en el mercado de futuros

Se podría asignar un contrato de futuros si hubiera una oferta por encima del mercado de un tercero en un mercado sin liquidez donde los diferenciales de oferta y demanda eran amplios. El diferencial de oferta y demanda es la diferencia entre los precios de compra y venta. Los márgenes pueden ser amplios, lo que significa que se agrega un costo adicional a los precios porque no hay suficiente producto para satisfacer el pedido a un precio razonable.

La liquidez existe cuando hay suficientes compradores y vendedores en el mercado para realizar transacciones comerciales. Si el mercado no tiene liquidez, es posible que un titular no pueda encontrar un comprador para el contrato, o podría haber una demora en deshacer la posición.

Un inversor que desee comprar el contrato de futuros podría ofrecer una cantidad superior al precio actual del mercado en un entorno sin liquidez. Como resultado, el titular del contrato actual puede ceder el contrato y obtener una ganancia, y ambas partes se benefician. Sin embargo, deshacer o vender el contrato directamente es la solución más limpia, y también garantiza el cumplimiento de todas las responsabilidades relativas a las obligaciones del contrato.

Desenrollar contratos de futuros

Sin embargo, los tenedores de contratos de futuros no necesitan ceder el contrato a otro inversor cuando pueden deshacer o cerrar la posición a través de un mercado de futuros. El intercambio, o su agente de compensación, manejaría las funciones de compensación y pago. En otras palabras, el contrato de futuros puede cerrarse antes de su vencimiento. El tenedor incurriría en ganancias o pérdidas dependiendo de la diferencia entre los precios de compra y venta.

• Un inversor que asigna un contrato de futuros puede obtener una ganancia del contrato antes de su vencimiento.

• Un inversor puede recibir un precio superior al del mercado por asignar un contrato en un mercado sin liquidez.

• La mayoría de los contratos de futuros no se pueden ceder.

• Un comprador de un contrato asignado puede asumir una pérdida pagando un precio por encima del mercado por el activo.

Asignación de bienes inmuebles

Un acuerdo de cesión puede permitir que un banco o una compañía hipotecaria venda o ceda un préstamo hipotecario pendiente. El banco puede vender el préstamo hipotecario a un tercero. El prestatario recibiría un aviso del nuevo banco o compañía hipotecaria que paga la deuda con información sobre la presentación del pago.

Los términos del préstamo como la tasa de interés y la duración, seguirá siendo el mismo para el prestatario. Sin embargo, el nuevo banco recibiría todos los pagos de intereses y principal. Aparte del nombre en el cheque, el prestatario debe notar una pequeña diferencia.

Los bancos asignarán préstamos para eliminarlos como un pasivo en sus balances y les permitirán suscribir préstamos nuevos o adicionales.

Ejemplo de contrato asignable

Digamos que un inversor celebró un contrato de futuros que contiene una cláusula asignable en junio para especular sobre el precio del petróleo crudo, esperando que el precio suba antes de fin de año. El inversor compra un contrato de futuros de petróleo crudo de diciembre a $ 40, y dado que el petróleo se comercializa en incrementos de 1, 000 barriles, la posición del inversor vale $ 40, 000.

En agosto el precio del petróleo crudo ha subido a $ 60, y el inversionista decide ceder el contrato a otro comprador porque el comprador estaba dispuesto a pagar $ 65 o $ 5 por encima del mercado. El contrato se asigna al segundo comprador por $ 65, y el comprador original obtiene una ganancia de $ 25, 000 (($ 65- $ 40) x 1000).

El nuevo tenedor asume todas las responsabilidades del contrato y puede beneficiarse si el petróleo crudo se cotiza por encima de $ 65 al final del año. pero también puede perder si el petróleo cotiza por debajo de los $ 65 para fin de año.