Fondos mancomunados

¿Qué son los fondos mancomunados?

Los fondos mancomunados son fondos en una cartera de muchos inversores individuales que se agregan con fines de inversión. Los fondos de inversión, los fondos de cobertura, los fondos negociados en bolsa, Fondos de la pensión, y los fideicomisos de inversión unitaria son todos ejemplos de fondos mancomunados administrados profesionalmente. Los inversores en fondos mancomunados se benefician de las economías de escala, que permiten menores costos comerciales por dólar de inversión, y diversificación.

Conclusiones clave

• Los fondos mancomunados agregan capital de varias personas, invirtiendo como una cartera gigante.
• Muchos fondos mancomunados, como fondos mutuos y fideicomisos de inversión unitaria (UIT), son gestionados profesionalmente.
• Los fondos mancomunados permiten que una persona acceda a oportunidades de gran escala disponibles solo para grandes inversores institucionales.

Los fundamentos de los fondos mancomunados

Grupos como clubes de inversión, asociaciones, y los fideicomisos utilizan fondos mancomunados para invertir en acciones, cautiverio, y fondos mutuos. La cuenta de inversión conjunta permite que los inversores sean tratados como un solo titular de cuenta, permitiéndoles comprar más acciones colectivamente de las que podrían comprar individualmente, ya menudo por mejores precios con descuento.

Los fondos mutuos se encuentran entre los fondos mancomunados más conocidos. Gestionado activamente por profesionales, a menos que sean fondos indexados, reparten sus participaciones en varios vehículos de inversión, Reducir el efecto que tiene cualquier valor individual o clase en la cartera general. Debido a que los fondos mutuos contienen cientos o miles de valores, los inversores se ven menos afectados si un valor tiene un rendimiento inferior.

Otro tipo de fondo mancomunado es el fideicomiso de inversión unitario. Estos fondos mancomunados toman dinero de inversores más pequeños para invertir en acciones, cautiverio, y otros valores. Sin embargo, a diferencia de un fondo mutuo, el fideicomiso de inversión unitario no cambia su cartera durante la vida del fondo e invierte durante un período de tiempo fijo.

Ventajas y desventajas de los fondos mancomunados

Ventajas

Con fondos mancomunados, Los grupos de inversores pueden aprovechar las oportunidades que suelen estar disponibles solo para los grandes inversores. Además, los inversores ahorran en costes de transacción y diversifican aún más sus carteras. Dado que los fondos contienen cientos o miles de valores, los inversores se ven menos afectados si un valor tiene un rendimiento inferior.

La gestión profesional ayuda a garantizar que los inversores reciban la mejor compensación entre riesgo y rendimiento, al tiempo que alinean su trabajo con los objetivos del fondo. Esta gestión ayuda a los inversores que pueden carecer del tiempo y los conocimientos necesarios para gestionar por completo sus propias inversiones.

Los fondos de inversión, en particular, ofrecen una gama de opciones de inversión para los altamente agresivos, inversor levemente agresivo y reacio al riesgo. Los fondos mutuos permiten la reinversión de dividendos e intereses que pueden comprar acciones de fondos adicionales. El inversionista ahorra dinero al no pagar tarifas de transacción para mantener todos los valores contenidos en la canasta de la cartera del fondo mientras aumenta su cartera.

• La diversificación reduce el riesgo.

• Las economías de escala mejoran el poder adquisitivo.

• La administración de dinero profesional está disponible.

• Las inversiones mínimas son bajas.

• Se incurre en comisiones y cuotas anuales.

• Las actividades del fondo pueden tener consecuencias fiscales.

• El individuo carece de control sobre las inversiones.

• La diversificación puede limitar las ventajas.

Desventajas

Cuando el dinero se agrupa en un fondo grupal, el inversor individual tiene menos control sobre las decisiones de inversión del grupo que si las tomara solo. No todas las decisiones de grupo son las mejores para cada individuo del grupo. También, el grupo debe llegar a un consenso antes de decidir qué comprar. Cuando el mercado es volátil, tomarse el tiempo y el esfuerzo para llegar a un acuerdo puede eliminar las oportunidades de obtener ganancias rápidas o reducir las pérdidas potenciales.

Al invertir en un fondo gestionado profesionalmente, un inversor cede el control al administrador de dinero que lo ejecuta. Además, incurre en costos adicionales en forma de honorarios de gestión. Con cargo anual como porcentaje de los activos bajo administración (AUM), las tarifas reducen el rendimiento total de un fondo.

Algunos fondos mutuos también cobran una carga o un cargo por ventas. Los fondos variarán según el momento en que se facture esta tarifa, pero las más comunes son las cargas iniciales, que se pagan en el momento de la compra y las cargas finales, que se pagan en el momento de la desinversión.

Un inversor declarará y pagará impuestos sobre las ganancias de capital distribuidas del fondo. Estos beneficios se distribuyen uniformemente entre todos los inversores, a veces a expensas de nuevos accionistas que no tuvieron la oportunidad de beneficiarse con el tiempo de las participaciones vendidas.

Si el fondo vende participaciones con frecuencia, las distribuciones de ganancias de capital podrían ocurrir anualmente, aumentar la renta imponible de un inversor.

Ejemplo de un fondo mancomunado

El grupo de vanguardia, Inc. es una de las empresas de gestión de inversiones y proveedores de servicios de planes de jubilación más grandes del mundo. La firma ofrece cientos de fondos mutuos diferentes, ETF, y otros fondos mancomunados para inversores de todo el mundo.

Por ejemplo, su subsidiaria canadiense, Vanguard Investments Canadá, ofrece a los inversores canadienses muchos productos de fondos mancomunados. Estos productos incluyen 39 ETF canadienses y cuatro fondos mutuos, junto con 12 fondos de jubilación objetivo y ocho fondos mancomunados; los dos últimos grupos están disponibles para inversores institucionales.

Uno de los fondos mancomunados, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (con cobertura de CAD), invierte en bonos extranjeros. En abril de 2019, se necesitó un nuevo índice de referencia, el Índice Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Ajustado y Escalado, para aprovechar la inclusión de los bonos bancarios de política del gobierno chino en su oferta de cartera canadiense.