Adaptarse a un mundo donde los datos gobernarán

Los datos jugarán un papel crucial en el capital privado, pero todavía se mantiene en silos. ¿Cómo podemos reunir esta gran cantidad de información y proporcionar una vista panorámica para satisfacer las necesidades de nuestros socios? fondos e inversores?

Inversores Los equipos de inversión y los reguladores buscan más datos que nunca. Los inversores, en particular, quieren transparencia y acceso a los datos más allá del rendimiento del fondo en áreas como el rendimiento de la cartera, gastos, ESG, así como en ciberseguridad y supervisión de operaciones. Por último, la disponibilidad de sólidos, Los datos oportunos son esenciales para ayudar a dar forma a sus estrategias.

Ahora, la Asociación Institucional de Socios Limitados (ILPA) aboga por una mayor transparencia y uniformidad a través de su plantilla de informes ILPA. Los LP buscan una mayor divulgación sobre las tarifas, gastos e intereses contabilizados, impulsados ​​por los riesgos de cumplimiento presentados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). Muchos LP han personalizado aún más estas plantillas ILPA para incluir informes sobre tarifas y gastos.

Claramente, Los datos y los conocimientos basados ​​en ellos están desempeñando un papel crucial en el capital privado de hoy. Y las expectativas seguirán creciendo en el futuro. Por ejemplo, a medida que los ASG se vuelven más prominentes en las decisiones de inversión, por lo que la profundidad y complejidad de las actualizaciones debe intensificarse en consecuencia. Es por eso que los administradores de fondos de capital privado deben elegir las herramientas adecuadas para ayudarlos a cumplir.

Según nuestra última encuesta global del Grupo Intertrust, realizada entre noviembre de 2020 y finales de enero de 2021, el 63% de los socios limitados (LP) esperan datos en vivo o diarios sobre el rendimiento de la cartera, mientras que el 54% demanda actualizaciones de ciberseguridad. Al mismo tiempo, El 50% de los directores financieros y el 55% de los inversores cuentan con actualizaciones en vivo o diarias sobre los acuerdos de nivel de servicio (SLA) operativos.

Diferentes partes interesadas necesitan datos diferentes

Está claro que la demanda de datos proviene de diferentes sectores:reguladores, equipos de inversión e inversores por igual.

Los reguladores se han vuelto cada vez más activos en el espacio de capital privado (PE) y están solicitando presentaciones más periódicas. Las empresas de PE que buscan nuevas asignaciones de LP no solo necesitan proporcionar conocimientos más profundos sobre los datos de inversión, sino también en operaciones, ciberseguridad y datos de la cartera subyacente.

Los inversores institucionales sofisticados están impulsando el índice de referencia aún más alto para la transparencia, si se relaciona con el rendimiento, valoración de activos, índice de referencia de la industria o tarifas y gastos.

Y estamos viendo cada vez más un enfoque en la transparencia aquí en los EE. UU., El estado de California, por ejemplo, aprobó su proyecto de ley de transparencia de inversiones alternativas en 2019. Otros estados como Washington y Virginia también tienen leyes de transparencia; y Colorado dio un paso en esta dirección con su reciente proyecto de ley de reforma de las pensiones. Los médicos de cabecera y los fondos se encuentran rápidamente con opciones limitadas, a menos que acepten estos requisitos de transparencia.

Al mismo tiempo, el acceso a un conjunto inicial de datos solo desencadena el clamor por otro conjunto de datos. La pandemia de Covid-19 ha hecho que todas las partes interesadas gestionen, monitorear y participar en decisiones de inversión y no inversión a través del acceso a información y datos periódicos en lugar de a través de reuniones en persona y visitas de diligencia debida.

Todavía, Las empresas de PE se quedan atrás en comparación con sus pares en otras industrias. En realidad, muy pocos de ellos tienen una visión única de los socios generales (GP), ManCos, LPs, fondos y sociedades de cartera subyacentes.

Por ejemplo, Datos relacionados con el médico de cabecera, como contabilidad y compensación, así como datos de tecnología y ciberseguridad, están presentes en Excel y sistemas dispares. Por otra parte, Los datos relacionados con los inversores y los LP se distribuyen entre la recaudación de fondos, servicios al inversor y equipos de administración de fondos.

Es más, Los equipos de inversión se están acercando cada vez más a los equipos de operaciones y finanzas no solo para monitorear la cartera subyacente, sino también para evaluar los puntos de referencia de la industria e incluso usar datos para simular predicciones de la industria o escenarios hipotéticos.

Almacenamiento en silo vs vista de pájaro

Hoy dia, todos estos conocimientos se almacenan en "cajas" separadas. El problema es que los médicos de cabecera están buscando múltiples plataformas o proveedores de servicios que puedan cubrir los médicos de cabecera, ManCo, administración de fondos e inversiones (y estructuras); no solo crea silos, sino que también significa que los datos se distribuyen en diferentes ubicaciones y aplicaciones internas y de terceros.

Para abordar esto, las empresas deben proporcionar una visión unificada de la contabilidad, operaciones datos de inversión y cartera. Y necesitan los sistemas o procesos subyacentes capaces de hacer esto.

En Intertrust Group hemos solucionado este problema.

Hemos desarrollado dos soluciones. Nuestra plataforma Funds 360 nos permite ofrecer un único médico de cabecera consolidado, LP, y visualización de datos de fondos en la empresa, Intertrust Group y datos de terceros. Además, Nuestras soluciones SPV prime brindan una vista y un tablero consolidados para todos los datos de entidades legales y estructuras de inversión. Somos únicos en ofrecer administración de fondos, solución de tecnología y administración legal a través de equipos locales en 29 jurisdicciones, con la tecnología y la capacidad para unir todos estos componentes.

Estamos probando este enfoque con algunos clientes, que están emocionados de ver lo que estamos haciendo. Cada empresa de PE tiene un conjunto de datos único, que inevitablemente requerirá una solución personalizada; Los médicos de cabecera deben pensar en el futuro y planificar cómo entregarán la tecnología y los datos que los LP esperan si quieren mantenerse al frente.

Hay una analogía para los datos, y la oportunidad resultante, en todas las industrias. Por ejemplo, en el sector de la automoción, Tesla alcanzó los 5 mil millones de millas de datos de piloto automático en enero de 2021. Si bien esto puede no ser un desafío para otros fabricantes de automóviles en la actualidad, todos sabemos que el futuro de la industria lo definirán empresas como Tesla.

La amenaza no está aquí ahora mismo. O en el próximo trimestre. O incluso en el trimestre siguiente. Pero anticipamos un "momento Tesla" en la industria de la gestión de activos en los próximos años. Esto hará que un pequeño grupo de empresas de PE se separe del pelotón de proveedores de PE actuales.

Preparándose para el mundo post-Covid

Covid-19 ha cambiado la forma en que cada participante en el ecosistema de PE se involucra y se asocia con otros. Los LP se han tenido que adaptar para trabajar con los médicos de cabecera a través de la información obtenida debido a la incapacidad de reunirse en persona. Los médicos de cabecera que compartieron y colaboraron de manera proactiva con LP y empresas de cartera a través de datos y conocimientos durante la pandemia ahora están más altos. Están mucho más preparados para la nueva normalidad que los que no lo hicieron.

El deseo de on-demand, exhaustivo, Los datos de buena calidad aumentarán aún más en los próximos 18 a 24 meses a medida que salgamos de la pandemia, con inversores dispuestos a aprovechar las oportunidades que ofrece el capital privado.

Entonces, ¿Es la transparencia de datos imprescindible hoy en día? Ésta es la pregunta importante. Y la respuesta es no, por ahora. ¿Los directores financieros corren el riesgo de perder oportunidades futuras si no cuentan con una estrategia integral de datos ya implementada hoy? Absolutamente.

Cómo Intertrust Group puede ayudar al capital privado y a los fondos de cobertura

• Gestión de las obligaciones contables y de presentación de informes
• Tecnología de vanguardia para plataformas de administración de fondos de un extremo a otro
• Portal del cliente de IRIS para proporcionar una vista completa de la cartera
• Soluciones personalizadas y diseñadas para satisfacer las necesidades específicas del cliente.

Descarga el informe

* Fuente:Global Custodian en asociación con Intertrust Group; Se encuestó a una muestra global de más de 300 directores financieros de fondos de capital privado entre el 20 de noviembre de 2020 y el 26 de enero de 2021, incluyendo 88 en los EE. UU.