Los Green Deals de Europa "deberían atraer una gran ola de capital privado de EE. UU."

¿Cómo cambiará el clima, ¿El aumento de la regulación y el Brexit configuran el panorama político y financiero de Europa? Estas fueron las ideas de la tercera de nuestra serie Private Funds Industry Live.

Se necesitan enormes cantidades de capital privado para igualar la financiación pública de los proyectos del Green Deal que tienen como objetivo llevar a Europa a la neutralidad de carbono para 2050. según la analista política y ex política Lucinda Creighton.

Una gran proporción de esa inversión provendría de EE. UU., ella dijo. "Es una gran oportunidad, un océano de ella, que creo que inevitablemente los inversores estadounidenses aprovecharán y perseguirán con gran vigor".

Director ejecutivo de la firma de relaciones gubernamentales y asuntos públicos Vulcan Consulting, con sede en Dublín y Bruselas, y abogado, Lucinda es una exministra europea, miembro del Consejo Europeo de Relaciones Exteriores y miembro del Parlamento de Irlanda. Se unió al panel para la tercera de las cuatro transmisiones de LinkedIn seleccionadas por Intertrust Group bajo la marca #PrivateFundsIndustryLIVE.

Europa tiene un "nuevo sentido de vitalidad" en su proceso regulatorio y de formulación de políticas, ella dijo. Las recientes elecciones al Parlamento Europeo y el nombramiento de nuevos comisarios europeos están inyectando urgencia en los debates políticos sobre la regulación de los servicios financieros.

Las elecciones alemanas centran la atención en el enfoque medioambiental de Europa

Es probable que se produzcan más cambios, Lucinda dijo, con Alemania yendo a las urnas en septiembre y las elecciones presidenciales francesas en 2022. Es posible, ella añadió, que Annalena Baerbock, el candidato de los Verdes alemanes, podría convertirse en canciller y uno de los políticos más poderosos de Europa.

“La agenda verde está aquí para quedarse sea cual sea el resultado y Alemania liderará la carga, " ella dijo. Si Baerbock gana, "El progreso podría ser mucho más rápido, mucho más radical y potencialmente bastante disruptivo ”. Sin embargo, La popularidad de Baerbock ha disminuido un poco, Lucinda agregado, con sus políticas vistas como un presagio de impuestos más altos.

Las demandas regulatorias de la AEVM y los gobiernos están aumentando

Sobre la regulación financiera, Lucinda señaló que la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y los reguladores nacionales se están volviendo más exigentes, con "implicaciones significativas, incluido el costo ”.

Hizo hincapié en que las autoridades reguladoras europeas acogieron con agrado el compromiso con los participantes del mercado, incluidos los del sector de Fondos de inversión alternativos (AIF). “Lo mejor del proceso europeo es que siempre está abierto… Hay un gran énfasis en la consulta pública y el compromiso de la industria. Quedarme atrapado en eso metiéndose debajo del capó, es realmente importante ".

La Directiva de gestores de fondos de inversión alternativos de la UE (AIFMD) y su Directiva de mercados de instrumentos financieros (MiFID) se encuentran entre los estatutos que se revisan periódicamente.

Ian Lynch, Director Comercial de Intertrust Group, también en el panel, consideró cómo esto afectaría a los inversores estadounidenses, destacando la importancia de Luxemburgo e Irlanda como domicilios.

El programa de vacunación acelerado de la UE genera un optimismo cauteloso

Ambos oradores coincidieron en que el ambiente político en Europa era cautelosamente optimista, con Lucinda prediciendo "algún tipo de reanudación de la normalidad" hacia finales de 2021.

“El programa de vacunación quizás tuvo un comienzo difícil, pero en los últimos meses se ha acelerado de manera bastante significativa en toda la UE, " ella dijo. Señaló que alrededor de dos tercios de los ciudadanos europeos han recibido al menos una dosis y alrededor del 45% dos, aunque la adopción varía según los Estados miembros.

Los negocios y la industria se han reabierto, con viajes reanudados desde principios de junio, pero la variante Delta es motivo de preocupación, ella añadió.

Los responsables políticos de la UE se preparan para cumplir el compromiso de neutralidad en emisiones de carbono para 2050

Ambos oradores dejaron claro que los responsables políticos de alto nivel de Europa están decididos a lograr la neutralidad de carbono para 2050.

Lucinda caracterizó los objetivos medioambientales de Europa como un "programa de inversión enormemente ambicioso, aproximadamente por una suma de 1 billón de euros ”:una clara señal de que las autoridades quieren orientar el capital hacia la inversión verde.

"Es casi como un enfoque de asociación público / privada, " ella dijo. "La intención es que el enorme gasto público vaya acompañado de condiciones muy atractivas para la inversión privada".

Mientras tanto, Ian observó que Europa quiere reducir las emisiones en un 55% para 2030 y convertirse en el primer continente carbono neutral en 2050. La pura escala de ambición, él dijo, se ilustra en el plan para modernizar 220 millones de hogares para hacer frente al cambio climático.

"Tres cuartas partes de las emisiones provienen de la creación de energía, por lo que habrá grandes oportunidades en las energías renovables, " él dijo. Esto no es "agradable", es "algo que hay que hacer", con muchas iniciativas de carbono legalmente vinculantes, añadió.

"Habrá un requisito para que los proveedores de capital estén al lado de los gobiernos en asociaciones público-privadas, ”Ian continuó. Él espera que las oportunidades sean enormes y que vengan "muy, muy rápidamente".

El enfoque de Europa difiere del de EE. UU., Dijo Lucinda. Si bien Europa tiende a centrarse en la regulación, Estados Unidos está impulsado por inversores. Los resultados son, sin embargo, en gran parte lo mismo, agregó:"Esta es una gran prioridad para el presidente y el gobierno de los Estados Unidos".

La claridad posterior al Brexit parece una perspectiva lejana

Finalmente, el debate se centró en las relaciones entre Europa y el Reino Unido posterior al Brexit; los panelistas consideraron que eran un desafío. La cuestión de la equivalencia normativa "aún no se ha resuelto", Ian anotó.

Lucinda estuvo de acuerdo en que aún queda mucho por determinar sobre la finalización del proceso del Brexit y cómo se podría redactar un futuro acuerdo comercial. "Hasta que se resuelvan los problemas existentes, será muy difícil construir la relación futura, " ella dijo, señalando la ausencia de "claridad" en los servicios financieros.

Para cualquiera que desee una mayor certeza o previsibilidad en la relación, ella sonaba cautelosa. "Desafortunadamente, Creo que estará ausente durante bastante tiempo. Veremos arreglos temporales y soluciones de yeso de transición, pero la resolución de problemas, incluida la equivalencia, es poco probable a mediano plazo ".

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