Cómo invertir en capital privado

El capital privado es el capital que se pone a disposición de empresas privadas o inversores. Los fondos recaudados podrían utilizarse para desarrollar nuevos productos y tecnologías, ampliar el capital de trabajo, realizar adquisiciones, o fortalecer el balance de una empresa. A menos que esté dispuesto a aportar bastante dinero en efectivo, sus opciones para invertir en el mundo de alto riesgo del capital privado son mínimas.

Conclusiones clave

• La inversión en capital privado incluye empresas de alto riesgo, generalmente en sectores como el software y la salud.
• Estos inversores intentan agregar valor a las empresas en las que invierten incorporando una nueva dirección o vendiendo partes de la empresa con un rendimiento inferior. entre otras cosas.
• La inversión mínima en fondos de capital privado es relativamente alta, por lo general $ 25 millones, aunque algunos cuestan tan solo $ 250, 000.
• Los inversores deben planificar mantener su inversión de capital privado durante al menos 10 años.
• Sin embargo, hay formas no directas de invertir en capital privado, como fondos de fondos, ETF, y sociedades de adquisición de fines especiales.

¿Por qué invertir en capital privado?

Los inversores institucionales y las personas adineradas a menudo se sienten atraídos por las inversiones de capital privado. Esto incluye grandes donaciones universitarias, planes de pensiones, y family offices. Su dinero se convierte en financiamiento para etapas iniciales, empresas de alto riesgo y juega un papel importante en la economía.

A menudo, el dinero se destinará a nuevas empresas que se cree que tienen importantes posibilidades de crecimiento en industrias como las de telecomunicaciones, software, hardware, cuidado de la salud, y biotecnología. Las firmas de capital privado intentan agregar valor a las empresas que compran y hacerlas aún más rentables. Por ejemplo, podrían incorporar un nuevo equipo de gestión, añadir empresas complementarias, reducir costos de manera agresiva, o partes derivadas del negocio que tienen un rendimiento inferior.

Probablemente reconozca algunas de las siguientes empresas que recibieron financiación de capital privado a lo largo de los años:

• Restaurantes A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (el registrador de nombres de dominio más grande del mundo)
• FedEx

Sin dinero de capital privado, es posible que estas empresas no se hayan convertido en nombres conocidos.

Requisito mínimo de inversión

La inversión en capital privado no es de fácil acceso para el inversor medio. La mayoría de las empresas de capital privado suelen buscar inversores que estén dispuestos a comprometer hasta 25 millones de dólares. Aunque algunas empresas han bajado sus mínimos a 250 dólares, 000, esto todavía está fuera del alcance de la mayoría de las personas.

Fondo de Fondos

Un fondo de fondos tiene las acciones de muchas asociaciones privadas que invierten en valores privados. Proporciona una forma para que las empresas aumenten la rentabilidad y reduzcan su requisito de inversión mínima. Esto también puede significar una mayor diversificación, ya que un fondo de fondos podría invertir en cientos de empresas que representan muchas fases diferentes de los sectores de capital de riesgo y de la industria. Además, por su tamaño y diversificación, un fondo de fondos tiene el potencial de ofrecer menos riesgo del que podría experimentar con una inversión de capital privado individual.

Los fondos mutuos tienen restricciones en términos de comprar capital privado directamente debido a las reglas de la SEC con respecto a las tenencias de valores ilíquidos. Las pautas de la SEC para fondos mutuos permiten hasta un 15% de asignación a valores ilíquidos. También, Los fondos mutuos suelen tener sus propias reglas que restringen la inversión en valores de deuda y de capital ilíquidos. Por esta razón, Los fondos mutuos que invierten en capital privado suelen ser del tipo fondo de fondos.

La desventaja es que hay una capa adicional de tarifas pagadas al administrador del fondo de fondos. Las inversiones mínimas pueden estar en los $ 100, 000 a $ 250, 000 rango, y es posible que el gerente no le permita participar a menos que tenga un patrimonio neto entre $ 1.5 millones y $ 5 millones.

ETF de capital privado

Puede comprar acciones de un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea un índice de empresas cotizadas que invierten en acciones privadas. Dado que está comprando acciones individuales en la bolsa de valores, no tiene que preocuparse por los requisitos mínimos de inversión.

Sin embargo, como un fondo de fondos, un ETF agregará una capa adicional de gastos de administración que quizás no encuentre con un Inversión de capital privado. También, dependiendo de su corretaje, cada vez que compra o vende acciones, es posible que deba pagar una tarifa de corretaje.

Compañías de adquisición de propósito especial (SPAC)

También puede invertir en empresas fantasma que cotizan en bolsa que realizan inversiones de capital privado en empresas privadas infravaloradas. pero pueden ser riesgosos. El problema es que SPAC podría invertir solo en una empresa, que no proporcionará mucha diversificación. También pueden estar bajo presión para cumplir con un plazo de inversión, como se describe en su declaración de salida a bolsa. Esto podría hacer que realicen una inversión sin hacer su debida diligencia.

La línea de fondo

Existen varios riesgos clave en cualquier inversión de capital privado. Como se mencionó anteriormente, las tarifas de las inversiones de capital privado que atienden a inversores más pequeños pueden ser más altas de lo que normalmente esperaría con las inversiones convencionales, como fondos mutuos. Esto podría reducir los retornos. Adicionalmente, Cuanto más se abre la inversión en capital privado a más personas, Cuanto más difícil sea para las empresas de capital privado encontrar excelentes oportunidades de inversión.

Más, algunos de los vehículos de inversión de capital privado que tienen requisitos mínimos de inversión más bajos no tienen una larga historia para compararlos con otras inversiones. También debe estar preparado para comprometer su dinero durante al menos diez años; de lo contrario, puede salir perdiendo a medida que las empresas salen de la fase de adquisición, se vuelven rentables y eventualmente se venden.

Las empresas que se especializan en determinadas industrias pueden conllevar riesgos adicionales. Por ejemplo, muchas empresas invierten únicamente en empresas de alta tecnología. Sus riesgos pueden incluir:

• Riesgo tecnológico:¿Funcionará la tecnología?
• Riesgo de mercado:¿Se desarrollará un nuevo mercado para esta tecnología?
• Riesgo de la empresa:¿Puede la dirección desarrollar una estrategia exitosa?

A pesar de sus inconvenientes, si está dispuesto a correr un poco más de riesgo con un 2% a un 5% de su cartera de inversiones, la recompensa potencial de invertir en capital privado podría ser grande.