Una estrategia ASG es vital para atraer inversores europeos

En el segundo evento de nuestra serie Private Funds Industry Live, Nuestros panelistas desmitificaron los desafíos operativos de administrar un fondo en Europa y destacaron el papel central de ESG en la toma de decisiones de los inversores europeos.

Los gestores de capital privado que creen un fondo en Europa harían bien en prestar atención a la creciente importancia de los aspectos medioambientales, agenda social y de gobernanza (ESG).

Los inversores europeos esperan cada vez más que los ASG se integren en las decisiones de inversión y el modelo de negocio de un gestor de fondos. según Maelle Lenaers, Responsable de GFIA de Luxemburgo en Intertrust Group.

Hablando en el panel en el segundo de nuestra serie de eventos en vivo de la industria de fondos privados, Maelle dijo:“ESG se está volviendo cada vez más importante para los inversores europeos. Están integrando criterios ESG en sus procesos de toma de decisiones, para comprender mejor los fondos y las empresas en las que están invirtiendo ".

“Realmente están comenzando a esperar que los administradores de activos también integren criterios ESG en sus decisiones de inversión y también en sus modelos operativos objetivo. Si desea hacer crecer su negocio y seguir atrayendo inversores, asegúrese de integrar ESG en su modelo de negocio, " ella añadió.

SFDR:¿cómo funcionan las nuevas reglas?

Las nuevas reglas de informes ESG que entrarán en vigor en 2022 tienen como objetivo aumentar la transparencia para los inversores.

A principios de este año, bajo la primera parte del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), los fondos de inversión existentes debían decidir si calificaban como un fondo del "artículo 6", uno que no hace reclamos ESG; un fondo verde claro del “artículo 8”; o fondo verde oscuro “artículo 9”. Este etiquetado tendrá un impacto en los requisitos de informes ESG que serán aplicables a partir de enero de 2022.

Maelle dijo:"En el futuro, vemos que cada vez más administradores de activos planean lanzar fondos del artículo 8 o del artículo 9, realmente centrado en una estrategia ESG, como el cambio climático o las energías renovables ".

Andrew O’Callaghan, Líder Global de Asesoría en PwC, que también estaba en el panel, dijo:"No son solo los factores ambientales los que son importantes, Los grandes inversores se hacen cada vez más preguntas sobre cuestiones sociales y de gobernanza. ¿Qué tan fuerte es la gobernanza en torno a la empresa de gestión de inversiones? Esté preparado para esa conversación ".

Pero señaló que los gerentes deberían verlo como una oportunidad para encontrar nuevos inversores y oportunidades de inversión.

Andrew dijo:"Lo que estamos viendo cada vez más es que la Unión Europea, la Comisión Europea y los países fuera de la UE, por ejemplo, Reino Unido y Suiza, son muy activos en la búsqueda de asignar capital privado a proyectos de energía renovable, en infraestructura y así sucesivamente. Y esto está creando grandes oportunidades ".

Cómo el Brexit ha impulsado las operaciones en Irlanda

Podría decirse que el Brexit se sumó a los desafíos operativos de administrar un fondo en Europa y los administradores aún están lidiando con el impacto que ha tenido en el panorama de la industria. El hecho de que el Reino Unido, el mayor centro financiero de Europa, ahora fuera de la Unión Europea tiene implicaciones duraderas sobre el lugar donde los gestores de fondos ubican sus operaciones en Europa.

Los gestores de fondos de inversión alternativos (GFIA) del Reino Unido ya no tienen derecho a utilizar el pasaporte de marketing del GFIA, que permite a los gestores de fondos llegar a todos los mercados de la UE con una sola notificación presentada al regulador.

Andrew dijo:“Estimamos que 140 empresas de gestión de activos han elegido Irlanda como su centro de operaciones en la UE después del Brexit. El Reino Unido sigue siendo fundamental para estos negocios y la capacidad de delegar en Londres o Edimburgo, por ejemplo, es muy importante. La posición de Irlanda como país de la UE de habla inglesa, con una sólida industria de fondos y una zona común de viajes con el Reino Unido, se está convirtiendo en un componente cada vez más importante en la industria europea en general.

"En este contexto, es muy importante asegurarse de tener suficiente sustancia en Irlanda, dentro de la UE, para cumplir con el marco regulatorio, ”Añadió.

Las ventajas de la subcontratación a un GFIA externo

Cuando busque crear un fondo en Europa, un gestor de fondos estadounidense debe decidir primero sobre los inversores objetivo y el domicilio. Una vez que se hayan determinado, deberán considerar qué funciones desean subcontratar y quiénes serán sus proveedores de servicios.

Andrew dijo:“Puede buscar subcontratar algunas funciones de gestión a un GFIA. Vemos que esa es una opción cada vez más popular para minimizar los costos ".

Un gestor que opere un fondo en virtud de la Directiva de gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD) también deberá designar a un depositario independiente que supervise la protección de los activos y también podrá nombrar a un administrador de fondos externo para garantizar que la información y los informes del inversor se realicen correctamente.

Maelle dijo:“Los administradores de fondos están buscando una solución integral en la que puedan encontrar todos los servicios que necesitan bajo un mismo techo, junto con expertos que conocen y comprenden los requisitos reglamentarios, todo proporcionado en un paquete competitivo en costos.

"Dejas que los proveedores de servicios se encarguen de la carga regulatoria, mientras se concentra en sus competencias básicas, que están encontrando los inversores adecuados y las inversiones adecuadas, " ella añadió.

Lleve a cabo la debida diligencia al elegir a sus proveedores de servicios

Es fundamental asegurarse de que su proveedor de servicios elegido comprenda su proyecto de fondo y su estrategia de inversión. según Maelle.

Recomendó solicitar una demostración de la herramienta de presentación de informes y los informes de muestra.

Ella dijo:“La mayoría de los proveedores de servicios estarían dispuestos a organizar esas sesiones con usted.

“Es posible que proporcionemos una gran cantidad de contenido educativo antes de lanzar un fondo. Esto es muy apreciado por los gestores de activos de EE. UU. Que han lanzado su primer fondo en Europa, ya que desean familiarizarse más con las normativas y los informes europeos pertinentes. " ella dijo.

"Estamos allí para ayudarlos y explicarles lo que deben hacer, " ella añadió.

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