Una guía de las nuevas categorías de fondos mutuos de SEBI

Hay muchas categorías nuevas que SEBI ha creado después de la reciente reclasificación de fondos mutuos.

Muchas categorías nuevas no existían antes de este momento.

El sistema que ha desarrollado SEBI ahora tiene 36 categorías de fondos mutuos.

La idea básica de las categorías es que se pueden dividir los fondos en diferentes categorías según los usos y características de la inversión.

Con tal categorización, los inversores pueden comprender primero qué categoría satisface sus necesidades de inversión y luego evaluar solo los fondos que encajan en esa categoría.

Uno de los puntos más importantes de la circular es que los diferentes esquemas de fondos mutuos deben ser claramente distintos en términos de estrategia de inversión y asignación de activos.

Los esquemas se clasificarán ampliamente en los siguientes esquemas:

1.Esquemas de renta variable :Incluirá esquemas que invertirán en acciones e instrumentos relacionados. SEBI ha decidido un total de 10 categorías bajo este esquema.

2.Esquemas de deuda :Incluirá inversiones en instrumentos de deuda. SEBI ha decidido un total de 16 categorías bajo el esquema de deuda.

3.Esquemas híbridos :Incluirá inversiones en acciones mixtas, deuda, y otros activos. Hay 6 categorías en los esquemas híbridos definidos por SEBI.

4.Esquemas orientados a soluciones :Incluirá planes como planes de ahorro para niños o planes de jubilación. Estos esquemas tienen 2 categorías de fondos mutuos.

5.Otros esquemas :Incluirá fondos indexados, fondos de fondos, y ETF. Estos tienen 2 categorías.

Hay muchas categorías de fondos nuevas introducidas en las 36 categorías existentes, pero se redujeron a solo cinco esquemas mencionados anteriormente.

Analicemos las nuevas categorías de fondos introducidas por SEBI en la circular de octubre de 2017.

Nuevas categorías de fondos mutuos en planes de renta variable

SEBI ha decidido un total de 11 categorías bajo el esquema de acciones, pero una compañía de fondos mutuos solo puede tener 10 categorías y debe elegir entre Valor o Contra. Aún, Diez categorías parecen un poco altas, pero creo que es justo considerando las posibles variaciones en la estrategia.

Para facilitar esto, SEBI también ha definido el significado de Large Cap, Mediana capitalización, y pequeña capitalización.

• Capa larga :Top 100 empresas en términos de capitalización de mercado
• Mediana capitalización :Empresas 101- 250 en términos de capitalización de mercado
• Pequeña tapa :251a empresa en adelante en términos de capitalización bursátil

SEBI introdujo 4 nuevas categorías de acciones orientadas a la equidad. Estos son:

1. Categoría de fondos de mediana y gran capitalización

Actualmente, algunos esquemas de gran capitalización tienen una parte considerable de acciones de mediana capitalización en sus carteras.

Los fondos de mediana capitalización que se desvían hacia el territorio de las grandes capitalizaciones también son comunes.

Sin embargo, Existe la preocupación de que este "cambio de estilo" ponga en riesgo a los inversores. Ésa es la razón principal para introducir esta nueva categoría de fondos de renta variable de mediana y gran capitalización.

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de acciones Definición Un fondo mutuo de capital variable que invierte en acciones de alta y mediana capitalización del mercado indio Asignación de activos Inversión mínima en acciones y instrumentos relacionados con acciones de acciones de gran capitalización - 35% de los activos totales y acciones de mediana capitalización - 35% de los activos totales

Estilo de inversión

La tenencia de inversión ideal para esta categoría de fondos mutuos es de 6 años.

Más, estos fondos son más riesgosos que los fondos de gran capitalización. La llamada del administrador del fondo puede salir completamente mal. Analice su apetito por el riesgo antes de invertir.

2. Categoría de fondo de valor

Los fondos de valor se gestionan con un claro énfasis en los principios de la inversión de valor.

La atención se centra en identificar las acciones que actualmente tienen un precio con descuento respecto a su valor intrínseco o a un precio que no refleja su verdadero valor.

Al comprar acciones con un alto margen de seguridad, el riesgo se mitiga en cierta medida al tiempo que se mejora el potencial de retorno.

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de renta variable Definición Un fondo mutuo de renta variable siguiendo una estrategia de inversión de valor Asignación de activos La inversión mínima en acciones y instrumentos relacionados con la renta variable es el 65% de los activos totales

Estilo de inversión

Solo hay un puñado de fondos de capital en el mercado que utilizan la estrategia de inversión de valor.

Los fondos de valor pueden tener un rendimiento significativamente inferior durante las fases alcistas cuando las acciones de valor pierden popularidad.

Sin embargo, estos tienden a generar rentabilidades saludables a largo plazo al tener un rendimiento superior durante una recesión o un mercado de rango limitado.

Entonces, La mejor manera de invertir en esta categoría de fondos mutuos es tener un horizonte de inversión a largo plazo de al menos 5 años.

3. Contra Categoría de fondo

Como el nombre sugiere, estos fondos tienen una visión contraria sobre la renta variable.

El gestor del fondo selecciona acciones o sectores de bajo rendimiento, que probablemente tengan un buen rendimiento a largo plazo, a valoraciones baratas.

A los fondos mutuos bajo la nueva circular SEBI se les permitirá ofrecer fondos de valor o fondos de Contra.

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de acciones Definición Un fondo mutuo de capital que sigue una estrategia de inversión contraria Asignación de activos La inversión mínima en instrumentos de capital y relacionados con acciones es el 65% de los activos totales

Estilo de inversión

Los planificadores financieros sugieren que las personas consideren esta categoría como una oportunidad de diversificación, es decir, solo después de haber invertido una parte significativa de su cartera de fondos mutuos en empresas de gran capitalización, fondos diversificados de renta variable. Incluso entonces, invierta sólo el 10-15% de su cartera en estos fondos.

Recordar, estos fondos invierten en temas "fuera de sabor" y, por eso, puede no funcionar a corto plazo.

Por lo tanto, solo aquellos con un horizonte de inversión de hasta 5 años aproximadamente deben considerar esta opción.

4. Categoría de fondo focalizado

Si bien la mayoría de los administradores de fondos prefieren administrar una cartera diversificada, hay quienes argumentan a favor de una cartera enfocada.

Un fondo mutuo enfocado se enfoca en un número limitado de acciones en un número limitado de sectores, en lugar de mantener una combinación diversificada de posiciones de renta variable.

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de acciones Definición Un esquema de capital que invierte en un máximo de 30 acciones (mencione dónde se propone enfocar el esquema, verbigracia., tapa múltiple, capa larga, mediana capitalización, pequeña capitalización) Asignación de activos La inversión mínima en acciones y instrumentos relacionados con la renta variable es el 65% de los activos totales

Estilo de inversión

En esquemas enfocados, los administradores de fondos normalmente invierten en 25-30 acciones identificadas como oportunidades de crecimiento superiores.

Si bien una cartera concentrada aumenta las probabilidades de que un actor sólido tenga un impacto positivo enorme en el fondo, también mejora el impacto de una inversión que genera pérdidas.

Esta categoría de fondo, por falta de diversificación, viene con una mayor volatilidad y una menor consistencia en el desempeño a corto plazo.

Entonces, La mejor manera de invertir en esta categoría de fondos mutuos es tener un horizonte de inversión a largo plazo de al menos 5 años. La tenencia de inversión ideal dependerá de la capitalización de mercado de las acciones elegidas.

Nuevas categorías de fondos mutuos en esquemas de deuda

SEBI ha decidido un total de 16 categorías bajo esquemas de deuda. 16 categorías son muy altas para los fondos de deuda considerando su similitud en riesgo y rentabilidad desde la perspectiva de un inversor minorista.

Se introdujeron 10 nuevas categorías de deuda orientada y las 6 restantes ya existían. Estas nuevas categorías de fondos de deuda son:

1. Categoría de fondos de un día para otro

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Esquema de deuda que invierte en valores a un día Asignación de activos Inversión en valores a un día con vencimiento a 1 día

Estilo de inversión

Los inversores reacios al riesgo pueden considerar colocar su dinero en fondos mutuos de un día para otro.

Se trata de un tipo de fondo de deuda que prácticamente no presenta riesgo de fluctuación de la tasa de interés ni riesgo de calificación crediticia y un riesgo de incumplimiento crediticio bajo.

2. Categoría de fondos de corta duración

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Esquema de deuda a corto plazo que invierte en instrumentos con una duración Macaulay entre 1 año y 3 años Asignación de activos Inversión en instrumentos del mercado monetario y de deuda de manera que la duración Macaulay de la cartera sea de 1 año - 3 años

Estilo de inversión

La duración mide la sensibilidad del precio de los bonos a los cambios en las tasas de interés y se mide en años. Mayor la duración del tiempo, cuanto más arriesgada es una inversión en bonos, ya que los precios de los bonos caen con el aumento de las tasas de interés.

Entonces, esto es mejor para los inversores que son reacios al riesgo y quieren invertir un corpus grande durante un período corto de tiempo.

3. Categoría de fondos de duración media

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Esquema de deuda a mediano plazo que invierte en instrumentos con una duración de Macaulay entre 3 y 4 años Asignación de activos Inversión en instrumentos de deuda y del mercado monetario de manera que la duración de Macaulay de la cartera sea de 3 a 4 años

Estilo de inversión

Los fondos de deuda son conocidos por ser instrumentos de inversión menos riesgosos. Entonces, si está buscando un horizonte de inversión de 3-4 años con el menor riesgo, entonces esta es la categoría en la que debe invertir.

4. Categoría de fondos de duración media a larga

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Esquema de deuda a mediano plazo que invierte en instrumentos con una duración de Macaulay entre 4 y 7 años Asignación de activos Inversión en instrumentos de deuda y del mercado monetario de manera que la duración de Macaulay de la cartera sea de 4 a 7 años

Estilo de inversión

Los inversores reacios al riesgo pueden considerar estacionar su dinero a largo plazo de 4 a 7 años y pueden considerar invertir en esta categoría de fondos.

5. Categoría de fondos de larga duración

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Esquema de deuda que invierte en instrumentos con una duración Macaulay superior a 7 años Asignación de activos Inversión en instrumentos de deuda y del mercado monetario de manera que la duración Macaulay de la cartera sea superior a 7 años

Estilo de inversión

Esta categoría de fondo es para aquellos que desean invertir a largo plazo (más de 7 años), sin ningún riesgo y aún así obtener mejores rendimientos y FD bancarios.

6. Categoría de fondo de bonos corporativos

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Un esquema de deuda que invierte predominantemente en bonos corporativos mejor calificados, es decir, en instrumentos con la calificación crediticia más alta:AAA o equivalente Asignación de activos Inversión mínima en bonos corporativos:80% de los activos totales (solo en instrumentos con la calificación más alta)

Estilo de inversión

La categoría de fondos de bonos corporativos es una buena opción para los inversores que buscan un ingreso fijo pero más alto de una vía segura.

Es un vehículo de inversión de bajo riesgo, en comparación con otros fondos de deuda, ya que garantiza la protección del capital.

7. Categoría de fondo de riesgo crediticio

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Un esquema de deuda que invierte predominantemente en bonos corporativos con calificaciones inferiores a las más altas, es decir, en instrumentos con calificación AA o menor Asignación de activos Inversión mínima en bonos corporativos - 80% de los activos totales (solo en instrumentos con calificación inferior a la más alta)

Estilo de inversión

Los fondos de riesgo crediticio que invierten en valores con calificaciones más bajas están ganando popularidad entre los inversores, ya que existe la posibilidad de que los inversores obtengan rendimientos de dos dígitos.

Pero los fondos de riesgo crediticio tienen un mayor riesgo de liquidez.

Si un bono con una calificación más baja en la cartera incumple o enfrenta una nueva rebaja, Puede resultar difícil para el administrador del fondo salir de esta participación.

Entonces, los inversores no deben mantener más del 20% de sus carteras de deuda en dichos fondos, que normalmente conllevan un mayor riesgo en comparación con otros fondos de deuda.

8. Categoría de fondos bancarios y de fuentes de alimentación

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Esquema de deuda que invierte en valores a un día Asignación de activos Inversión en valores a un día con vencimiento a 1 día

Estilo de inversión

Si está buscando un fondo de deuda para reemplazar sus depósitos bancarios, aquí hay una clase emergente de fondos de deuda que proporciona liquidez, conlleva bajo riesgo y volatilidad, y puede generar rendimientos razonablemente estables:fondos de deuda bancarios y de PSU.

Si bien se puede esperar que la volatilidad en esta clase de fondos sea baja (ya que su vencimiento promedio no es alto), tenga en cuenta que estos fondos también pueden tener rendimientos negativos en los días en que los rendimientos aumentan.

Dado que todos los bonos / obligaciones se negocian, cuando los rendimientos suban, Las pérdidas por valor de mercado son inevitables.

9. Categoría de Gilt Fund con una duración constante de 10 años

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Esquema de deuda que invierte en valores gubernamentales con un vencimiento constante de 10 años Asignación de activos Inversión mínima en valores gubernamentales - 80% de los activos totales de manera que la duración Macaulay de la cartera sea igual a 10 años

Estilo de inversión

Algunos inversores minoristas creen erróneamente que los fondos Gilt son inversiones sin riesgo, ya que invierten en valores gubernamentales.

Si bien los valores públicos en sí mismos están libres de riesgo con respecto a los pagos de intereses y principal, el precio de los valores fluctúa con los cambios en los rendimientos o las tasas de interés.

Los fondos de deuda pública son, de hecho, la clase de producto más riesgosa entre todos los fondos de deuda a corto plazo.

entonces, La mejor manera de invertir en fondos mutuos de esta categoría es mantenerlos hasta el vencimiento.

Esto también se conoce como estrategia de acumulación, por el cual el fondo invierte en ciertos tipos de valores de renta fija (o bonos) y los mantiene hasta el vencimiento del bono, devengar los intereses ofrecidos por el bono durante el período de vencimiento.

10. Categoría de fondo flotante

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Un esquema de deuda que invierte predominantemente en instrumentos de tipo variable Asignación de activos Inversión mínima en instrumentos de tipo variable - 65% del activo total

Estilo de inversión

Los fondos de esta categoría deben invertir en instrumentos del mercado monetario con un vencimiento de hasta 1 año y, por lo tanto, estarán a la par con los fondos a ultracorto plazo actuales en términos de riesgo y potencial de rentabilidad.

Entonces, Los fondos flotantes son una buena opción cuando se espera que aumenten las tasas de interés.

Cuando las tasas de interés amenazan con subir, los inversores comienzan a pensar en cómo pueden evitar la pérdida de capital en su cartera. En tal situación, Los fondos de tasa flotante pueden ser opciones atractivas.

Nuevas categorías de fondos mutuos en esquemas híbridos

SEBI ha decidido un total de 7 categorías bajo esquemas híbridos, pero una compañía de fondos mutuos solo puede tener 6 categorías y deben elegir entre Fondo híbrido equilibrado o Fondo híbrido agresivo.

2 Se introdujeron nuevas categorías en los esquemas híbridos y estas son:

1. Categoría de asignación de activos múltiples

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema híbrido Definición Esquema que invierte en 3 clases de activos diferentes Asignación de activos Invierte en al menos tres clases de activos con una asignación mínima de al menos el 10% cada una en las tres clases de activos. La inversión extranjera se considerará una clase de activo separada.

Estilo de inversión

La idea de invertir en diferentes clases de inversión parece atractiva y puede pensar que solucionará su problema de diversificación de la cartera y asignación de activos. Pero ese no tiene por qué ser siempre el caso.

El administrador del fondo decide la asignación de cada una de las clases de activos, teniendo en cuenta diversos parámetros como valoraciones y factores macroeconómicos.

2. Categoría de ahorro de capital

Detalles clave

Tipo de esquema Esquema de deuda Definición Esquema que invierte en acciones, arbitraje, y deuda Asignación de activos Inversión mínima en acciones y instrumentos relacionados con la renta variable - 65% de los activos totales e inversión mínima en deuda - 10% de los activos totales. Mínimo cubierto y no cubierto que se indicará en el DIM. La asignación de activos bajo consideraciones defensivas también puede indicarse en el documento de oferta.

Estilo de inversión

Desde el punto de vista de la utilidad, los inversores conservadores que intentan buscar ingresos de su inversión y no quieren asumir un gran riesgo (incluso del tipo que se encuentra en los fondos equilibrados) deberían mirarlos.

Estos son fondos deseables para inversores conservadores que buscan rendimientos razonables con gran estabilidad.

Conclusión

En última instancia, se trata de la asignación de su dinero a las diversas categorías de inversión, es decir, capital, deuda, y suplentes. A través de fondos mutuos, de todos modos tiene que asignar a capital y deuda, a través de múltiples fondos.

Cuando los fondos están siendo racionalizados con un mandato similar en términos generales, lo que se requiere de usted es conciencia y revisión de lo que está sucediendo. Debe salir de un fondo y reasignar solo cuando exista un bajo rendimiento sostenido o un cambio drástico, llamado cambio en el atributo fundamental, si no te conviene.

Es cuestión de tiempo conocer el resultado real y el rendimiento de los fondos, y cómo lo calificarán los inversores.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas aquí son del autor y no reflejan las de Groww.