Resumen de MF de 2020 - Circulares SEBI, Directrices para fondos mutuos

2020 será recordado durante mucho tiempo por la alta volatilidad y los altibajos en nuestras vidas.

¡Los mercados tampoco se salvaron!

Mientras Sensex bajó a niveles de 25, 000 en marzo de 2020, ya había cruzado niveles de 47, 000 en diciembre y 48, 000 en los primeros días de enero de 2021. La industria de fondos mutuos también experimentó una buena cantidad de trastornos y repuntes en 2020.

Vayamos por el carril de la memoria para ver cómo fue 2020 para la industria de fondos mutuos. ¡Sigue leyendo!

Febrero de 2020

En una circular publicada en febrero de 2020, Sebi permitió a los inversores acceder directamente a la infraestructura de las bolsas de valores para comprar y canjear unidades de fondos mutuos directamente de las empresas de gestión de activos y fondos mutuos. Anteriormente solo asesores de inversiones, Se permitieron distribuidores o corredores de fondos mutuos.

Marzo de 2020

Los siguientes eventos crearon colectivamente restricciones de liquidez y presiones de rescate en la industria durante los primeros meses del año.

Presión de redención en meses iniciales

• Los inversores extranjeros de cartera (FPI) habían obtenido un récord de Rs 1.2 lakh crores de India en marzo de 2020.
• Los fondos mutuos de deuda registraron salidas récord de 1,94 millones de rupias lakh en marzo de 2020. Por otro lado, Los fondos de renta variable vieron una caída significativa en las entradas en abril de 2020 a Rs 6, 212,96 millones de rupias. Cayó casi un 50% desde marzo de 2020.
• Los fondos de riesgo crediticio registraron salidas récord de 19 rupias, 238 millones de rupias, en abril de 2020. Si bien esta categoría experimentó una presión de redención durante bastante tiempo antes de que llegara la pandemia, el creciente número de casos en aumento solo agregó un poco más de sabor al fuego.

Sí La crisis de las ideas del banco y de Vodafone se desborda en los fondos mutuos

Si bien Vodafone Idea se vio afectada debido al fallo de AGR, Sí, el banco estaba atascado con incumplimientos a gran escala. La exposición de los fondos mutuos a estas empresas salió a la superficie a principios de 2020. Los fondos mutuos de deuda tenían una exposición de más de 3 rupias, 000 millones de rupias a Vodafone Idea y alrededor de 2 rupias, 800 millones de rupias a Yes Bank a principios de año. La mayoría de ellos fueron cancelados.

Abril de 2020

El fiasco de Franklin y la crisis de liquidez

La escasez de liquidez en la industria se hizo evidente cuando el fondo mutuo Franklin Templeton cerró seis de sus fondos mutuos a partir del 23 de abril.

Los seis planes cerrados de Franklin habían perdido alrededor de Rs 16, 800 millones de rupias por valor de AUM entre el 31 de agosto 2018, y el 31 de marzo 2020, y un poco más de 4 rupias, 000 millones de rupias en los primeros días de abril de 2020.

Como el 18 de diciembre, 2020, los seis esquemas de Franklin recibieron flujos de efectivo de 11 rupias, 907 millones de rupias de prepagos, vencimientos y pagos de cupones desde que cerraron en abril de este año.

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RBI extiende su apoyo a los fondos mutuos

El Banco de la Reserva de la India anunció un nuevo paquete, también conocido como Fondo de Liquidez Especial - Fondos Mutuos (SLF-MF), para proporcionar a la industria de fondos mutuos con Rs 50, 000 millones de rupias para aliviar la presión de liquidez en la industria.

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Septiembre de 2020

Cambio en la asignación de activos de fondos de capitalización múltiple

En septiembre, Sebi aumentó el umbral mínimo de inversión de capital para fondos de capitalización múltiple del 65% al ​​75%. Sebi dijo que el 25% se debe gastar en la compra de empresas de pequeña capitalización, acciones de mediana y gran capitalización cada una.

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Aplicabilidad del NAV el mismo día

En circular fechada el 17 de septiembre, Sebi dijo que el valor liquidativo (NAV) el mismo día es aplicable a sus inversiones en fondos mutuos solo si su dinero llega a la casa de fondos el mismo día. Este cambio se aplicó anteriormente desde el 1 de enero de 2021, pero ahora se ha pospuesto hasta el 1 de febrero.

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Octubre de 2020

Restauración de la hora límite pre-covid para transacciones de fondos mutuos

Sebi restauró los horarios de corte a la 1.30 p.m. y 3.00 p.m. para fondos líquidos y todos los demás fondos mutuos, respectivamente, en octubre de 2020 a diferentes intervalos, respectivamente. Se cambiaron a principios de abril debido al cierre.

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Noviembre de 2020

Sebi introdujo una nueva categoría de fondos de capital:Flexi-Cap Mutual Fund. Los fondos de capitalización flexible serán esquemas de renta variable que inviertan en diversas capitalizaciones de mercado (grandes capitalizaciones, mid-caps, y pequeña capitalización). La inversión mínima en capital social debe ser del 65% de los activos totales del plan.

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