Fondos mutuos y fondos cerrados contrastantes

A pesar de que los fondos de inversión y fondos cerrados son ambas sociedades gestoras, en realidad son bastante diferentes entre sí. A pesar de que los medios financieros ocasionalmente pueden mencionar un "fondo mutuo cerrado, las definiciones legales de un fondo cerrado y un fondo abierto bajo el Ley de Sociedades de Inversión de 1940 de hecho, hacen que el término sea mutuamente excluyente y técnicamente imposible para que exista un fondo mutuo cerrado. Cuando se utiliza, este término probablemente se refiere a un fondo cerrado gestionado activamente. Muchos no se gestionan de forma activa; por lo tanto, la cartera de inversiones de valores de dicho fondo cambia muy poco. Un fondo cerrado que se gestiona activamente puede parecerse a un fondo mutuo, pero debe recordarse que el número de acciones en circulación permanece relativamente fijo, a diferencia de los de un fondo mutuo.

Es probable que el inversor medio esté mucho más familiarizado con los fondos mutuos que con los fondos cerrados, y las mutuas tienden a ser considerablemente más frecuentes. Básicamente, hay cuatro razones clave que han llevado a la popularidad de los fondos mutuos sobre los fondos cerrados. Primero, simplemente hay muchos más fondos mutuos (más de 7, 000 de ellos) que hay fondos cerrados (menos de 700 al momento de escribir este artículo). Y los fondos mutuos se publicitan mucho más que los fondos cerrados. Por lo tanto, cuando los inversores buscan lugares en los que poner su dinero, los fondos mutuos aparecen y se recomiendan con mucha mayor regularidad.

La segunda razón de la popularidad de los fondos mutuos sobre los fondos cerrados es su certeza de precios. Al final de cada día hábil, un fondo mutuo calcula y publica el valor de sus acciones en circulación. En cambio, el valor real de un fondo cerrado tiende a ser menos seguro. Las fuerzas del mercado impulsan el valor de las acciones del fondo hacia arriba o hacia abajo, haciéndolos comerciar con una prima o un descuento en su valor liquidativo (NAV) . Y la incertidumbre del precio es un concepto que la mayoría de los inversores detestan especialmente. Se sienten mucho más cómodos sabiendo exactamente cuánto valen sus acciones en todo momento.

La tercera razón básica de la abrumadora popularidad de los fondos mutuos es su tamaño. Los fondos mutuos suelen tener más dinero para invertir que lo que está disponible para los fondos cerrados. Cada vez que un inversor compra una participación en un fondo mutuo, el propio fondo recibe dinero nuevo que puede utilizarse para comprar más valores. Estos dólares adicionales le permiten alcanzar una mayor diversidad mucho más fácilmente que un fondo de capital fijo. El fondo mutuo puede obtener acciones de empresas adicionales en diferentes sectores industriales. A diferencia de, cuando un inversor compra una acción de fondo cerrado en una bolsa de valores, el dinero de la compra va al vendedor de la acción y no al fondo.

La razón final es el bajo costo de inversión inicial necesario para comprar fondos mutuos. Las acciones se pueden comprar con inversiones de tan solo $ 25. Este bajo requerimiento monetario inicial hace que los fondos mutuos estén disponibles para un gran número de personas, convirtiendo a personas corrientes en inversores potenciales. Estas razones, combinado con la conveniencia de la gestión profesional de un fondo mutuo, explican en gran medida por qué estos fondos son la inversión elegida por muchos millones de personas en todo el mundo.