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Los mejores fondos de vanguardia para los ahorradores de jubilación 401 (k)

Kiplinger

Vanguardia los fondos son las ofertas más queridas en los planes 401 (k), y ni siquiera está cerca. Treinta y tres de sus fondos se encuentran entre los 100 fondos más populares en planes de jubilación patrocinados por empleadores en el país. según la información de BrightScope, una empresa de datos financieros que califica los planes 401 (k).

Muchos de los mejores fondos de Vanguard forman parte de esta lista, pero así es como se ve el desglose completo de las opciones:

  • 14 son fondos indexados de bajo costo que siguen un amplio índice de referencia del mercado (más sobre estos más adelante).
  • 10 son fondos de jubilación de Vanguard Target, esos fondos de ventanilla única para inversores que desean y necesitan ayuda para invertir sus ahorros para la jubilación.
  • 9 son fondos gestionados activamente, incluyendo algunas de las ofertas más icónicas del arsenal de Vanguard.

Como parte de nuestra revisión anual de los fondos 401 (k) más populares del país, estamos revisando los fondos administrados activamente y con fecha objetivo de Vanguard. Hemos calificado cada fondo Comprar , Vender o Sostener , y este año incluye algunas actualizaciones e incluso una degradación poco común.

Pero primero, unas palabras sobre los fondos indexados de Vanguard. Este tipo de inversiones de bajo costo están diseñadas para funcionar en línea con un índice amplio. Y el conjunto de fondos "Total" de Vanguard - Total Stock Market (VTSMX), Total International Stock (VTIAX) y Total Bond Market (VBTLX):se encuentran entre los fondos indexados más grandes del país. Generalmente, estos fondos hacen lo que están diseñados para hacer, y los recomendamos completamente.

Pero dos fondos indexados de la lista requieren una advertencia:a saber, Vanguard Growth Index (VIGAX, # 48 en el ranking) y Vanguard Value Index (VVIAX, # 68). Estos fondos cortan el universo de empresas estadounidenses con un poco más de precisión que Vanguard 500 Index, que tiene las 500 acciones en el índice de acciones S&P 500. No hay nada de malo en concentrarse en el crecimiento o en el valor de las acciones. Pero vale la pena recordar que, en ocasiones, estos fondos pueden ser más volátiles que el mercado de valores en general, y desempeñarse de manera diferente (a veces mejor, a veces no) que el mercado en general, también.

Ahora, echemos un vistazo a algunos de los mejores fondos de Vanguard para su plan 401 (k) ... y descartemos algunas opciones menores, también.

Las devoluciones y los datos corresponden al 25 de septiembre de a menos que se indique lo contrario, y se recopilan para la clase de acciones con la inversión inicial mínima requerida más baja, normalmente la clase de acciones del inversor o la clase de acciones A. La clase de acciones disponible en su plan 401 (k) puede ser diferente.

1 de 10

Renta variable de Vanguard:COMPRAR

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  • Símbolo: VEIPX
  • Índice de gastos: 0,27%
  • Rentabilidad de un año: -4,2%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 4,2%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 9,1%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 11,1%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 55
  • Mejor para: Inversores que buscan un viaje más suave en un fondo de acciones

Durante más de una década, Renta variable de vanguardia ha generado rendimientos superiores a la media con un riesgo inferior a la media. Eso es en parte por diseño. VEIPX está destinado a proporcionar ingresos actuales y lo hace (actualmente rinde un 2,9%) invirtiendo en empresas que pagan dividendos de forma constante. Johnson &Johnson (JNJ), Cisco Systems (CSCO) y JPMorgan Chase (JPM) se encuentran entre las principales posiciones del fondo.

La selección inteligente de acciones con manos firmes ha ayudado, también. Michael Reckmeyer, del subasesor Wellington Management, gestiona dos tercios de los activos del fondo, centrándose en empresas que puedan mantener sus dividendos o aumentarlos con el tiempo. Jim Stetler y Binbin Guo, del grupo de selección de valores cuantitativo interno de Vanguard, ejecutar el resto utilizando sofisticados modelos de computadora para descubrir acciones que cumplan con cuatro características, incluyendo un crecimiento constante de las ganancias y precios relativamente bajos.

VEIPX ha sido uno de los mejores fondos de Vanguard que los inversores podrían desear en una cuenta 401 (k) durante años. En la última década, ha arrojado una rentabilidad anualizada del 11,1%, mejor que el 94% de sus pares:fondos que invierten en acciones de grandes empresas que cotizan con descuento, con una volatilidad considerablemente menor, también.

Vanguard Equity-Income también es miembro de Kiplinger 25, la lista de nuestros favoritos sin carga, fondos mutuos gestionados activamente.

Obtenga más información sobre VEIPX en el sitio del proveedor de Vanguard.

2 de 10

Explorador de la vanguardia:COMPRAR

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  • Símbolo: VEXPX
  • Índice de gastos: 0,45%
  • Rentabilidad de un año: 9,6%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 12,0%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 12,6%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 12,9%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 80
  • Mejor para: Ahorradores para la jubilación que buscan diversificar sus tenencias de acciones de EE. UU. Con pequeñas y medianas empresas

En años recientes, Explorador de vanguardia ha obtenido un rendimiento mejor que el promedio. De hecho, en cada uno de los últimos tres años calendario completos, de 2017 a 2019, este fondo de acciones para pequeñas y medianas empresas ha superado el índice de pequeñas empresas, Russell 2000; el punto de referencia de la empresa mediana, Russell Midcap; y el fondo típico de su grupo homólogo Morningstar, que invierte en pequeñas, empresas en crecimiento.

El cambio sostenido es una de las razones por las que subimos la calificación de VEXPX a una Compra después de varios años de asignarle una Retención.

Dicho eso algunas cosas sobre el fondo aún nos preocupan. El tamaño es uno. Explorador, con $ 17 mil millones en activos, es el fondo de acciones de pequeñas empresas gestionado activamente más grande del país. Demasiado dinero puede obstaculizar las devoluciones, especialmente para fondos que se centran en acciones de pequeña y mediana capitalización. Cuando un fondo de este tipo intenta realizar operaciones con acciones que normalmente presentan poca actividad, pueden hacer subir los precios de las acciones al comprar, hacia abajo al vender, de formas que pueden perjudicar los resultados.

La hinchazón de los activos tiene la culpa en parte de otra preocupación, también:el número de cambios de subasesor en el fondo. La solución de Vanguard para activos de gran tamaño es dividir y repartir partes del fondo a diferentes firmas de asesoría. Pero si la combinación de empresas produce resultados aburridos, Vanguard intercambia un subasesor por otro. En Explorer, Vanguard ha realizado 14 cambios parciales de gerente de este tipo durante la última década. Los selectores de acciones de Wellington Management ejecutan la mayor parte, 35%, de los activos de Explorer. Los cuatro subasesores restantes gestionan entre el 14% y el 17% de los activos.

El tiempo dirá si este arreglo actual trae buenos resultados y no justifica cambios, o si es posible que haya más turnos de gerentes en marcha. VEXPX tuvo dificultades para mantenerse por delante de sus pares durante los primeros nueve meses de 2020, aunque superó al Russell 2000. Y durante los últimos cinco años, su rendimiento anualizado de cinco años, 12,6%, superó al 56% de su grupo de aliados, fondos que se centran en acciones de pequeñas empresas de rápido crecimiento.

Obtenga más información sobre VEXPX en el sitio del proveedor de Vanguard.

3 de 10

Valores de vanguardia protegidos contra la inflación:COMPRAR

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  • Símbolo: VIPSX
  • Índice de gastos: 0,20%
  • Rentabilidad de un año: 9,6%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 5,2%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 4,4%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 3,4%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 70
  • Mejor para: Inversores casi jubilados o jubilados que quieren protegerse de la inflación

La inflación no es una preocupación inminente, pero las expectativas al respecto están aumentando. En efecto, a corto plazo, tenemos una opinión moderada sobre el aumento de los precios de los bienes y servicios. En 2020, Kiplinger espera una inflación del 1,2%, muy por debajo de la tasa del 2,3% registrada en 2019. Pero las políticas de dinero fácil de la Fed significan que es probable que haya una inflación alta en el futuro, dicen muchos analistas de mercado.

Valores de vanguardia protegidos contra la inflación , que se gestiona activamente, invierte en valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Estos bonos protegidos contra la inflación actúan como una póliza de seguro contra el aumento de los precios al consumidor. Los valores pagan una tasa de cupón fija además del principal que se ajusta a la inflación y cuentan con la plena fe y el crédito del gobierno de los EE. UU. Como TIPS reales en estos días, VIPSX actualmente luce un negativo producir, de -1,3%.

Los CONSEJOS son más importantes para los inversores que ya están jubilados que para los que se encuentran al comienzo de sus carreras. Mientras que un jubilado podría tener el 10% de sus activos en TIPS; aquellos que recién comienzan su vida laboral pueden no tener nada o no más del 1% de sus activos en TIPS. Para inversores en mitad de sus carreras, una asignación del 2% al 5% es más que suficiente.

Obtenga más información sobre VIPSX en el sitio del proveedor de Vanguard.

4 de 10

Crecimiento de Vanguard International:COMPRAR

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  • Símbolo: VWIGX
  • Índice de gastos: 0,43%
  • Rentabilidad de un año: 44,9%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 15,3%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 17,9%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 10,6%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 40
  • Mejor para: Exposición a acciones extranjeras

Al igual que otros fondos de Vanguard con activos considerables, Crecimiento internacional de vanguardia experimentó su propia versión de sillas musicales para mánager a principios de la década de 2010. Pero a mediados de 2016, el fondo había reducido su lista de tres subasesores a solo dos, Baillie Gifford y Schroders, y la alineación está demostrando ser una combinación ganadora. Durante los últimos tres años, El rendimiento anualizado de VWIGX del 15,3% supera al 96% de sus pares y está muy por delante del rendimiento promedio de tres años del 0,6% en el índice MSCI ACWI ex USA. que rastrea acciones fuera de EE. UU. en países emergentes y desarrollados.

Las firmas, ambos con sede en el Reino Unido, tienen enfoques ligeramente diferentes. Baillie Gifford, que gestiona aproximadamente el 60% de los activos del fondo, está dispuesto a pagar por acciones con un crecimiento explosivo; La acción ideal de Schroder está subestimada, pero está creciendo rápidamente.

Las acciones de los mercados emergentes constituyen casi una cuarta parte de la cartera, una pizca más que el índice MSCI ACWI ex USA. Pero algunas de esas acciones, incluida la plataforma de compras china para productos y servicios de consumo nacional, Meituan Dianping (MPNGY, un 137,7% en los últimos 12 meses), La empresa argentina de subastas en línea y comercio electrónico MercadoLibre (MELI, + 103,6%) y TAL Educación (TAL, + 68,4%), un grupo de educación extracurricular con sede en Beijing, se encuentran entre los mejores artistas de VWIGX durante el año pasado.

Obtenga más información sobre VWIGX en el sitio del proveedor de Vanguard.

5 de 10

Vanguard Primecap:MANTENER

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  • Símbolo: VPMCX
  • Índice de gastos: 0,38%
  • Rentabilidad de un año: 11,8%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 11,2%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 14,5%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 14,4%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 7
  • Mejor para: Inversores agresivos que pueden tolerar la volatilidad y tienen horizontes a largo plazo.

Rendimiento reciente en Vanguard Primecap , que está cerrado a nuevos inversores fuera de los planes de ahorro para la jubilación patrocinados por el empleador, ha sido decepcionante. El rendimiento anualizado del fondo durante los últimos tres años y los últimos 12 meses se ha quedado a la zaga del 88% de sus pares.

Los cinco gerentes han demostrado ser capaces de seleccionar acciones en el pasado. Señalan empresas a precios de ganga con perspectivas de crecimiento a largo plazo que creen que impulsarán las acciones al alza en los próximos tres a cinco años. En algunos casos, sus selecciones de acciones toman tiempo para desarrollarse. Pero a largo plazo, su paciencia ha valido la pena. Durante los últimos 15 años, por ejemplo, El rendimiento anualizado del 10,9% del fondo supera al 63% de sus pares, fondos que invierten en grandes empresas en crecimiento. VPMCX supera al S&P 500, también, en un promedio de 1.8 puntos porcentuales por año durante ese período.

En 2020, Las posiciones del fondo en casi todas las principales aerolíneas de EE. UU., así como en algunas líneas de cruceros, "crearon un viento en contra insuperable" cuando cesaron los viajes con la pandemia. dijeron los gerentes en un informe reciente (establecen como regla no hablar con la prensa). Acciones financieras JPMorgan Chase, Discover Financial Services (DFS) y Wells Fargo (WFC) han sido un lastre, también.

Ningún gerente lo hace bien todo el tiempo, por supuesto, así que no vamos a renunciar a Primecap debido a un mal hechizo. Pero lo hemos rebajado de Buy a Hold.

Obtenga más información sobre VPMCX en el sitio del proveedor de Vanguard.

6 de 10

Ingresos de Vanguard Wellesley:COMPRAR

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  • Símbolo: VWINX
  • Índice de gastos: 0,23%
  • Rentabilidad de un año: 5,0%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 6,1%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 7,3%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 7,3%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 95
  • Mejor para: Inversores conservadores interesados ​​en poseer más bonos que acciones en un solo fondo

Los bonos ocupan un lugar central en Vanguard Wellesley y constituyen aproximadamente el 60% de los activos, mientras que las acciones desempeñan un papel de apoyo con aproximadamente el 35% de los activos. El efectivo y otros activos completan el resto del fondo.

La misma empresa que gestiona algunos de los mejores fondos gestionados activamente de Vanguard, Gestión de Wellington, también administra este excelente fondo. Michael Stack y Loren Moran escogen los bonos, centrándose en créditos corporativos con calificación A. Michael Reckmeyer, el genio detrás de Vanguard Equity-Income, escoge las acciones, encontrar alta calidad, Acciones que pagan dividendos con un rendimiento superior al del S&P 500 en el momento de la compra. (Es probable que venda si el rendimiento cae por debajo de ese promedio).

Durante los últimos tres años, el período en el que este equipo ha estado en Wellesley Income, el rendimiento anualizado del 6.1% de VWINX supera al 90% de sus pares, que son fondos que asignan aproximadamente el 40% a las acciones.

Obtenga más información sobre VWINX en el sitio del proveedor de Vanguard.

7 de 10

Vanguard Wellington:COMPRAR

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  • Símbolo: VWELX
  • Índice de gastos: 0,25%
  • Rentabilidad de un año: 6,2%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 7,8%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 9,6%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 9,4%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 8
  • Mejor para: Inversores moderadamente conservadores que buscan una cartera del 60% en acciones / 40% en bonos

Durante años, Vanguard Wellington , miembro de Kiplinger 25, ha entregado a sus inversores. Durante los últimos 15 años, por ejemplo, El rendimiento anualizado del 7,9% del fondo supera a más del 90% de sus pares, fondos que invierten aproximadamente el 60% de su cartera en acciones y el 40% en bonos.

Los gerentes de VWELX han cambiado, pero no estamos preocupados. Los miembros de la nueva guardia son veteranos de Wellington. El recolector de bonos John Keogh se fue en 2019, pero sus colegas Michael Stack y Loren Moran, que habían sido nombrados codirectores en 2017, ya estaban en su lugar. Mientras tanto, Daniel Pozen, que ha estado en Wellington desde 2006, sustituyó al seleccionador de acciones Ed Bousa en junio.

Observaremos de cerca al nuevo equipo en los próximos meses, ya que podría haber pequeños ajustes en el margen de la cartera. Pero Wellington dice que Pozen continuará enfocándose en la alta calidad, Empresas que pagan dividendos con balances sólidos y ventajas competitivas que pueden impulsar aumentos de dividendos con el tiempo. Los administradores de bonos, que han estado dirigiendo su lado del espectáculo desde 2019, han elaborado una cartera de bonos corporativos y bonos del Tesoro estadounidenses en su mayoría con calificación A.

Obtenga más información sobre VWELX en el sitio del proveedor de Vanguard.

8 de 10

Vanguard Windsor:VENDER

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  • Símbolo: VWNDX
  • Índice de gastos: 0,30%
  • Rentabilidad de un año: -5,4%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 1,6%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 6,5%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 9,7%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 96
  • Mejor para: Inversores que necesitan reforzar su exposición a acciones a precios de ganga

Vanguardia Windsor fusionó Capital Value con Windsor a mediados de 2020. El analista de Morningstar, Alec Lucas, dijo que la medida no debería cambiar nada en Windsor, dado que los dos fondos tienen mucho en común, incluido un gerente. David Palmer, del subasesor de Wellington Management, dirigía Capital Value, y tenía la responsabilidad del 70% de Windsor. Gestión de inversiones de Pzena, que tiene un estilo de inversión que se inclina hacia acciones de gran valor, administra el 30% restante de los activos de Windsor.

Pero la inversión en valor ha estado en problemas durante una década, si no más, ya que las acciones de crecimiento han impulsado el mercado en general. Fondos que se centran en precios de ganga, Las acciones de las grandes empresas han registrado una rentabilidad anualizada del 8,7% durante la última década. El S&P 500, por el contrario, ha ganado un 13,5% anualizado.

El principal problema de Windsor es que las acciones de valor, el coto de caza preferido del fondo, se han quedado rezagadas durante años. Eso explica en parte por qué el fondo no ha alcanzado el S&P 500 durante la última década. Vale la pena señalar que, junto a sus pares, fondos que invierten en acciones de grandes empresas a precios de ganga, a Windsor le ha ido mejor en siete de los últimos 11 años calendario, se remonta a 2009. Aún así, una inversión en un fondo indexado S&P 500 habría sido más gratificante durante la última década ... y menos volátil, también.

Obtenga más información sobre VWNDX en el sitio del proveedor de Vanguard.

9 de 10

Vanguard Windsor II:VENDER

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  • Símbolo: VWNFX
  • Índice de gastos: 0,34%
  • Rentabilidad de un año: 3,8%
  • Rentabilidad anualizada de tres años: 6,2%
  • Rentabilidad anualizada de cinco años: 9,2%
  • Rentabilidad anualizada a 10 años: 10,6%
  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 33
  • Mejor para: Evite este fondo a favor de un fondo de índice de acciones de EE. UU.

Inversores que habían elegido un fondo indexado S&P 500 (u otro fondo indexado de acciones de grandes empresas de EE. UU.) En lugar de Vanguardia Windsor II hubiera tenido mejores resultados en siete de los últimos 11 años calendario completos, así como en lo que va de 2020.

Dicho de otra manera, a $ 10, 000 de inversión en Windsor II hace una década valdría algo más de $ 27, 000 hoy; una inversión similar en Vanguard 500 Index (VFIAX) valdría más de $ 34, 000. Esa es en gran parte la razón por la que calificamos este fondo como Sell.

Vanguard ha estado cambiando tanto la alineación de subasesores en este fondo (la última barrida de administradores se produjo a fines de 2019) que VWNFX ahora pertenece a la categoría de mezcla grande de Morningstar (es decir, el fondo invierte en grandes empresas con características de crecimiento y valor) en lugar de grandes valores, donde había estado durante años. Eso plantea preguntas sobre cómo el nuevo equipo, que incluye un total de ocho selectores de acciones de cuatro firmas asesoras:Aristotle Capital Management, Hotchkis &Wiley Capital Management, Lazard Asset Management y Sanders Capital.

Observaremos de cerca y esperamos lo mejor.

Obtenga más información sobre VWNFX en el sitio del proveedor de Vanguard.

10 de 10

Fondos con fecha objetivo de jubilación de Vanguard Target:COMPRAR

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  • Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 66 (VTXVX, 2015); # 19 (VTWNX, 2020); N.º 11 (VTTVX, 2025); N.º 12 (VTHRX, 2030); # 17 (VTTHX, 2035); # 22 (VFORX, 2040); N.º 27 (VTIVX, 2045); # 39 (VFIFX, 2050); # 81 (VFFVX, 2055); # 79 (VTINX, Ingreso de jubilación)
  • Mejor para: Trabajadores que desean un experto que maneje las decisiones de inversión y el mantenimiento continuo de sus ahorros para la jubilación.

Más de la mitad de todos los ahorradores en un plan de jubilación patrocinado por el empleador están invertidos en un fondo con fecha objetivo, según un estudio de Vanguard de 2019. La Forja del Valle, La empresa con sede en Pensilvania debería saberlo. Administra el 38% de los $ 2,3 billones de activos en fondos con fecha objetivo, la mayor parte entre las compañías de fondos con diferencia.

Por lo tanto, no debería sorprendernos que 10 fondos de Vanguard con fecha objetivo, las carteras con años objetivo entre 2015 y 2055, más un fondo de ingresos para la jubilación:ocupan un lugar destacado entre los fondos 401 (k) más populares del país.

Para los no iniciados, Los fondos con fecha objetivo tienen acciones y bonos y están diseñados para ayudar a las personas a invertir adecuadamente para su jubilación. Los expertos toman las decisiones de inversión, reequilibre la cartera cuando sea necesario y cambie las posiciones a una combinación más conservadora a medida que envejece. El fondo Target Retirement 2030 tiene el 67% de los activos en acciones, 31% en bonos y 2% en efectivo.

La simplicidad de los fondos con fecha objetivo de Vanguard es un atractivo. Cada fondo de la serie tiene solo de cuatro a cinco fondos indexados, pero juntos cubren los mercados. Fondos indexados del mercado total de Vanguard:mercado de valores total, Total Bolsa Internacional de Valores, Total Bond Market y Total International Bond Market (VTABX):comprenden las posiciones clave. Un fondo de bonos protegido contra la inflación se agrega a los fondos con fecha más cercana para los ahorradores que están jubilados o se acercan a la jubilación.

Los fondos son baratos también:La clase de acciones Investor de los fondos de jubilación de Vanguard tiene índices de gastos que oscilan entre el 0,12% y el 0,15%. Y es probable que su plan de ahorros para la jubilación tenga una clase de acciones que sea menos costosa.

Algunos inversores olvidan que estos fondos subirán y bajarán con los mercados de acciones y bonos y venden cuando las cosas se ponen difíciles. Eso es un error. Cuando el índice bursátil S&P 500 cayó un 34% a principios de 2020, Vanguard Target Retirement 2055 (para ahorradores con 35 años antes de jubilarse) se hundió 32%. Eso es esperado sin embargo, porque el fondo mantiene cerca del 88% de sus activos en acciones. Los inversores que vendieron se perdieron los movimientos de reequilibrio que hicieron los gerentes tras la ola de ventas. obtener beneficios de tarifas más caras para comprar activos a bajo precio con el fin de mantener intactas las asignaciones objetivo.

Si invierte en estos fondos, Quédate a largo plazo. No entre en pánico y venda cuando el mercado sufra un golpe, como se suele hacer.

Obtenga más información sobre los fondos de jubilación Target de Vanguard en el sitio del proveedor.

Fondo de inversión pública

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