Dónde obtienen su capital los fondos de cobertura

Un fondo de cobertura comienza con la persona que actúa como general, o gestionando, socio de la sociedad limitada que forma la estructura de la mayoría de los fondos de cobertura. Esta es la persona que toma las decisiones y las decisiones de inversión reales para el fondo.

Por lo general, es un asesor de inversiones establecido con un historial probado en la gestión de inversiones y / o un atractiva estrategia de inversión. Este individuo, a veces con la ayuda de algunos de los inversores iniciales, busca inversores potenciales para persuadirlos de que inviertan en el fondo.

Una vez que un fondo ha acumulado dólares de inversión, gana dinero en función de los activos administrados (AUM) y del rendimiento del fondo. Cuanto más dinero de inversión pueda acumular un fondo de cobertura, y cuanto mejor funcione, cuanto más dinero gana por sí mismo.

Conclusiones clave

• Los fondos de cobertura parecen acumular miles de millones de dólares al año por su perspicacia profesional para la inversión y la gestión de carteras en una variedad de estrategias.
• Los fondos de cobertura ganan dinero como parte de una estructura de tarifas pagadas por los inversores de fondos en función de los activos bajo gestión (AUM).
• Los fondos generalmente reciben una tarifa fija más un porcentaje de rendimientos positivos que superan algún índice de referencia o tasa de rentabilidad.
• El marketing de fondos de cobertura es un método clave para atraer nuevos dólares de inversores, lo que se suma al resultado final del fondo.

Cómo un fondo de cobertura recauda dinero

Un fondo de cobertura obtiene su capital de una variedad de fuentes, incluidas las personas de alto patrimonio neto, corporaciones, cimientos, dotaciones, y fondos de pensiones. Los fondos de cobertura no suelen buscar pequeños inversores individuales, como la persona promedio que compra acciones en un fondo mutuo, sino buscar inversores con grandes cantidades de capital de inversión con quienes formar una sociedad limitada.

Una gran parte de la recaudación de fondos de inversión para un fondo de cobertura depende del desempeño inicial del administrador del fondo. Para poner en marcha el fondo y establecer un historial de inversión, el administrador del fondo generalmente invierte una cantidad sustancial de su propio dinero en el fondo. Si el administrador del fondo se desempeña excepcionalmente bien, mostrando excelentes rendimientos de la inversión, Entonces, el fondo comienza a atraer la atención de los grandes inversores institucionales que tienen cantidades sustanciales de capital disponible para invertir.

También es probable que un buen rendimiento provoque una inversión de capital adicional por parte de los inversores iniciales. Las claves para obtener capital de inversión para un fondo de cobertura son que el administrador del fondo pueda encontrar y convencer a algunos inversores iniciales de su capacidad para administrar el fondo de manera rentable. y luego proceda a hacer precisamente eso para que el fondo atraiga inversores adicionales en el futuro.

Estructura de tarifas de los fondos de cobertura

Dos y veinte (o "2 y 20") es un acuerdo de tarifas popular que es estándar en la industria de los fondos de cobertura y también es común en el capital de riesgo y el capital privado. Las empresas de gestión de fondos de cobertura suelen cobrar a los clientes una comisión de gestión y una comisión de rendimiento. "Dos" significa el 2% de los activos bajo administración (AUM) y se refiere a la tarifa de administración anual que cobra el fondo de cobertura por administrar los activos.

"Veinte" se refiere a la comisión estándar de rendimiento o incentivo del 20% de las ganancias obtenidas por el fondo por encima de un determinado índice de referencia predefinido. Si bien este lucrativo acuerdo de tarifas ha dado como resultado que muchos administradores de fondos de cobertura se vuelvan extremadamente ricos, En los últimos años, la estructura de tarifas ha sido criticada por inversores y políticos por diversas razones.

Dos y veinte es menos común en la industria gracias a los fondos de cobertura que ofrecen mejores acuerdos. Así como, Los robo-advisors cobran tan solo el 0,25% de los activos totales por gestionar el capital y no cobran comisiones adicionales por las ganancias obtenidas.

Algunos fondos de cobertura también tienen que lidiar con una marca de agua alta que se aplica a su tarifa de rendimiento. Una política de marca de agua alta especifica que al administrador del fondo solo se le pagará un porcentaje de las ganancias si el valor neto del fondo excede su valor más alto anterior. Esto evita que el administrador del fondo reciba grandes sumas de dinero por un desempeño deficiente y asegura que cualquier pérdida debe compensarse antes de pagar las comisiones de desempeño.

Marketing de fondos de cobertura

Los administradores de fondos de cobertura se ven obstaculizados en sus esfuerzos por recaudar fondos debido a regulaciones que les impiden anunciar públicamente un fondo específico. Ellos pueden, sin embargo, hacer cosas como crear un sitio web informativo que explique sus estrategias de inversión y proporcione información sobre sus antecedentes y experiencia como inversores, asesores de inversiones, o administradores de dinero. Los administradores de fondos a menudo buscan publicidad ofreciendo ideas comerciales específicas en sitios web de inversión.

Los fondos de cobertura a menudo son comercializados por el administrador de fondos que se conecta con amigos o conocidos comerciales o a través de agentes de colocación externos. que son personas físicas o jurídicas que actúan como intermediarios de los administradores de activos, como administradores de fondos de pensiones o administradores de inversiones para una fundación o dotación.

A veces, los administradores de fondos ofrecen "acuerdos de inversión inicial" a los inversores iniciales. A cambio de una inversión sustancial en el fondo, el inversor recibe un descuento en las comisiones de gestión del fondo o una participación parcial en la propiedad del fondo. Estos inversores iniciales a menudo crean sus propias redes para solicitar a otros inversores.

Los administradores de fondos de cobertura pueden producir algunos materiales de marketing básicos para proporcionar a los posibles inversores. Tal material, referido como un "libro de lanzamiento" o "hoja de lágrimas, "contiene información sobre la estrategia del fondo, el administrador del fondo, y un resumen de los términos para invertir en el fondo.