Cómo formar un fondo de cobertura

Entonces quieres comenzar un fondo de cobertura. Estas inversiones alternativas utilizan fondos mancomunados y una variedad de estrategias para lograr rendimientos para los inversores. Por lo general, se forman para identificar y aprovechar oportunidades de inversión específicas, muchos de los cuales conllevan un gran riesgo. Pero, ¿cómo se prepara para convertirse en un magnate de los fondos de cobertura?

Poner en funcionamiento un fondo de cobertura es un poco más desafiante que formar una corporación o una sociedad de responsabilidad limitada (LLC) para una empresa privada. Implica navegar por las leyes de cumplimiento de inversiones, y necesitará ayuda legal profesional en algún momento del camino.

Las leyes estatales varían

Las leyes que rigen el negocio son diferentes para cada país y estado en el que hace negocios. También pueden diferir, a veces drásticamente, según la ubicación de sus posibles inversores, cómo puede ponerse en contacto con nuevos clientes potenciales de inversores, en qué estás invirtiendo, y cuántos inversores en total atrae su fondo.

Dondequiera que esté haciendo negocios, Estos son los conceptos básicos para poner en marcha un fondo de cobertura.

Conclusiones clave

• Iniciar un fondo de cobertura puede llevar mucho tiempo y ser costoso debido a los muchos obstáculos legales y regulatorios que encontrará. junto con la necesidad de obtener capital de los inversores.
• Puede contratar a un abogado con experiencia en fondos de cobertura para manejar el engorroso papeleo involucrado.
• Una plataforma de incubación de fondos de cobertura puede ayudarlo a comenzar de manera más barata y rápida.
• Un servicio de plantilla legal es menos costoso, opción de hágalo usted mismo.

Cómo formar legalmente un fondo de cobertura

La base

Antes de invertir el dinero que tanto le costó ganar en la empresa, hacer un poco de diligencia debida en fondos de cobertura. Este es un proceso costoso y que requiere mucho tiempo, por lo que debe asegurarse de haberlo pensado detenidamente.

Lo primero es lo primero:investigue y conviértase en un experto. Esto no es como saltar al mercado de acciones o bonos. Es mucho más complicado con pasos muy matizados que tendrás que seguir. Y aquí están, por supuesto, una serie de riesgos que los administradores de fondos de cobertura deben comprender.

Lea sobre los fondos de cobertura y cómo operan y hable con expertos en el campo para que se convierta en un experto, también.

Los nombres son importantes

Querrá elegir un nombre para su fondo, uno que describa mejor su estilo de inversión y su estrategia. Esto es más difícil de lo que parece. Quieres atraer inversores, y su nombre puede ayudar a atraerlos hacia usted.

Luego, determine cómo va a hacer negocios. ¿Vas a establecerte como una LLC? una confianza, o una sociedad de responsabilidad limitada (LLP)? El LLP es generalmente la opción más popular.

Costos iniciales

Los fondos de cobertura son empresas costosas con costos de inicio onerosos que pueden superar el rango de seis cifras. Los costos iniciales de un fondo de capital estándar pueden ascender a aproximadamente un millón de dólares durante el primer año. Los costos iniciales de créditos más complejos y fondos sistemáticos pueden rondar los dos millones de dólares.

La mayoría de los administradores de fondos de cobertura gastarán la mayor parte de su dinero el primer año en costos relacionados con los salarios y las tarifas de los servicios de terceros. como abogados y consultores. El director de operaciones (COO) será una contratación clave que el fondo de cobertura necesitará de inmediato. El rango de salario anual para un director de operaciones es de $ 130, 000 a $ 190, 000.

Ponga en práctica su estrategia y recaude algo de efectivo antes de tomar las medidas legales.

Querrá asegurar una cantidad significativa de capital para administrar y hacer que valga la pena administrar un fondo de cobertura. La recaudación de capital es uno de los mayores desafíos para las nuevas empresas de fondos de cobertura, ya que los inversores potenciales querrán ver que tiene una cantidad significativa de activos bajo administración (AUM) antes de confiarle su dinero.

No hay un objetivo prescrito real pero debe aspirar a tener al menos $ 5 millones en AUM para tener éxito, mientras que $ 20 millones le harán notar a los inversores. Tener $ 100 millones hará que los inversores institucionales lo noten. En general, Los fondos de cobertura solo pueden operar con éxito con grandes cantidades de activos bajo administración debido a los poderes de apalancamiento y economías de escala.

Capital creciente

Puede encontrar una o todas las siguientes buenas fuentes a las que acudir primero para obtener capital de inversión inicial:

• Tus propios ahorros
• Familiares y amigos
• Colegas
• Sembradoras de fondos de cobertura
• Dotaciones o fundaciones

Finalmente, deberá atraer inversores sofisticados que dispongan de grandes sumas de dinero. Deberá convencerlos de que se conviertan en inversores promocionando un historial de éxito repetido con su financiación inicial. una estrategia de inversión clara y comprensible que tenga un mandato específico, y un equipo altamente calificado y experimentado en la parte delantera y trasera.

Contratar a un equipo de marketing profesional para vender su fondo a inversores externos es una estrategia común. Este equipo perfeccionará su discurso elaborando la narrativa correcta, explicando el proceso de inversión utilizado, y destacando los éxitos del fondo.

Crear una página web

Los administradores de fondos de cobertura se ven obstaculizados en sus esfuerzos por recaudar fondos debido a regulaciones que les impiden anunciar públicamente un fondo específico. Ellos pueden, sin embargo, crear sitios web informativos que expliquen sus estrategias de inversión y su experiencia. Los administradores de fondos a menudo buscan una audiencia más amplia al ofrecer ideas comerciales específicas en estos sitios web.

Los fondos de cobertura a menudo son comercializados por el administrador del fondo, que se conecta con amigos y conocidos comerciales o mediante agentes de colocación externos. Los agentes son personas físicas o jurídicas que actúan como intermediarios de las administradoras de fondos de pensiones e inversores profesionales e institucionales similares.

A veces, los administradores de fondos ofrecen acuerdos de inversión inicial a los inversores iniciales. A cambio de una inversión sustancial en el fondo, el inversor recibe un descuento en las comisiones de gestión del fondo o en la participación parcial en la propiedad del fondo. Estos inversores iniciales a menudo crean sus propias redes para solicitar a otros inversores.

Los administradores de fondos de cobertura generalmente producen breves materiales de marketing para entregar a los posibles inversionistas. Conocido como "libro de propuestas" o "hoja de corte", "Esto cubre la información básica sobre la estrategia y el administrador del fondo, y sus condiciones de inversión.

Tres formas de realizar el trabajo legal

Una vez que haya asegurado el capital, tienes que trabajar con las legalidades de la creación del fondo.

Si va a dar consejos de inversión, primero pase una prueba y regístrese en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto es un requisito legal bajo ciertas circunstancias y es una buena idea en cualquier caso, ya que los futuros inversionistas lo verán como una señal positiva. También deberá registrarse con el Servicio de Impuestos Internos (IRS) para obtener una identificación de empleador número.

Hay tres formas posibles de partir de ahí, dependiendo de su presupuesto y su necesidad de que lo sujete de la mano por un profesional.

Contratar a un abogado

Puede considerar contratar a un abogado con experiencia en fondos de cobertura para que lo ayude a clasificar el papeleo, que puede resultar engorroso. También le evitará cometer errores costosos, como completar incorrectamente un formulario u olvidar uno.

Otorgado, esta es la opción más cara. Un abogado experimentado en fondos de cobertura cobrará entre $ 20, 000 y $ 150, 000 solo para la formación jurídica de su fondo.

Los abogados experimentados cuentan con una larga lista de recomendaciones de clientes y buena reputación. Todavía, pagará mucho dinero por el trabajo que el personal subalterno completa en su mayoría en plantillas de documentos.

Utilice una plataforma de incubación

Otra opción es intentar encontrar una incubación de fondos de cobertura o una solución de plataforma de gestión emergente en lugar de formar completamente su propio fondo de cobertura.

El modelo de negocio de la plataforma de gestión emergente le permite comenzar a negociar en su fondo de cobertura y buscar inversores mientras construye un historial auditado dentro de su estructura legal más amplia.

Si decide que este es el camino a seguir, establecer contactos con personas sobre el terreno para identificar qué plataforma utilizar. Parece que van y vienen y quieres un lugar estable y competente.

Este método reduce significativamente sus gastos iniciales y le permite gastar más dinero en talento, sistemas y otros proveedores de servicios como administradores de fondos, corredores principales, auditores, y comercializadores de terceros.

Utilice un servicio de plantillas

La última opción es utilizar un servicio de plantilla de formación de fondos de cobertura, lo que podría reducir los costos y reducir los gastos de puesta en marcha entre un 60% y un 90%. Estos servicios le brindan acceso a las mismas plantillas legales que utilizan los abogados de alto nivel. Las plantillas de formación de fondos de cobertura le brindan la libertad y la responsabilidad de establecer su fondo de manera práctica.

No descarte el hecho de que puede necesitar representación legal en el futuro. Todavía tiene la opción de retener un abogado de alto nivel como su asesor legal y de cumplimiento continuo. Pero es posible que pueda posponerlo para una fecha posterior.

Esta opción está ganando popularidad. Siempre que el fondo se forme correctamente, A menudo hay una mejor recuperación al invertir más dinero de la puesta en marcha en operaciones y asesores en lugar de abogados.