Cómo calcular el valor monetario de una opción

Las opciones sobre acciones son contratos que otorgan al titular de la opción el derecho a comprar - opciones de compra - o vender - opciones de venta - las acciones subyacentes a un precio específico hasta una fecha de vencimiento establecida. El precio al que el tenedor de la opción puede ejercer una opción se denomina precio de ejercicio. El precio de la acción subyacente en relación con el precio de ejercicio determina si la opción tiene algún valor para el tenedor de la opción.

Opciones de llamada

Paso 1

Busque o revise el precio de ejercicio del contrato de opción de compra. La descripción de un contrato de opción se parece a:IBM Convocatoria 135 de enero. Esta es una opción de compra de IBM que tiene un precio de ejercicio de 135 dólares y vence en enero. El precio de ejercicio o ejercicio de esta opción es de $ 135.

Paso 2

Busque el precio actual de la acción subyacente. En este ejemplo, IBM se cotiza actualmente a 141,20 dólares.

Paso 3

Determine si la opción de compra está "en el dinero". Estar en el dinero el precio actual de las acciones subyacentes debe estar por encima del precio de ejercicio de la opción de compra. En este caso, la opción de compra de IBM está en el dinero.

Paso 4

Calcule la cantidad in-the-money restando el precio de ejercicio de la opción de compra del precio actual de la acción. La opción de compra de ejemplo de IBM está en el dinero por $ 141.20 menos $ 135, lo que equivale a $ 6,20.

Paso 5

Calcule el valor en dólares por contrato del componente en dinero multiplicando el valor en dinero por 100. Cada contrato de opción es por 100 acciones de la acción subyacente. La opción de compra de IBM de ejemplo tiene un valor in-the-money de $ 620.

Opciones de venta

Paso 1

Busque o revise el precio de ejercicio del contrato de opción de venta. La descripción del contrato de opción se ve así:WMT March 57.50 Put. Esta es una opción de venta en Walmart que tiene un precio de ejercicio de $ 57.50 y vence en marzo. El precio de ejercicio o ejercicio de esta opción es de $ 57,50.

Paso 2

Busque el precio actual de la acción subyacente. Para este ejemplo, Walmart se cotiza actualmente a 54,55 dólares.

Paso 3

Determine si la opción de venta está en el dinero. Estar en el dinero el precio actual de la acción subyacente debe estar por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta. En este caso, la opción de venta de Walmart está en el dinero.

Paso 4

Calcule la cantidad in-the-money restando el precio actual de la acción del precio de ejercicio de la opción de venta. La opción de venta de WMT de ejemplo está en el dinero por $ 57.50 menos $ 54.55, que equivale a $ 2.95.

Paso 5

Calcule el valor en dólares por contrato del componente en dinero multiplicando el valor en dinero por 100. Cada contrato de opción es por 100 acciones de la acción subyacente. La opción de venta de WMT de ejemplo tiene un valor in-the-money de $ 295.

Propina

Una prima o precio de opción consta de dos partes:si la opción está en el dinero, esa cantidad es el valor intrínseco de la opción. Cualquier monto adicional en el precio de la opción es la prima de tiempo.

La cantidad de tiempo que la prima decae a medida que la opción se acerca a la fecha de vencimiento.

La fecha de vencimiento de las opciones sobre acciones es el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.

Advertencia

Una opción que está en el dinero en la fecha de vencimiento se ejerce automáticamente. Esto significa que el titular de una opción de compra debe comprar 100 acciones de la acción subyacente al precio de ejercicio; el tenedor de una opción de venta debe vender 100 acciones al precio de ejercicio. Un operador de opciones con un contrato in-the-money debe vender la opción antes de la fecha de vencimiento para obtener la ganancia.