Si las tasas de interés suben,

El hecho de que los precios del oro aumentaron astronómicamente de 2008 a 2011 casi al mismo tiempo que la Fed bajó las tasas de interés no es una coincidencia. Los precios del oro suben y bajan por varias razones, muchos de los cuales tienen que ver con el estado de la economía estadounidense. La forma en que reaccionan los precios del oro también tiene mucho que ver con la forma en que la Reserva Federal establece las tasas de interés.

Tasas de interés

La Reserva Federal fija las tasas de interés en Estados Unidos. El presidente de la Fed usa las tasas de interés como la manija de un grifo:aumentar las tasas de interés ralentiza el flujo de dólares que gotea en la economía, que a su vez contrae la oferta monetaria. Bajar las tasas de interés, por otra parte, acelera el flujo de dinero que fluye a través de la economía. En tiempos de alta inflación causada por la abundancia de dinero en la economía, la Fed normalmente eleva las tasas de interés en un esfuerzo por reducir el aumento de precios. Por otra parte, una fuerte recesión puede llevar a un presidente de la Fed de tendencia keynesiana a bajar las tasas.

Precios del oro

Los precios del oro suben por el miedo y las expectativas del mercado. Miedo a la inflación los conflictos en el extranjero y los colapsos económicos hacen subir los precios del oro. Adicionalmente, fuerte demanda de oro de otras naciones, como China, también hace que los precios del oro suban. Un abril El artículo de 2011 "MSN Money" explica cómo las cifras de empleo mejores de lo esperado, junto con una menor demanda de oro, contribuyeron a una pequeña caída en el precio del oro.

Relación

Las tasas de interés controlan la oferta monetaria, controlando así la fortaleza del dólar estadounidense. Las altas tasas de interés restringen la oferta monetaria porque menos instituciones piden prestado dinero. Esta contracción de la oferta monetaria hace que el dólar se fortalezca. Cuando hay menos dinero en circulación, la escasez del dólar hace que se vuelva más valioso. Sucesivamente, se necesitan menos dólares para comprar oro. Es más, los inversores gravitan hacia los activos respaldados por dólares en lugar de las materias primas cuando el dólar está fuerte. Por lo tanto, Las altas tasas de interés hacen que baje el precio del oro. Incluso la expectativa de una subida de tipos de interés es suficiente para hacer bajar los precios del oro.

Consideraciones

Los precios del oro son particularmente sensibles a los cambios en la tasa de interés debido al papel del dólar como moneda de reserva mundial. Este estado se refleja en los países que compran productos básicos esenciales como el petróleo en dólares y en otras naciones que vinculan su moneda al dólar. Sin embargo, un artículo del "Wall Street Journal" explica cómo el Fondo Monetario Internacional está considerando reemplazar el dólar como moneda de reserva por una moneda base sintética cuyo valor se determina mediante una compilación de monedas. Si se pone menos énfasis en el dólar para las transacciones financieras, la relación entre el oro y las tasas de interés se debilitará significativamente.