Inversión de dividendos:la guía esencial

Si comenzara una empresa, esperaría invertir una cierta cantidad hoy, obtener ingresos cada año, pagar los gastos y luego embolsarse las ganancias, ¿verdad?

Bueno, invertir en acciones es exactamente el mismo concepto. Cuando compras una acción, compras una pequeña parte de un negocio realmente grande. La empresa gasta dinero para ganar dinero y, con suerte, obtiene ganancias para fin de año. Parte de este beneficio se paga a los inversores en forma de dividendos.

Para muchos inversores, estos dividendos son absolutamente esenciales. Algunos inversores no solo viven de ellos, sino que también lo utilizan como base sobre la que se calcula el valor de toda la empresa. Esta estrategia de inversión centrada en los dividendos se denomina inversión en dividendos. Aquí está todo lo que necesita saber al respecto.

Tu guía para invertir en dividendos

La Fuente

Para entender por qué los dividendos son tan importantes, es esencial saber de dónde vienen. Los dividendos están vinculados al flujo de caja libre de la empresa. Como sugiere el nombre, el flujo de caja libre es el dinero sobrante en la empresa que no necesita ser utilizado.

La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa obtienen una ganancia en efectivo al final del año. Luego, la gerencia decide reinvertir parte de este efectivo en el negocio. Parte del dinero se usa para comprar nuevas propiedades, equipos, expandir operaciones o pagar préstamos. Una vez que se soluciona todo eso, la cantidad sobrante se deja en una cuenta bancaria o se entrega a los accionistas. Después de todo, los propietarios de la empresa (accionistas) merecen quedarse con este dinero sobrante.

Las ventajas

Es difícil negar que los retornos de efectivo tangibles son ventajosos. Tome Google (NASDAQ:GOOG), por ejemplo. El gigante tecnológico reinvierte todo su flujo de caja libre en el negocio y no paga dividendos. Si compra una acción de Google, recibirá un informe anual que le indicará que a la empresa le está yendo bien y está obteniendo ganancias saludables. Pero no verá nada de ese dinero hasta que venda las acciones.

Por otro lado, está Coca Cola Co. (KO), que ganó $1,37 por acción en 2016 y pagó $1,05 en dividendos por acción en el transcurso del año. Eso significa que la compañía pagó casi el 77% de lo que ganó. De hecho, KO ha estado pagando un dividendo constante y creciente cada año durante el último medio siglo (54 años). Tampoco muestra signos de desaceleración.

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Los dividendos consistentes y crecientes son una gran señal de la estabilidad y madurez de la empresa. Las empresas son reacias a recortar o detener los dividendos, por lo que sus esquemas de pago tienden a ser muy estables. Un rendimiento saludable en realidad puede superar la tasa de interés fija que los inversores pueden esperar de las cuentas de ahorro. AT&T (T), por ejemplo, rinde casi un 5% en dividendos, que es mucho más alto que el 2,3% que los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años están dando en este momento. Una acción que paga altos dividendos puede actuar como una combinación de un activo de renta variable y de renta fija. Para inversores que buscan ingresos, eso es excelente.

Las desventajas

Los dividendos no son una forma segura de hacerse rico. Tienen ciertas desventajas que deben comprenderse antes de poder invertir en empresas que pagan dividendos.

Si observa, algunos de los mayores pagadores de dividendos son empresas maduras de crecimiento lento. Estas empresas de altos dividendos no esperan crecer rápidamente a lo largo de los años. Por lo general, operan en industrias estancadas con baja apreciación del precio de las acciones.

Además, el precio de las acciones podría afectar el rendimiento de los dividendos. Si una acción produce un 5% en dividendos pero el precio cae un 5% ese año, sus rendimientos han sido eliminados. Las empresas también pueden optar por reducir o dejar de pagar dividendos si cambian las circunstancias. Cuando el precio del petróleo colapsó en 2014, muchas empresas de energía redujeron sus pagos de dividendos. Del mismo modo, podría entrar una nueva gerencia y cambiar el plan de pago de dividendos.

Finalmente, las tasas impositivas sobre los dividendos son impredecibles. En este momento, la tasa impositiva depende de los ingresos del inversor y de si los dividendos están calificados. Pero esto podría cambiar con los años y tener un impacto en su desempeño.

La estrategia

Invertir, como hacer negocios, requiere mucha disciplina. Debe planificar con anticipación y tener la voluntad de persistir con una estrategia férrea.

La inversión de dividendos implica una estrategia bastante simple de tres pasos.

Paso 1:encuentre grandes acciones de dividendos

Una gran acción de dividendos es una empresa con un alto rendimiento y la solidez financiera para seguir pagando dividendos. Tómese el tiempo para profundizar en el índice S&P 500 Dividend Aristocrats y encontrar acciones que rinden más que los bonos del Tesoro y tienen suficiente margen para seguir pagando dividendos a largo plazo.

Paso 2:Valorarlos usando DDM

Una vez que haya reducido la lista a unas pocas acciones seleccionadas, debe comprarlas por menos de lo que valen. Calcule cuánto es probable que la empresa pague en dividendos a largo plazo y descuente estos pagos al valor presente. Este valor presente es el valor intrínseco de la acción y debe intentar comprarla por menos. Esto se llama el modelo de descuento de dividendos.

Paso 3:Revisa regularmente

Una vez que haya creado una cartera de dividendos diversificada, revísela con regularidad para verificar si hay cambios en la valoración, la política de dividendos o el poder de las ganancias. Como un chequeo de salud para su cartera.

Conclusión

La inversión en dividendos es una estrategia sencilla que realmente aplica el sentido común y el poder de la capitalización para hacerte rico. Si aplica la estrategia de tres pasos mencionada anteriormente, terminará con una cartera llena de excelentes empresas que regularmente devuelven dinero en efectivo a los accionistas. No espere que estas empresas crezcan rápidamente o sorprendan al mundo con una nueva innovación. Pero si tiene la paciencia para mantenerlos a largo plazo, podrían proporcionar grandes beneficios.

Biografía del autor: Michelle Custodio es especialista en marketing digital en Dividend Appreciation, un sitio que brinda a sus lectores un camino claro hacia un flujo de ingresos financieramente seguro a partir de acciones que pagan dividendos.

[Crédito de la foto:Chris Potter]