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Tres razones para adoptar un enfoque de rendimiento total para invertir frente a invertir en acciones de dividendos

  • Un dividendo le da dinero en efectivo que ya posee

  • Las acciones de dividendos experimentan grandes pérdidas como el mercado de valores. Una cartera conservadora no experimenta esos mismos niveles de pérdida.

  • Los dividendos se gravan a una tasa más alta que las ganancias de capital.

Un dividendo solo le da dinero en efectivo que ya posee.

Los accionistas son propietarios de empresas. Si posee una parte de las acciones, posee una fracción de todos sus activos actuales y ganancias futuras. Parte de lo que posee es efectivo que posee la empresa. Un dividendo es simplemente una transferencia de ese efectivo a usted. No es más rico ni más pobre de lo que era antes de que se emitiera el dividendo. La empresa (y sus acciones) vale un poco menos porque tiene menos efectivo y su cuenta bancaria vale un poco más. Por lo tanto, el precio de una acción en la fecha en que se bloquean los dividendos suele bajar aproximadamente el monto del dividendo, más o menos los efectos de cualquier noticia que afecte las perspectivas de las empresas. El accionista recibe el efectivo, y tiene que pagar impuestos sobre él.

Las acciones de dividendos experimentan grandes pérdidas que una cartera mejor diversificada no experimenta.

Una cartera diversificada con diferentes clases de activos y geografías es menos riesgosa que una acción, o un solo tipo de acciones como acciones con dividendos altos. Nuestras carteras están cuidadosamente diseñadas para ayudarlo a resistir las recesiones, momentos en los que el valor de todas las empresas, incluidos los que emiten dividendos, disminución.

Podemos administrar mejor el riesgo en nuestras carteras mediante la asignación a una variedad de activos diversificados. Tenemos bonos del gobierno oro, y acciones con gestión de riesgo (es decir, en lugar de comprar empresas en función de la capitalización de mercado, las compramos según el riesgo que tengan, lo que reduce el riesgo general de la cartera). Esta combinación de activos diversificados está diseñada para hacer que las carteras sean resistentes en cualquier número de escenarios cuando las acciones de dividendos puedan fallar.

Por ejemplo, compare el rendimiento de nuestras carteras diseñadas para jubilados con un ETF de acciones de dividendo popular en 2020.

Las acciones de dividendos no reemplazan una cartera de jubilación - ejemplo de 2020

Cuando la economía sufre, las empresas que emiten dividendos sufren junto con la economía en su conjunto. Las empresas que pagan dividendos regulares y crecientes a veces, pero no siempre, de mayor calidad y más estable que otras empresas. Los inversores que buscan empresas de mayor calidad pueden utilizar los dividendos como un elemento a analizar entre muchos. Pero si bien las acciones con altos dividendos pueden ser un indicador de calidad relativa, que no protege a las empresas de las recesiones, recortando dividendos, y perder valor:

Las acciones de dividendos se comportan como el resto del mercado de valores

Para minimizar los impuestos, es mejor evitar dividendos y maximizar las ganancias de capital

Los dividendos extranjeros se gravan a tasas más altas que las ganancias de capital en Canadá, por lo que generalmente ahorrará en impuestos si utiliza un enfoque de retorno total. También, solo obtiene ganancias de capital cuando vende acciones con una ganancia, y exactamente en la cantidad que necesita, mientras que los dividendos le proporcionan una cantidad de ingresos que establece la empresa y no varía. Si bien los dividendos canadienses reciben un trato preferencial en comparación con los dividendos extranjeros, concentrarse demasiado en acciones de dividendos canadienses conduce a una diversificación significativamente menor.

Divulgación:datos de Bloomberg.

Divulgación:Los rendimientos indicados son históricos para el período indicado. La tasa de rendimiento no tiene en cuenta ninguna tasa o impuesto a pagar. El rendimiento pasado no se puede repetir.

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