5 razones por las que las acciones de dividendos pueden ser mejores que los bonos

La inversión de dividendos es una de las estrategias de inversión más probadas. Los pagos regulares de dividendos se pueden utilizar para cubrir los gastos de subsistencia o se pueden reinvertir. La inversión de dividendos puede ser una forma excelente de generar ingresos fijos en la cartera de inversiones de uno.

La mayoría de la gente piensa automáticamente en bonos y equivalentes de efectivo cuando piensa en la porción de renta fija de su cartera de inversiones. Sin embargo, Mucha gente no está contenta de que incluso los bonos a muy largo plazo estén pagando tasas de interés de un solo dígito. Hay al menos cinco razones por las que las acciones con dividendos pueden ser mejores que los bonos si lo que busca son ingresos.

1. Cuando suben las tasas de interés, Los precios de los bonos caen

Si bien existe una percepción general de seguridad cuando se trata de invertir en bonos, eso se aplica principalmente a los valores a más corto plazo (menos de cinco años). Cautiverio, bonos a largo plazo en particular (vencimientos de 10 años o más), son sensible a la tasa de interés, y moverse en direcciones inversas a los cambios en las tasas de interés.

Si tiene un bono a 20 años con una tasa de cupón del 3%, y los tipos de interés suben al 4%, el valor de sus bonos caerá significativamente. Esto sucede porque los precios de los bonos se ajustan para igualar aproximadamente el rendimiento de los valores emitidos actualmente.

Es probable que las acciones de dividendos también se vean afectadas por el aumento de las tasas de interés. Sin embargo, el efecto será generalmente menor para las acciones de dividendos que para los bonos. Esto se debe a que las acciones de dividendos son ante todo acciones, no bonos, y también porque la empresa emisora ​​siempre tiene la opción de aumentar el pago de dividendos para mantener el precio de las acciones.

Para pensar en la relación en los términos más simples, en un entorno de tasa creciente, precios de las acciones de dividendos mayo caer, pero los precios de los bonos será caer.

2. Los bonos a largo plazo se comportan más como acciones que como inversiones de renta fija

Bonos con vencimientos superiores a 10 años, y sobre todo más de 20 años, puede comportarse más como acciones que como bonos. La razón es por cambios en las tasas de interés, como se discutió anteriormente.

Esto puede no ser un problema si comprende completamente este potencial, y esperar plenamente que las tasas de interés caigan en un futuro próximo (lo que provocará un aumento de los precios de los bonos). Eso puede ser una combinación perfecta de apreciación de precios y un flujo constante de ingresos por intereses.

El problema, sin embargo, es que muchos inversores no aprecian completamente o ni siquiera esperan este potencial. Creen que simplemente están bloqueando un flujo de ingresos por intereses a largo plazo en una emisión de bonos en particular. Pero una vez que compran, y observe cómo el precio del bono oscila salvajemente en ambas direcciones, pueden comenzar a darse cuenta de que los valores que tienen son cualquier cosa menos seguros.

Está bien comprar bonos que se comporten como acciones si eso es lo que espera. Pero en su mayor parte, si va a invertir en algo que se comporte como acciones, es mucho mejor invertir en acciones.

3. El rendimiento y la calidad de la inversión se mueven en direcciones opuestas con los bonos

Otra complicación más con los bonos es el hecho de que el rendimiento y la calidad de la inversión se mueven en direcciones opuestas. En la búsqueda de mayores rendimientos, naturalmente, podría gravitar hacia los bonos que pagan la tasa de rendimiento más alta. Pero el problema con esta estrategia es que los bonos que pagan los rendimientos más altos también son los de peor calidad.

En el extremo, puede estar invirtiendo en bonos basura (aunque a nadie le gusta llamarlos así), que tienen un potencial muy alto de incumplimiento.

No importa cuánto gane en intereses sobre un bono determinado, puede perder todo lo que tiene en caso de que el emisor incumpla.

Por otro lado, bonos de la más alta calidad, como bonos del Tesoro de EE. UU. o TIPS, que están diseñados para seguir el ritmo de la inflación, suelen ofrecer tasas de rendimiento fijas bastante bajas.

Esto no es cierto con las acciones con dividendos. De hecho, puede ser todo lo contrario:las empresas de mayor calidad podrían estar pagando los dividendos más altos. Esto puede suceder simplemente porque las empresas de la más alta calidad están en la mejor posición para hacerlo. Son las empresas más rentables, y en general, tienen un largo historial de devolución de una parte sustancial de esas ganancias a sus accionistas.

4. Las acciones de dividendos ofrecen una potencial apreciación del precio

Aunque los bonos pueden ofrecer una potencial apreciación de los precios en un mercado de tasas de interés a la baja, esa no es su función principal. Sin embargo, Las acciones de dividendos siempre han tenido la ventaja de ofrecer un alto rendimiento y una potencial apreciación de los precios. Ellos son, después de todo, acciones, y la apreciación de los precios es la principal razón por la que la gente compra acciones.

Con lazos la apreciación del precio es algo así como un regalo inesperado. Cuando se trata de acciones de dividendos, la apreciación del precio es parte del paquete regular y esperado.

5. Los dividendos se pueden aumentar en acciones de dividendos:las tasas de los bonos no aumentan

Cuando compras un bono, en realidad, está comprando una parte de un contrato legal. Ese contrato detalla todos los términos del bono. El bono es en realidad un instrumento de deuda, que lleva una fecha de emisión específica, valor nominal, tasa de interés, y fecha de redención. La tasa de interés del bono nunca cambiará.

Eso puede ser un consuelo en un entorno de tasas de interés en descenso porque continuará obteniendo la misma tasa de rendimiento incluso si las tasas bajan. Pero si las tarifas aumentan en el mercado general, la tasa de interés de sus bonos no se ajustará al alza para reflejar este cambio.

Las acciones de dividendos siempre tienen el potencial de aumentar su pago de dividendos. De hecho, las empresas exitosas tienden a aumentar sus pagos de dividendos a largo plazo como algo natural. Las acciones que compra hoy con un rendimiento por dividendo del 3%, podría producir un rendimiento del 6% sobre su inversión original en cinco años, simplemente como resultado del aumento constante de dividendos de la empresa.

¿Ha considerado utilizar acciones de dividendos para constituir al menos una parte de la asignación de su cartera de tasa fija?