Con operaciones sin comisiones en casi todas partes,

esto es lo que los inversores deberían exigir ahora

En cuestión de unos días, La industria del corretaje pasó de cobrar a los clientes por realizar intercambios a repartirlos como si fueran caramelos en Halloween. Prácticamente todos los principales corredores en línea ahora le permiten operar con acciones y ETF sin una tarifa. Muchos también ofrecen operaciones de opciones sin una comisión base, aunque todavía requieren una tarifa por contrato, a menudo alrededor de $ 0,65 cada uno.

Entonces, con los corredores que terminan la guerra de precios en un empate, ¿Qué deberían buscar los consumidores a continuación de su corredor? Bankrate habló con varias personas de la industria para conocer sus opiniones sobre cómo ven las cosas en el futuro cercano.

El libre comercio es el nuevo estándar

Interactive Brokers inició la última, y ​​presumiblemente la última, ronda de recortes de precios en la carrera hacia cero comisiones, lanzando su plataforma de descuento IBKR Lite. Días después, Charles Schwab anunció que dejarían de cobrar comisiones por operaciones con acciones y ETF, al igual que TD Ameritrade. Luego, en los días siguientes, casi todos los demás jugadores importantes se alinearon:E * Trade, Ally Invest y otros llegaron poco después.

Merrill, propiedad de Bank of America, se unió a la refriega más recientemente, recortando su comisión estándar de $ 6,95 a $ 2,95. Los miembros del programa de recompensas preferidas de Bank of America ahora reciben intercambios gratuitos ilimitados, aunque todavía pagan una tarifa por contrato por las operaciones de opciones.

Fidelity Investments tardó unos días en disparar su tiro en la guerra de precios, y mostró por qué Fidelity fue la selección de Bankrate como mejor corredor en general. Fidelity no solo redujo sus tarifas comerciales a cero, También hizo hincapié en la herencia de la empresa a favor de los inversores e insinuó cómo otros corredores subsidiarían las transacciones libres, vendiendo el flujo de órdenes de sus clientes a los comerciantes de alta velocidad.

Por eso, Fidelity dijo que "automáticamente dirigiría el efectivo de los inversores minoristas a alternativas de mayor rendimiento disponibles para nuevas cuentas de corretaje y jubilación, y proporcionar las mejores prácticas de ejecución líderes en la industria con pago cero por el flujo de pedidos para operaciones de acciones y ETF ".

"Hasta que los principales actores comenzaron a anunciar cero comisiones, denunciaron que el pago del flujo de pedidos iba en contra de los mejores intereses del cliente, "Dice Anthony Denier, CEO de Webull, una plataforma de negociación sin comisiones. "Ahora adoptan la práctica, un cambio muy abrupto".

La fidelidad llamó explícitamente a esta práctica, y sus movimientos se encuentran entre los más favorables para los inversores de la industria, ya que ya está anticipando el próximo frente en las guerras de corredores, en torno a otros servicios.

Las próximas líneas de batalla para los corredores

Ahora que los corredores no competirán en precio, las líneas de batalla se están volviendo a trazar. La industria cambiará y muchos cambios están en marcha, algunos de los cuales serán beneficiosos para los inversores. Esto es lo que los inversores deberían observar y exigir a su corredor. Si bien los corredores pueden estar introduciendo nuevos servicios para competir, también pueden estar recortando otros servicios que usted valora.

"Piense en los operadores de telecomunicaciones de los años 90, quienes se tropezaron para ofrecer llamadas de larga distancia gratuitas cuando en realidad no costaba más dinero hacer una llamada de larga distancia que una llamada local, "Dice Alan Grujic, CEO de All of Us, una nueva plataforma comercial. "En una forma similar, el tiempo de las comisiones extrañas en la inversión ha terminado ".

Si bien la reducción de comisiones es una buena noticia para los inversores, son los inversores a largo plazo que compran y mantienen los que realmente se dan cuenta de este cambio radical en la industria.

“Parece que estas firmas de corretaje están fomentando el comercio frecuente, que no siempre es beneficioso para el inversor, "Dice Morris Armstong, jefe de Armstrong Financial Strategies en Cheshire, Connecticut. "La realidad es que si pagas $ 15.95 por una inversión a largo plazo, o cero, no importará."

Armstrong sugiere que los inversores que aumentan su actividad comercial podrían verse cada vez más atacados por operadores informáticos de alta velocidad más sofisticados.

"Si ofrecer libre comercio anima a los clientes a comerciar con mucha más frecuencia, es más probable que el cliente tenga un peor desempeño y la intermediación seguirá generando ingresos a través de actividades como el flujo de órdenes de venta, "Añade Adam Grealish, director de inversiones en robo-adviser Betterment.

Pero la presencia de profesionales de alta velocidad no debería asustar a los inversores, cualquiera.

"Si eres un pequeño inversor, probablemente esté mejor sin comisiones que la ganancia mínima que obtendrá en una mejor ejecución, "Dice Jerry Raio, jefe de mercado de capitales de ClickIPO, una empresa que permite a los inversores encontrar y comprar OPI.

Por lo tanto, los inversores deberían estar atentos a mantener su disciplina de inversión incluso cuando las tarifas se reducen. También es probable que vean a los corredores agregar nuevas funciones o competir más en las funciones existentes.

"Ahora que los precios de las comisiones se han normalizado, los inversores podrán comparar a los corredores en su accesibilidad, ofertas y experiencia del cliente, ”Dice Denier.

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Esté atento a estas nuevas funciones

La cuenta de barrido podría ser un nuevo frente de batalla, y los inversores deben estar atentos a esta área para ver quién podría estar ayudándolos o engañándolos como una forma de recuperar los ingresos comerciales perdidos.

"El inversor individual debe buscar en otros lugares donde el corredor podría estar generando ingresos, y la cuenta de barrido es un área, ”Dice Raio.

Una cuenta de barrido es una cuenta donde el corredor mueve el exceso de efectivo del cliente, para ganarles algo de dinero extra. El dinero generalmente se deposita en un fondo seguro del mercado monetario.

"Si el corredor realiza un barrido de la FDIC, ¿Qué tasa obtendré con eso? " Pregunta Raio.

Robin Hood, un corredor conocido desde hace mucho tiempo por sus cero comisiones, está implementando una cuenta de administración de efectivo anunciada con un rendimiento del 2.05 por ciento, como un medio para ayudar a contrarrestar a sus nuevos rivales de tarifa cero. Interactive Brokers ha sido durante mucho tiempo líder en ofrecer a los clientes un rendimiento atractivo en efectivo, también.

Si bien la guerra por las comisiones puede haber terminado, los corredores ahora pueden competir con otros precios.

"Todavía hay mucho espacio para que continúe la batalla de precios, ya sean rendimientos sobre efectivo no invertido o tasas de financiamiento de margen, ”Dice Denier.

Incluso hoy, las tasas de margen varían drásticamente entre los corredores. A veces pueden llegar hasta el 10 por ciento, mientras cae hasta los dígitos bajos de un solo dígito en el caso de Interactive Brokers, que ofrece una de las configuraciones de préstamos más atractivas de la industria.

Todavía, los corredores deberán utilizar otras funciones para que sus ofertas sean más atractivas, también. Denier ve "contenido educativo, comunidad, y más importante, tecnología ”como“ los factores diferenciadores que separan a los jugadores en el espacio de corretaje de descuento ”.

Y también pueden surgir nuevos servicios como una forma para que las corredurías se diferencien.

"Los corredores se moverán hacia más asesoramiento, hacia cuentas de pago, ”Dice Raio. "Eso puede significar que los corredores pueden comenzar a cobrar, decir, una tarifa de suscripción por asesoramiento ".

Los nuevos servicios incluyen movimientos aún más radicales que realmente devuelven dinero a los clientes.

Por ejemplo, plataforma de negociación All of Us gana dinero vendiendo el flujo de órdenes, pero limita sus tarifas al 0,5 por ciento anual, y el resto se devuelve al cliente. Con $ 20, 000 cuenta, por ejemplo, un cliente no pagaría más de $ 100 al año.

Los nuevos servicios también pueden girar en torno a su teléfono, que probablemente será cada vez más un sitio de disputa, ya que los corredores buscan la participación de los inversores allí. "El futuro es móvil, así que espere que se libren nuevas batallas por bienes raíces en su teléfono inteligente, ”Dice Denier.

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Espere cambios importantes en los servicios de corretaje

Si bien la industria está experimentando cambios masivos, los inversores deben esperar que los servicios ofrecidos por su corredor también cambien, por lo que querrán ver cómo afectan las consecuencias a estos servicios.

Uno de los cambios a corto plazo será la fusión de los corredores rivales. Raio y Denier prevén que esto sucederá en poco tiempo.

"En el corto plazo, veremos mucha consolidación a medida que los jugadores más pequeños sean adquiridos por su tecnología o base de cuentas, ”Dice Denier. “Los reguladores ralentizarán este proceso, pero esperamos ver muchos titulares a principios del próximo año ".

Esta consolidación de la industria conducirá a un mayor enfoque en los costos, y eso puede dar lugar a despidos sustanciales y reducción del servicio. Los clientes pueden ver degradaciones en el servicio al cliente y las operaciones de la sucursal, Sugiere Denier.

Con un mayor enfoque en los costos, las empresas necesitarán procesos más eficientes.

“Los inversores buscarán cada vez más una mejor integración de datos entre bancos, custodios, las compañías de seguros, y planes de jubilación patrocinados por el empleador, "Dice Clint Walkner, asesor financiero de Walkner Condon Financial Advisors.

Walkner considera que esta tendencia conduce al “aumento de aplicaciones de planificación financiera más inteligentes y un enfoque más proactivo para ofrecer soluciones, por ejemplo, ahorrar dinero en una hipoteca o reducir gastos en cuentas de inversión ”.

Y las empresas de tecnología financiera de bajo costo continuarán revolucionando la industria, por lo tanto, espere servicios innovadores que desafíen a los corredores de descuento tradicionales y a otros actores de la industria.

“El auge de las empresas de tecnología financiera centradas en el cliente ha impulsado a la industria en una dirección más amigable para el cliente, y parte de eso son tarifas más bajas, ”Dice Grealish. “Las empresas de tecnología financiera utilizan la tecnología para lograr costos operativos más bajos y pueden trasladar esos ahorros a los clientes. Esto ha obligado a los titulares a seguir su ejemplo ".

Denier agrega:“Las empresas de tecnología financiera continuarán ofreciendo mejores tarifas en todos los ámbitos para todos los productos únicamente porque se basan en la tecnología. Los corredores de descuento tradicionales no pueden competir ".

Por lo tanto, los inversores individuales deben seguir buscando servicios innovadores a medida que aumenta la competencia. pero puede significar que algunos de los servicios en los que han confiado hasta ahora pueden reducirse o eliminarse por completo. Servicios en persona más costosos, por ejemplo, es probable que se reduzcan, a medida que las empresas buscan las opciones más rentables en medio de la intensa rivalidad.

¿Qué deberían hacer los inversores?

Con todos los nuevos servicios y precios cayendo en picado, es un buen momento para ser un inversor individual, especialmente si puede buscar las mejores opciones y no está atado a un solo proveedor. Pero ahora tendrá que examinar las funciones de un corredor aún más de cerca para ver si satisfacen sus necesidades.

Con un número de título como comisiones comerciales, fue fácil comparar a los corredores en una función importante, incluso si no fuera el único factor diferenciador. Ahora será aún más difícil para los clientes evaluar las ofertas de un corredor, pero un buen lugar para comenzar es mirar sus cuentas de barrido y sus tasas de margen, si usa esas funciones.

Por supuesto, no se trata solo del precio. Si un corredor ofrece una determinada función que necesita, como ramas físicas, entonces puede ser la mejor opción para ti, independientemente de otros factores. Por eso, es importante no quedar atrapado en el alboroto que rodea al comercio libre.

"Considere sus necesidades actuales y futuras, "Dice Shad Besikof, Director de operaciones de TruClarity Management Solutions, un asesor de asesores financieros. "Por ejemplo, si lo que busca es un ETF casual o una negociación de acciones, entonces todas las plataformas de corretaje en línea pueden ser buenas opciones ".

Pero si tiene necesidades muy específicas o muchas necesidades diferentes, “Entonces puede ser mejor crear una lista comparativa y hacer las preguntas necesarias a cada firma de corretaje en línea para determinar en última instancia qué es lo correcto para sus necesidades específicas, ”Dice Besikof.

Línea de fondo

Con la mayoría de los principales corredores reduciendo sus comisiones comerciales a cero, los inversores individuales ahora deben cambiar su enfoque para ver dónde pueden exigir un mejor servicio o dónde podrían estar pagando costos ocultos que ayuden a compensar esas nuevas operaciones "gratuitas".

Si bien el libre comercio puede resultar atractivo, los inversores todavía necesitan encontrar los corredores que realmente satisfagan sus necesidades. Por lo tanto, eso puede significar que los inversores tienen que investigar más profundamente que nunca para ver cómo un corredor realmente los beneficia.