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Inversores activistas:quiénes son,

Lo que hacen, y por qué es importante

Una forma de obtener ideas de inversión es seguir a un inversor activista para ver lo que está haciendo.

Pero, ¿qué es exactamente un inversor activista? ¿Y prestar atención a lo que uno está haciendo realmente ayuda a sus inversiones?

Echemos un vistazo a este tipo de inversores y cómo pueden afectar el mercado de valores y la inversión. De esa manera, puede decidir si seguir a los inversores activistas es una buena estrategia para usted.

En este articulo
  • ¿Qué es un inversor activista?
  • Ejemplos de inversores activistas
  • Qué significan los inversores activistas para su inversión
  • Preguntas frecuentes
  • Línea de fondo

¿Qué es un inversor activista?

En general, un inversor activista es alguien que compra una empresa pública con la intención de forzar un cambio. Quizás el inversionista esté molesto con la forma en que el equipo de administración maneja la empresa y la estrategia involucrada. O pueden tener un problema con el gobierno corporativo de la empresa y deseen generar responsabilidad o transparencia.

Típicamente, un inversionista activista siente que hay una manera de hacer que la empresa sea más rentable y quiere forzar esa oportunidad, generalmente porque su propio resultado final mejora. Algunas personas creen que saber lo que están haciendo estos inversores activistas es una estrategia beneficiosa a la hora de invertir dinero.

Hay tres tipos principales de inversores activistas:

  • Individuos que compran suficientes acciones para controlar un gran bloque de votantes.
  • Los fondos de cobertura que agregan las acciones de una empresa a sus carteras y esperan generar ganancias, incluso si esos beneficios son a corto plazo y se obtienen a expensas del crecimiento empresarial a largo plazo.
  • Empresas de capital privado también espero obtener ganancias, a veces "asaltando" el valor de la empresa antes de venderla.

En ocasiones, estos accionistas activistas fuerzan una adquisición hostil, que se lleva a cabo aprovechando los votos de los accionistas sobre las objeciones de la junta directiva existente. En algunos casos, es posible forzar una toma de control hostil mediante el voto por poder.

Esta situación se conoce como pelea de poderes o concurso de poderes. Esto es cuando un accionista usa su voto para forzar un cambio en los miembros del directorio de la empresa, facilitando que una parte externa se haga cargo de la empresa. El inversor activista convencería a los accionistas de que dirijan a los que actúan en su nombre (sus apoderados) para que esencialmente derroquen a la junta.

Ejemplos de inversores activistas

Puede ser más fácil comprender completamente el impacto del activismo de los accionistas al saber a quién seguir y algunas de las acciones estratégicas que han tomado en el pasado. Aquí hay seis inversores conocidos y algunas de las campañas de activistas por las que son conocidos:

David Einhorn

Se vigila de cerca a David Einhorn porque a menudo hace muchas llamadas de inversión interesantes. Es el fundador y presidente del fondo de cobertura Greenlight Capital. Este fondo de cobertura cuenta con más de $ 7 mil millones en activos y ha arrojado un rendimiento neto de alrededor del 15,4% desde su fundación en mayo de 1996. Fue una de las personas más importantes que cuestionó a Lehman Brothers durante la crisis financiera de 2008.

Hoy dia, habla de una "cesta de burbujas" de acciones de Internet que corta, incluido Tesla (TSLA), Amazonas (AMZN), y Netflix (NFLX). En la actualidad, Einhorn está perdiendo dinero en estas apuestas, pero hay quienes creen que sacará provecho durante el próximo accidente.

Consejo profesional: Puede aprender cómo invertir en Tesla o cómo comprar acciones de Amazon incluso si solo tiene unos pocos dólares.

Carl Icahn

Carl Icahn es uno de los asaltantes corporativos más infames y ha estado trabajando en acuerdos durante décadas. Es el fundador de Icahn Capital Management, e invierte a través de Icahn Enterprises (IEP) y administra un fondo de inversión.

Algunos de sus movimientos de inversionista activista en los últimos años han incluido comprar una gran participación en Family Dollar y luego convencer a la compañía de que se venda a Dollar Tree (DLTR) y presionar a Apple (AAPL) para que ejecute recompras de acciones y emita un dividendo.

Consejo profesional: A continuación, le indicamos cómo puede comprar acciones de Apple.

Bill Ackman

Bill Ackman es el fundador y SEO de Pershing Square Capital Management, que existe desde 2004. Sus éxitos activistas más notables incluyen Fortune Brands, Alérgeno y Canadian Pacific. Sin embargo, su intento de fusión de Allergen y Valeant no tuvo el éxito esperado.

En la actualidad, Se espera que Ackman anuncie un acuerdo relacionado con Pershing Capital SPAC. Adicionalmente, Ackman ha estado hablando de la participación del 6% de Persing en la cadena de pizzas Domino's.

Dan Loeb

Dan Loeb es el fundador y director ejecutivo de Third Point, un fondo de cobertura que administra alrededor de $ 16 mil millones en activos. Es un inversor activista notable que afirma que su activismo ha dado como resultado un rendimiento del 300% desde 2011. Muchas de sus batallas incluyen impactar la composición de la junta corporativa al conseguir asientos para los miembros de la junta que eligió.

Algunas de las campañas notables dirigidas por Loeb incluyen aquellas contra Campbell Soup (CPB) y Nestlé (NSRGY). Adicionalmente, Loeb ha presionado a United Technologies (UTX) para que se divida en diferentes empresas.

Nelson Peltz

Nelson Peltz fundó Trian Fund Management, que administra alrededor de $ 8.5 mil millones en activos. La compañía tenía una participación notable en DuPont (DD) y recientemente compró una gran participación en Comcast (CMCSA). Él y Trian forman parte de un grupo de inversores activistas que utilizan el "constructivismo, ”, Que es un enfoque menos polémico para las adquisiciones.

Sin embargo, no está por encima de la batalla. Buscó un puesto en la junta directiva de Proctor &Gamble (PG) en 2017 y finalmente obtuvo lo que quería.

Jeff Ubben

Jeff Ubben fundó el fondo de cobertura ValueAct Capital, que administra $ 16 mil millones en activos. Sin embargo, renunció en 2020 para lanzar Inclusive Capital Partners. Ahora su activismo inversor tiene como objetivo resolver diferentes problemas mundiales como la educación y la escasez de alimentos.

Algunas de las empresas objetivo que Ubben ha perseguido en el pasado incluyen Halliburton (HAL), Microsoft (MSFT), y 21st Century Fox (FOX). Era conocido en Wall Street como un inversor activista "buen tipo", aunque todavía piensa que no hay mucha diferencia en los resultados.

Qué significan los inversores activistas para su inversión

Dependiendo de la situación, El activismo de los inversores y los fondos de cobertura puede ayudar a su cartera. Todo se reduce a cómo los activistas intentan marcar la diferencia y qué cambios hacen. A veces, los objetivos del activista de alto perfil son diferentes de los objetivos de la empresa o del inversor minorista medio.

Por ejemplo, si un activista fuerza cambios en la administración de una empresa que, en última instancia, resultan en una rentabilidad a largo plazo, eso puede ser bueno para el valor de las acciones que posee y ayudarlo a ganar más dinero en su cartera.

Por otra parte, El objetivo del activista puede que no sea la rentabilidad a largo plazo. Algunos inversores esperan ver grandes ganancias a corto plazo, y las acciones que tomen pueden ser perjudiciales para usted si ha invertido con una perspectiva de compra y retención.

Algunas personas siguen a inversores activistas. Hay un subReddit completo para Ackman que analiza sus acuerdos y especula sobre lo que sus acciones podrían significar para el futuro. Dependiendo de tus objetivos Podría tener algún sentido seguir a estos inversores y fondos de cobertura activistas y seguir sus indicaciones. Seguir a Icahn antes de 2012 e invertir sustancialmente en Apple podría haber marcado la diferencia desde que los dividendos se convirtieron por primera vez en parte del panorama en ese momento. Entonces, eso podría haber sido un beneficio si fueras alguien enfocado en invertir en acciones de dividendos.

En el final, Depende de usted determinar si seguir a un inversor activista puede funcionar para su cartera y averiguar si cree que su enfoque está en consonancia con los objetivos de su propia cartera.

Preguntas frecuentes

¿Es Warren Buffett un inversor activista?

Hoy dia, la gente rara vez ve a Warren Buffett como un inversor activista. Su enfoque a largo plazo de comprar y mantener no fomenta mucho el activismo. Sin embargo, participó en algunos movimientos de inversión activista en el pasado, más notablemente su adquisición de Berkshire Hathaway (BRK.A), cuyas acciones clase A valen más de $ 400, 000 cada uno (al 17 de mayo de 2021).

¿Puedes ganar dinero siguiendo a inversores activistas?

Si bien es posible ganar dinero siguiendo a inversores activistas, nunca está garantizado. Aunque sean inversores institucionales, los inversores activistas aún pueden estar equivocados, y sus intentos de adquisición pueden fracasar. Sin embargo, dependiendo de tus objetivos, podría ganar dinero siguiendo las indicaciones de estos inversores. Considere cuidadosamente sus propios objetivos de inversión antes de decidirse a seguir a un inversor activista.

¿Son buenos o malos los inversores activistas?

Los inversores activistas no son ni buenos ni malos. En el final, se trata del objetivo, si se alinea con el suyo o si es probable que genere valor a largo plazo. Sigue habiendo un debate sobre la utilidad a largo plazo de los activistas en el mundo de las inversiones. Sin embargo, si un inversor activista provoca cambios a largo plazo que aumentan el valor de una empresa a lo largo del tiempo, podría beneficiar a su cartera. Por otra parte, si el inversor solo quiere obtener ganancias a corto plazo, podría ser perjudicial para la salud a largo plazo de una empresa y el valor a largo plazo para los accionistas.


Línea de fondo

Un inversor activista o un administrador de fondos de cobertura puede afectar la trayectoria de una empresa, así como el precio de sus acciones. Seguir a este tipo de inversores podría proporcionarle pistas para obtener más beneficios de su cartera. Sin embargo, no hay garantía de que usted se beneficie o incluso pueda interpretar con éxito las ideas del activista detrás de lo que está sucediendo.

Si parece demasiado complicado, en su lugar, puede optar por hacer crecer su cartera con una estrategia como aprender a invertir en fondos indexados o utilizar uno de los mejores asesores robotizados para administrar sus inversiones.

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