Lo que deben hacer los inversores cuando las acciones oscilan ampliamente

Navegar por el mercado de valores es bastante difícil cuando la navegación es relativamente tranquila, como este año, cuando el mercado vuelve a parpadear en verde y coquetea con máximos históricos.

Cuando las aguas del mercado se vuelven turbulentas, esa es la prueba real para los inversores en acciones que intentan llevar una cartera de inversiones a un puerto de escala rentable.

Esa tarea resultó difícil en 2018, el año de peor desempeño para el mercado de valores de EE. UU. desde la crisis financiera de hace una década. Considere estos hechos bajistas de Wall Street de 2018:

• El promedio industrial Dow Jones cayó un 5,6 por ciento.
• El índice bursátil Standard &Poor's 500 se redujo un 6,2 por ciento.
• El Nasdaq Composite cayó casi un 4 por ciento.

El mayor susto sin embargo, llegó en diciembre de 2018, cuando el mercado de valores sufrió una caída libre aterradora que no se había visto desde la Gran Depresión. El S&P 500 se desplomó 9.2 por ciento en el último mes del año pasado, el mes de diciembre con peor desempeño desde 1931. En su punto más bajo en Nochebuena, el indicador de mercado amplio cerró con una caída del 19,8 por ciento desde su 20 de septiembre, 2018, máximo histórico de cierre de 2930,75, evitando por poco un mercado bajista, o caída del 20 por ciento o más.

Un fuerte aumento en la volatilidad fue una tendencia de mercado particularmente siniestra y la causa del creciente temor de los inversores a fines del año pasado. Las acciones subieron o bajaron más del 1 por ciento en nueve sesiones de negociación durante el último mes de 2018, en comparación con ocho veces en total en todo 2017.

Afortunadamente, el mercado de valores de EE. UU. se ha estabilizado a principios de 2019. El S&P 500 se ha recuperado un 15 por ciento y está dentro del 1,5 por ciento de un nuevo récord. El Dow no se queda atrás, ganando más del 13 por ciento.

Hacer frente a la volatilidad del mercado de valores

Los cambios bruscos de precios en los últimos seis meses ofrecen a los inversores de Main Street una buena lección sobre la volatilidad del mercado, una condición en la que los mercados financieros se mueven hacia arriba y hacia abajo, a menudo a un ritmo alarmante.

Para medir la volatilidad, Los observadores de Wall Street utilizan un barómetro financiero que mide las oscilaciones del mercado de valores conocido como VIX.

El índice de volatilidad CBOE, o VIX, que fue creado por el Chicago Board Options Exchange, es un número de referencia que refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad del precio de las acciones durante los próximos 30 días. Básicamente, el VIX es la forma que tiene el mercado de medir la volatilidad, riesgo y sentimiento de los inversores (una de las principales razones por las que el VIX recibe el sobrenombre de "Índice de miedo" o "indicador de miedo"). Cuanto mayor sea el número de VIX, cuanto más volátil es el mercado de valores.

A principios de abril de 2019, el VIX cotizaba por debajo de 13, su nivel más bajo desde mediados de marzo. Compare eso con el VIX a fines de diciembre de 2018, cuando saltó a 36, y es evidente que los precios de las acciones se han estabilizado, El miedo de los inversores ha disminuido y la amenaza de una volatilidad violenta del mercado ha disminuido, por ahora. El VIX superó los 80 durante la crisis financiera de 2008.

Todavía, La fuerte liquidación del año pasado es un recordatorio de cómo el sentimiento del mercado puede volverse pesimista rápidamente.

¿Es ahora un buen momento para comprar acciones?

Pregúntele a un experto en el mercado de valores y es probable que obtenga una perspectiva más favorable sobre los precios de las acciones que la que tendría a principios de 2019. Muchas de las preocupaciones y riesgos potenciales que asustaron a los inversores y provocaron ventas a fines del año pasado en Wall Street han disminuido. .

"Sí, todavía es un buen momento para invertir en acciones de EE. UU., ”Dice Edgar Radjabli, socio gerente de Apis Capital Management, una empresa de gestión de activos especializada en comercio de volatilidad. "La economía sigue siendo fuerte, algo del miedo a que los aumentos de las tasas de interés sean excesivos, demasiado pronto, se ha disipado a medida que la Reserva Federal ha frenado su perspectiva de subida de tipos de interés. Mientras tanto, Las guerras comerciales y los aranceles no parecen tener un impacto significativo en las acciones de EE. UU., y la tendencia general del mercado de valores es al alza ".

Otros están de acuerdo con ese pronóstico optimista, agregando que siempre que tenga un plan de inversión sólido a largo plazo, comprar acciones suele ser una buena idea siempre que la inversión satisfaga sus necesidades específicas.

"Ahora, algunos expertos piden una recesión inminente, pero todos los indicadores muestran que la economía está muy sana y es, De hecho, creciendo a un ritmo favorable, "Dice Kyle Kroeger, ex banquero de inversiones y bloguero del mercado de valores en MillionaireMob.com.

En general, los inversores no deben esforzarse por ser cronometradores del mercado, de todas formas, dice Kroeger. "Los inversores deben ceñirse a los hechos y seguir invirtiendo continuamente en el mercado de valores, particularmente acciones con sede en EE. UU., " él aconseja.

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Medición del "factor Trump"

Las políticas económicas provenientes de la Casa Blanca sin duda están teniendo un impacto en el mercado de valores en este momento, pero los inversores no deberían poner demasiado peso en lo que está haciendo el equipo Trump, dicen los administradores de dinero.

“El presidente Trump y sus políticas económicas ciertamente han tenido un impacto en el mercado de valores tanto negativa como positivamente, ”Dice Radjabli. "A corto plazo, su pro-negocio, El enfoque de menos regulación y menos impuestos impulsó el mercado en 2017. Sin embargo, la preocupación por los aranceles y el comercio internacional dominó el sentimiento del mercado en 2018 y generó una volatilidad significativa ".

Todavía, la principal razón por la que el mercado fue volátil en 2018 fue la preocupación por el aumento de las tasas de interés, que no estaba relacionado con Trump, Radjabli dice. "A la larga, es poco probable que Trump tenga un impacto significativo en el mercado estadounidense, ”, Señala.

Los inversores deberían seguir adelante, y vivir con los inevitables resultados políticos "buenos y malos" que estallan en Washington, CORRIENTE CONTINUA., como la política es una realidad en Wall Street, dicen los profesionales del mercado.

“Las políticas políticas siempre pueden afectar y afectarán el mercado de valores nacional e internacional, tanto positiva como negativamente, "Dice Daniel Milan, socio gerente de Cornerstone Financial Services. “Las políticas en torno a los recortes de impuestos y la desregulación han y seguirá teniendo, un impacto positivo en nuestro mercado de valores nacional, ya que continuará (gasto en gastos de capital), recompras de acciones y aumentos de dividendos ".

En el otro lado de la ecuación, guerras comerciales o incluso el miedo a ellas, puede y ha tenido un impacto negativo en las existencias nacionales, especialmente empresas multinacionales, dice Milán.

"Adicionalmente, ha creado vientos en contra negativos para las acciones internacionales tanto en Europa como en algunos mercados emergentes, como China, y ha contribuido a la aparición de una desaceleración económica del crecimiento global, que puede ejercer presión a la baja sobre la renta variable internacional, ”Señala Milan.

Todavía, El optimismo de que las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China terminarán con un acuerdo que le gustará al mercado ha proporcionado un impulso adicional a los precios de las acciones en lo que va de 2019.

Qué hacer si el mercado vuelve a dirigirse hacia el sur

Si su cartera recibe un golpe temporal de los mercados volátiles en algún momento de 2019, que no cunda el pánico. En lugar de, manténgase enfocado en su estrategia de inversión a largo plazo.

"Incluso si pierde dinero real, incluso el tres por ciento de su cartera, es mejor que conserve las posiciones de su cartera, ”Dice Radjabli. "Es prácticamente imposible para los profesionales del mercado, y mucho menos inversores individuales, para predecir la cima del mercado antes de una recesión o caída del mercado ".

En Apis Capital, Radjabli utiliza el aprendizaje automático para proporcionar información útil sobre el mercado que ayude a determinar si las expectativas de volatilidad futura aumentan o disminuyen. El inversor medio no dispone de esas herramientas pero eso está bien, él dice.

"Aunque hemos tenido éxito en anticipar grandes movimientos de volatilidad como el 24 de agosto, 2015, y el 5 de febrero 2018, en cada uno de esos casos, un inversor habría estado efectivamente bien manteniéndolos hasta que el mercado se recuperara, ”, Señala Radjabli. "Eso se debe a que hubo muy pocas razones sistémicas y fundamentales para esas caídas".

En lugar de centrarse en la magnitud de sus pérdidas de papel en una recesión del mercado, los inversores deben prestar especial atención a los indicadores reales de una recesión y las tendencias del mercado.

"Si un mercado bajista comienza a materializarse, será muy obvio en términos de datos económicos deficientes, así como las constantes y continuas tendencias a la baja en el mercado, ”Dice Radjabli. "Ahí es cuando un inversor puede beneficiarse de ir al efectivo, ir a acciones defensivas o proteger sus posiciones ".

"Hasta entonces, si están vendiendo cada vez que el mercado cae un 3 por ciento, es probable que sigan vendiendo con pequeñas caídas y se pierdan la tendencia alcista más grande, " él añade.

Sectores que parecen prometedores en 2019

El mercado de valores está impulsado por muchos factores, y dependiendo de cómo le vaya a la economía subyacente, algunos sectores de inversión son más prometedores que otros en un momento dado.

Eso se duplica cuando un inversor intenta evitar la volatilidad del mercado. En períodos en los que las oscilaciones del mercado son dramáticas y el miedo va en aumento, Las inversiones de baja volatilidad se pueden encontrar en sectores históricamente de baja volatilidad.

"Las industrias que suelen ser menos volátiles son los productos básicos de consumo, "Dice Marcus Crawshaw, un asesor financiero en William Allan, LLC, refiriéndose a empresas que venden papel higiénico, pasta dental, pavo y otros alimentos básicos diarios. "La gente necesita estos productos para vivir sus vidas, aislándolos, hasta cierto grado, de las grandes oscilaciones del mercado ".

Si la volatilidad es el resultado de problemas económicos reales, Es probable que las ganancias de las empresas de consumo básico se mantengan mejor que las de otros sectores del mercado. "Además, ya que muchos inversores persiguieron acciones tecnológicas de alto vuelo durante los últimos cinco años, Estos aburridos productos básicos de consumo han estado deprimidos y pueden recibir un impulso de más inversores que buscan rentabilidad en un entorno más tranquilo. ”, Afirma Crawshaw.

Cuando empiece a buscar productos básicos para el consumidor, centrarse en acciones y fondos que incluyen alimentos, bebidas tabaco y artículos para el hogar, Kroeger aconseja.

“Estos son los productos básicos de nuestros hogares y las necesidades diarias, " él dice. “Independientemente de la situación económica, la gente seguirá comprando estos productos. Además, La comida rápida y los productos médicos serán industrias a prueba de recesión en el futuro ".

A Kroeger también le gustan las empresas de tecnología médica en este momento. “Las empresas que operan en este sector que tienen una tecnología casi innovadora y un historial sobresaliente de desempeño operativo tienen una alta probabilidad de resistir cualquier entorno recesivo o volátil, " él dice.

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El resultado final para lidiar con la volatilidad del mercado

Si hay un solo tema unificador que los expertos del mercado de valores promocionan cuando se enfrentan a mercados volátiles, que no cunda el pánico.

"Los inversores deben poder soportar cierta volatilidad, "Dice Lyn Alden, fundador de Lyn Alden Investment Strategy. "Las acciones (entregan) mejores rendimientos que los bonos durante largos períodos de tiempo".

La mayoría de los inversores no deberían preocuparse demasiado por lo que sucede trimestre a trimestre, Agrega Alden.

"En lugar de, la verdadera preocupación es cómo evitar grandes caídas o la destrucción permanente del capital que lleva muchos años recuperarse, " ella dice.