Margen de llamada:qué es y cómo evitarlo

Una llamada de margen ocurre cuando el valor de los valores en una cuenta de corretaje cae por debajo de cierto nivel, conocido como margen de mantenimiento, exigir que el titular de la cuenta deposite efectivo o valores adicionales para cumplir con los requisitos de margen. Las llamadas de margen solo ocurren en cuentas que han pedido dinero prestado para comprar valores.

Aquí hay algunas otras cosas que debe tener en cuenta sobre las llamadas de margen y cómo evitarlas.

¿Qué es una llamada de margen?

Una llamada de margen puede sonar como el tipo de cosa que solo les sucede a los grandes actores de Wall Street, pero también puede sucederle a pequeños inversores que han comprado valores con margen, o usando dinero prestado. Así es como funciona.

Si ha abierto una cuenta de margen con un corredor, significa que podrá comprar valores como acciones, bonos y fondos cotizados en bolsa (ETF) utilizando una combinación de su propio dinero y el dinero que el corredor le ha prestado. El dinero prestado se conoce como margen. Esto le permitirá operar más de lo que podría hacerlo de otra manera y magnificará sus retornos. positiva o negativamente.

Una advertencia para comprar con margen es que también tendrá un requisito de margen de mantenimiento, lo que requiere que mantenga un cierto porcentaje de capital en su cuenta. Cuando su cartera cae por debajo del margen de mantenimiento, generalmente debido a la disminución de los precios de los valores, recibirá una llamada de margen de su corredor.

Una vez que haya recibido una llamada de margen, tiene algunas opciones:

1. Deposite efectivo adicional en su cuenta hasta el nivel de margen de mantenimiento
2. Transfiera valores adicionales a su cuenta hasta el nivel de margen de mantenimiento
3. Vender valores (posiblemente a precios bajos) para compensar el déficit.

Si no puede cumplir con la llamada de margen lo suficientemente rápido como para satisfacer a su corredor, es posible que pueda vender valores sin su permiso para compensar el déficit. Por lo general, tendrá de dos a cinco días para responder a una llamada de margen, pero puede ser menor en entornos de mercado volátiles.

Cómo evitar una llamada de margen

La forma más fácil de evitar una llamada de margen es no tener una cuenta de margen en primer lugar. A menos que sea un comerciante profesional, comprar valores con margen no es algo que sea necesario para obtener rendimientos decentes a lo largo del tiempo. Pero si posee una cuenta de margen, aquí hay algunas cosas que puede hacer para evitar una llamada de margen.

• Tenga dinero extra a la mano. Tener efectivo adicional disponible para depositar en su cuenta debería ayudarlo si llega una llamada de margen. El depósito de fondos adicionales es una forma de lograr que cumpla con los requisitos de margen.
• Diversifique para limitar la volatilidad. La diversificación debería ayudar a limitar las posibilidades de una caída extrema que podría desencadenar una llamada de margen rápidamente. En cambio, estar demasiado concentrado en activos volátiles podría dejarlo vulnerable a fuertes caídas que podrían desencadenar una llamada de margen.
• Realice un seguimiento de su cuenta de cerca. Si bien la mayoría de las personas están mejor si no miran sus carteras todos los días, si tiene un saldo de margen significativo, querrá realizar un seguimiento diario. Esto le ayudará a estar al tanto de dónde se encuentra su cartera y si está cerca del nivel de margen de mantenimiento.

Ejemplo de llamada de margen

Supongamos que ha depositado $ 10, 000 en su cuenta y pidió prestados otros $ 10, 000 en margen de su corredor. Decides tomar tus $ 20, 000 e invertirlo en 200 acciones de la empresa XYZ, negociando por $ 100 la acción. Su margen de mantenimiento es del 30 por ciento.

Valor mínimo de la cuenta para evitar la llamada de margen =Préstamo de margen / (1-margen de mantenimiento)

En este ejemplo, si el valor de mercado de la cuenta cae por debajo de $ 14, 285,71, correrá el riesgo de una llamada de margen. Entonces, si el precio de las acciones de XYZ cae a $ 71.42 o menos, se enfrentará a una llamada de margen.

Supongamos que la empresa XYZ informa resultados de ganancias decepcionantes y las acciones caen a $ 60 poco después de que las compró. El valor de la cuenta ahora es de $ 12, 000, o 200 acciones a $ 60 por acción, y tu eres $ 1, 600 por debajo del requisito de margen del 30 por ciento. Tienes pocas opciones.

• Deposita $ 1, 600 de efectivo en la cuenta para cumplir con la llamada de margen.
• Transferir $ 1, 600 de valores marginales en la cuenta.
• Vender $ 3, 333,33 de las acciones de XYZ para pagar el préstamo de margen y aumentar el capital de su cuenta hasta el requisito del 30 por ciento.

Cabe señalar que estos son los requisitos mínimos para que vuelva a cumplir con el margen de mantenimiento. Si la acción sigue cayendo, deberá aportar capital adicional.

Es importante recordar que el corredor será reembolsado en su totalidad por su préstamo y cualquier pérdida es totalmente suya. En este ejemplo, depositaste $ 10, 000 de su propio dinero y pidió prestados otros $ 10, 000 en el margen. El valor de la cuenta se redujo a $ 12, 000, dejándote con solo $ 2, 000 en capital social y una disminución del 80 por ciento, a pesar de que las acciones solo cayeron un 40 por ciento.

En realidad, Es posible que su corredor no le dé mucha advertencia sobre una llamada de margen e incluso podría vender valores en su cuenta sin su permiso o sin tener en cuenta las estrategias fiscales. Las llamadas de margen a menudo se activan durante una volatilidad extrema del mercado y los corredores pueden intentar reducir su riesgo solicitando préstamos de margen con poca antelación.

Línea de fondo

Comprar valores con margen no es una buena idea para la mayoría de los inversores que están ahorrando para un objetivo a largo plazo, como la jubilación. Una llamada de margen lo obligará a aumentar el capital de su cuenta, ya sea agregando efectivo y valores adicionales, o vendiendo participaciones existentes. Debido a que las llamadas de margen a menudo ocurren durante períodos de extrema volatilidad, puede verse obligado a vender valores a precios bajos.