¿Qué es una llamada de margen y el comercio de margen?

Cuando compra con margen, pide dinero prestado a un corredor para comprar acciones. El margen comercial ocurre cuando usa el dinero de su corredor para comprar acciones, y puede permitirle comprar más acciones de las que podría comprar de otra manera. Para poder hacer esto, primero debe abrir una cuenta de margen.

Un préstamo de margen consiste en dinero que un corredor le presta para adquirir acciones adicionales. El interés de margen es el interés que su corretaje cobra por el préstamo. Si los activos en su cuenta de margen caen por debajo de su requisito de margen para una acción que compró, puede obtener una llamada de margen. Esta es una demanda de su corredor de que deposite dinero o valores adicionales en su cuenta de margen para que se puedan cubrir las pérdidas potenciales y su deuda de margen. Existen requisitos reglamentarios y de mantenimiento mínimo para el margen de su cuenta.

¿Qué es una cuenta de margen? ¿Por qué querría configurar uno?

Una cuenta de margen es un tipo de cuenta de corretaje sujeta a impuestos que le brinda apalancamiento financiero. El préstamo que obtenga tendrá que ser reembolsado junto con el margen de interés. A cambio de su capacidad para pedir dinero prestado, debe tener dinero en efectivo o valores depositados en su cuenta para que sirvan como garantía.

No puede pedir dinero prestado para comprar acciones de su corredor a menos que tenga una cuenta de margen. Comprar acciones en el margen puede permitirle comprar más acciones, lo que potencialmente podría aumentar sus ganancias.

Estadísticas de compras al margen y margin calls

Según los datos de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, hubo un total de $588.700 millones en saldos de deuda de margen en las cuentas de margen de valores de los clientes estadounidenses durante el mes más reciente del que hay datos disponibles. Los clientes tenían un saldo total de crédito disponible en sus cuentas de margen de valores de $178.500 millones.

El comercio de margen conlleva riesgos, y si las acciones caen por debajo de los requisitos de margen, un corredor puede emitir una llamada de margen.

¿Cómo funcionan las llamadas de margen?

Un préstamo de margen puede aprovechar su cartera para aumentar los rendimientos. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que también existen pérdidas potenciales. Una firma de corretaje tiene derecho a vender los valores en su cuenta de margen sin previo aviso si usted no cumple con una llamada de margen. Alternativamente, la agencia de corretaje puede emprender acciones legales contra usted si no responde a una llamada. Esto significa que su préstamo de margen puede conllevar mayores riesgos.

¿Cuánto pueden prestar las empresas a un cliente?

De acuerdo con la Regulación T de la Junta de la Reserva Federal, puede pedir prestado hasta la mitad del precio de compra de una acción a través de un préstamo de margen. Algunas firmas de corretaje requieren que los inversionistas depositen más del 50% del precio de compra.

La empresa tiene discreción sobre el porcentaje permitido de montos de margen entre sus inversiones. Puede optar por restringirle la compra o propiedad de ciertos bonos, acciones, ETF o fondos mutuos en el margen.

Cuenta de margen

Una cuenta de margen es un tipo de cuenta de corretaje a través de la cual un corredor puede prestar dinero al inversionista para comprar valores. El préstamo de margen está respaldado por los valores que se compran junto con el efectivo. El interés del margen se puede cobrar periódicamente.

Cuando un cliente utiliza un préstamo de margen para comprar acciones, está aprovechando su cuenta. Esto puede magnificar tanto las pérdidas como las ganancias. El comercio de margen conlleva mayores riesgos y solo debe ser utilizado por inversores experimentados que los entiendan.

Las operaciones de ventas al descubierto, materias primas y futuros solo están permitidas en las cuentas de margen. No puede usar una cuenta de margen para comprar acciones al margen en una cuenta de jubilación individual, una cuenta de regalo uniforme para menores, un fideicomiso u otra cuenta fiduciaria. Todas estas cuentas requieren depósitos en efectivo.

Las cuentas de margen no se pueden usar cuando realiza los siguientes tipos de compras:

• Menos de $2000 en acciones
• Acciones que cotizan a $5 o menos por acción
• Acciones ofrecidas en una Oferta Pública Inicial (IPO)
• Acciones que cotizan en bolsas que no sean NYSE o NASDAQ

Cómo abrir una cuenta de margen

Hay otras reglas que debe seguir para abrir una cuenta de margen. Según las reglas de FINRA para los requisitos de margen, debe tener un monto de margen mínimo de $2,000 con su firma de corretaje o el 100% del precio de compra de los valores, el que sea menor. Algunas empresas exigen que tenga cantidades más altas en depósito para evitar una llamada de margen.

Su margen inicial es la cantidad en efectivo que debe depositar en su cuenta de margen antes de que su corredor le preste dinero para comprar un valor. Su margen libre se refiere a la cantidad que tiene en su cuenta de margen que está disponible para tomar nuevas posiciones abiertas.

Comercio con margen

El comercio de márgenes se considera arriesgado. Debido a los riesgos potenciales que implica, está supervisado por la Regulación de la Junta de la Reserva Federal, así como las regulaciones de la NYSE y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera.

Su capital en la inversión es el valor de mercado de los valores en su cuenta de margen menos la cantidad que ha pedido prestada a su corredor. Debido a los riesgos, la compra con margen se usa normalmente para inversiones a corto plazo.

Margen de mantenimiento

El margen de mantenimiento también se conoce como el mantenimiento mínimo o los requisitos de margen de mantenimiento de su cuenta de margen. Es la cantidad mínima de capital que debe mantener en su cuenta de margen, y la cantidad varía de un corredor a otro. Según la ley federal, los requisitos de margen mínimo para el mantenimiento son del 25 %.

La Bolsa de Valores de Nueva York y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera requieren que los clientes mantengan al menos el 25% del valor total de los valores que se mantienen en sus cuentas de margen. Muchas casas de bolsa tienen un requisito de mantenimiento mínimo más alto que oscila entre el 30 % y el 40 % debido al riesgo involucrado.

Para calcular el mantenimiento mínimo de su cuenta a fin de evitar una llamada de margen, puede hacer lo siguiente. Tome su capital como un porcentaje, que es el valor de mercado de sus valores menos los fondos prestados. Luego, divida ese porcentaje por el valor de mercado de sus valores.

Para los comerciantes de patrón de día, FINRA tiene requisitos especiales de margen. Deben tener un aumento mínimo de $ 25,000 en capital. Existe un límite en las cuentas de margen de los comerciantes diarios de patrón sobre el poder adquisitivo que se establece en cuatro veces el exceso de margen de mantenimiento al cierre de operaciones del día anterior para valores de renta variable.

Disparadores de una llamada de margen

Varios eventos pueden causar una llamada de margen. Si las acciones caen por debajo del nivel mínimo de mantenimiento, se puede emitir una convocatoria. Si los activos también caen por debajo de los niveles iniciales o regulatorios, también se puede emitir una demanda.

Si un inversionista no puede cumplir con los requisitos de margen, el corredor puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva al valor mínimo sin notificar al inversionista ni obtener la aprobación del inversionista. También se le puede cobrar una comisión por la transacción y será responsable de las pérdidas que ocurran durante este período.

Si recibe una llamada de margen y no deposita dinero de manera oportuna, su corredor puede liquidar los valores en su cuenta por el monto que necesita para que su cuenta vuelva a cumplir con los requisitos de margen de mantenimiento.

Cómo evitar una llamada de margen

Hay pasos que puede tomar para evitar una llamada. Uno es usar órdenes de suspensión de protección para limitar sus pérdidas. Esta estrategia se inicia en un nivel de precio fijo y garantiza que obtendrá una ganancia o pérdida predeterminada.

En general, es aconsejable ser conservador cuando determina su gestión de riesgos limitando sus pérdidas y paradas. Asegúrese de mantener mucho dinero y valores en su cuenta, y no los apalanque en exceso. Reduzca su apalancamiento financiero efectivo para reducir su cantidad de riesgo.

Mantenga una cantidad suficiente de margen libre en su cuenta para poder permanecer en sus operaciones. Finalmente, intercambiar cantidades más pequeñas puede ayudarlo a evitar que le suceda una llamada.

Margin callsummary:¿Qué hemos aprendido de este artículo?

En resumen, se produce una llamada de margen cuando el capital de su cuenta de margen cae por debajo de los requisitos de margen o el margen de mantenimiento, que son requisitos de margen de un determinado porcentaje.

Cuando su corredor solicita una llamada de margen, debe depositar dinero en su cuenta de margen de corretaje para que vuelva al margen de mantenimiento mínimo establecido por su corredor. Normalmente, tendrá de dos a cinco días para satisfacer la demanda.

Si no puede cumplir con el monto requerido, su firma de corretaje puede vender sus posiciones abiertas sin su permiso para que su cuenta vuelva a su valor mínimo. Su corretaje también puede cobrarle una comisión por las operaciones forzadas que complete.

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