Mayor inflación:ganadores y perdedores cuando los precios suben

Los precios están subiendo, e incluso los expertos no saben cuándo bajarán la velocidad.

Durante cinco meses seguidos los costos de la canasta típica de productos de consumo han aumentado al ritmo más rápido en 13 años, según el Departamento de Comercio. Otra medida de la inflación, seguida de cerca por funcionarios del banco central de la nación, aumentó en julio a la tasa más rápida desde la década de 1990.

Para el estadounidense promedio, la mera mención de la "inflación" puede provocar el pánico. Evoca preocupaciones de una economía estancada, precios en aumento y unos ingresos que simplemente no pueden mantenerse al día con el costo de vida.

Todavía, el aumento de precios no es extraordinario y los expertos dicen que deberían aumentar en una cantidad constante cada año, una señal de una economía en crecimiento. Mientras tanto, ya se esperaba que la inflación fuera mayor este año, gracias a un repunte económico de la pandemia junto con un estímulo fiscal y monetario sin precedentes.

Pero el tipo de inflación que daña la billetera ocurre cuando los precios suben año tras año en todos los ámbitos. Y aunque las ganancias de precios muestran signos de desaceleración, la pregunta fundamental es cuándo volverá la inflación a niveles más típicos. Los formuladores de políticas de la Reserva Federal esperan una inflación elevada durante al menos tres años más, según sus proyecciones más recientes.

“Dada la naturaleza sin precedentes de apagar gran parte de la economía debido a la pandemia y luego reiniciarse repentinamente, No es sorprendente ver dislocaciones en la oferta y la demanda que están conduciendo a precios más altos, "Dice Greg McBride, CFA, Analista financiero jefe de Bankrate. “Estos aumentos ya están mostrando algunos signos de moderación y continuarán durante los próximos seis a 12 meses. Los mayores costos de vivienda [vivienda] y los aumentos de precios resultantes de que los empleadores aumenten el salario probablemente mantendrán las lecturas de inflación por encima del 2 por ciento durante los próximos 12 a 18 meses. tal vez más ".

El presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió en septiembre sobre los riesgos al alza de que la inflación podría seguir siendo una amenaza mayor para la economía de lo que la Fed pensó originalmente. y agregó que esos problemas de la cadena de suministro han empeorado en los últimos meses y que los precios de hoy han aumentado en una variedad más amplia de productos que a principios de año.

Esto es lo que necesita saber sobre los claros ganadores y perdedores de un entorno inflacionario.

Ganadores durante una inflación más alta

1. Titulares de hipotecas a tipo fijo

Cualquiera con grandes, las deudas a tasa fija como las hipotecas se benefician de una mayor inflación, dice Mark Thoma, profesor jubilado de economía en la Universidad de Oregon. Esas tasas de interés están fijadas durante la vigencia del préstamo. lo que significa que no fluirán ni refluirán con la inflación. La propiedad de la vivienda también puede ser una protección natural contra la inflación, dado que las viviendas se consideran un activo que se aprecia en el tiempo.

"Van a pagar con dólares devaluados, "Thoma dice, refiriéndose a los titulares de hipotecas a tipo fijo.

Los propietarios tampoco estarán expuestos a los crecientes costos de alquiler durante los períodos de mayor inflación.

2. Accionistas

Los accionistas obtienen cierta protección contra la inflación porque los mismos factores que elevan el precio de los bienes también elevan el valor de las empresas. Mientras tanto, las empresas pueden subir los precios para proteger su rentabilidad de la inflación, pero algunas empresas tienen márgenes de beneficio más reducidos, como minorista, y lugares para comer y beber.

"Teóricamente, el valor de las acciones varía directa y proporcionalmente con la inflación, ”Dice Thoma. "Cuando duplicas todos los precios y salarios, duplica las ganancias y duplica el valor de las acciones, básicamente.

3. Inversores en productos básicos

Los precios de las materias primas siguen de cerca la tasa de inflación, Dice McBride. La compra de materias primas almacenables como el oro puede ser una buena protección contra la inflación.

Algunos inversores han comparado las criptomonedas, como Bitcoin, con una forma digital de oro, especialmente considerando que el activo se ha disparado en los últimos años.

Expertos sin embargo, están divididos sobre el tema. Un análisis de marzo del analista de Bank of America, Francisco Blanch, encontró que el historial de Bitcoin como cobertura de inflación aún no se ha visto. con su rápida apreciación de los precios, lo que refleja más la oferta y la demanda.

Los muchos perdedores de la inflación

1. Ahorradores

En una economía donde la inflación aumenta rápidamente, las tasas de interés rara vez se mantienen al día, haciendo que los dólares ganados con tanto esfuerzo por los ahorradores pierdan gradualmente poder adquisitivo, Dice McBride. Sugiere una forma en que los ahorradores de CD pueden combatir esta tendencia.

"Mantenga sus vencimientos cortos, por lo que tiene la capacidad de reinvertir a tasas más altas a medida que la inflación se abre camino, ”Dice McBride. "No querrás estar encerrado a largo plazo con una tasa de rendimiento baja solo para ver cómo la inflación pasa rápidamente".

2. Jubilados

Una alta tasa de inflación a menudo significa aumentos salariales, pero eso no beneficiará a los jubilados, Dice McBride. Sus montones de dinero para la jubilación ya están arreglados. Las presiones sobre los precios podrían dañar aún más la billetera de los jubilados si tienen demasiada exposición al efectivo o inversiones de renta fija. como los bonos.

"Una inflación más alta erosiona el valor de los ahorros que tiene, " él dice. "Cuando la inflación sube, tiende a acelerarse mucho más rápido de lo que pueden mantener las tasas de interés, por lo que erosiona el poder adquisitivo no solo de sus ahorros existentes, pero cualquiera que dependa de ingresos por intereses o ingresos por inversiones, como jubilados ".

3. Inversores en bonos a más largo plazo

En un entorno de alta inflación, "Es del lado de los bonos donde hay muchos más problemas, —Dice Thoma. "Si vive de los pagos de bonos de cupón, por ejemplo, vas a perder cuando haya inflación ".

McBride dice que los inversores en bonos pueden protegerse contra la inflación favoreciendo los bonos a corto plazo y los bonos indexados a la inflación.

4. Titulares de hipotecas a tipo variable

Los propietarios de viviendas con tasas hipotecarias que no son fijas suelen ver que los costos de sus préstamos aumentan periódicamente junto con la inflación generalizada en la economía. lo que lleva a pagos más grandes y una menor asequibilidad.

5. Prestatarios de tarjetas de crédito

La mayoría de las tarjetas de crédito tienen una tasa de interés variable vinculada a un índice importante, como la tasa preferencial. Eso significa que los titulares de tarjetas experimentan tasas que suben rápidamente y pagos más altos en un entorno inflacionario.

6. Compradores de vivienda por primera vez

McBride dice que las personas que buscan ahorrar para su primera casa en medio de una alta tasa de inflación se enfrentan a un rápido aumento de los precios de las viviendas. tasas de interés más altas para las hipotecas y una incesante caída en el valor de cualquier dinero que hayan guardado para el pago inicial.

En pocas palabras:una mayor inflación puede dañar la economía

Los consumidores y los inversores no tienen muchos lugares donde esconderse de la inflación, lo que significa que puede tener consecuencias nefastas para la economía. Los dólares que los consumidores tienen en sus billeteras no pueden comprar tanto como antes, lo que significa que muchas personas pueden decidir reducir el gasto, especialmente si no obtienen un aumento salarial para contrarrestar los precios más altos. Eso podría sofocar la demanda amenazando la rentabilidad empresarial y la contratación.

La Fed también podría verse obligada a intervenir aumentando las tasas de interés, no muy diferente de lo que sucedió durante las décadas de 1970 y 1980. Los costos de endeudamiento más altos hacen que sea más costoso financiar los nuevos negocios y hogares que son vitales para una economía en crecimiento.

"Si observa los períodos de fuerte crecimiento en la historia de EE. UU., la única constante ha sido una tasa de inflación muy modesta durante ese tiempo, ”Dice McBride.