¿Qué es un fondo cotizado en bolsa (ETF)?

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un producto de inversión cotizado que captura una canasta de activos que a menudo rastrea el desempeño de un índice bursátil popular. Al igual que con un activo financiero, un ETF es un fondo que se negocia a un precio determinado por el mercado y permite a un inversor negociar acciones en función del rendimiento de una cartera completa.

Un ETF comparte características similares con los fondos mutuos, y sus precios cambian a lo largo del día, dependiendo de la oferta y la demanda. Los ETF están registrados como un fideicomiso de inversión unitario o una compañía de inversión de capital variable de acuerdo con las pautas prescritas por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También está a cargo del mantenimiento de la industria de valores y las bolsas de valores y opciones supervisa las operaciones de los ETF. Los fondos cotizados en bolsa se están convirtiendo cada vez más en los productos financieros preferidos por diferentes tipos de inversores. Al reflejar el desempeño de mercado de un índice popular, como el S&P 500, un ETF proporciona una rentabilidad proporcional al índice. Presenta menos riesgos para el inversor porque los activos agrupados están muy diversificados.

Resumen

• Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una inversión en una cartera de múltiples clases de acciones con la mayoría de las características de inversión y negociación que se asemejan a las de un fondo mutuo y acciones ordinarias. respectivamente.
• Los precios y la liquidez de los ETF cambian a lo largo del día, a diferencia de los fondos mutuos cuyo valor liquidativo se determina al final de cada día de negociación.
• Los ETF ofrecen múltiples beneficios a los inversores en términos de transferencia, bajo costo, reducción de impuestos, acceso a diversas partes del mercado, y propiedad de un fondo común para invertir.

Origen de los fondos cotizados en bolsa (ETF)

La historia de los ETF se remonta al concepto de negociación de cartera o negociación de programas de la década de 1980. La primera operación de cartera permitió a los inversores negociar acciones de los principales índices utilizando una única orden de negociación.

A menudo, una cartera estaba formada por todas las acciones del S&P 500. Poco después de, los contratos de futuros del índice S&P 500 se introdujeron en la Bolsa Mercantil de Chicago, y preparan el escenario para las carteras negociadas y las acciones futuras. La premisa de tal desarrollo era atraer a los inversores institucionales a través de una cartera de negociación y mercados futuros atractivos. Los inversores individuales e institucionales necesitaban un producto de cartera regulado por la SEC.

A principios de la década de 1990, SPY fue lanzado en la Bolsa de Valores de Estados Unidos (AMEX) como el primer ETF en ofrecer acceso negociado en bolsa al principal índice del mercado. Sin embargo, la segunda introducción de ETF en 1995 convirtió a los ETF en productos financieros aislados hasta 1996, cuando se crearon las acciones de referencia de renta variable mundial (WEBS) bajo la gestión de Barclays Global Investors. Los productos de inversión crecieron rápidamente hasta convertirse en una parte importante del comercio de ETF, y ahora abarcan varias estrategias comerciales y clases de activos Clase de activo Una clase de activo es un grupo de vehículos de inversión similares. Por lo general, se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas reglas y regulaciones.

Composición de ETF

Los ETF iniciales se diseñaron para realizar un seguimiento del rendimiento de índices de acciones específicos en los EE. UU. Sin embargo, el nuevo y predominante tipo de ETF busca lograr una estrategia de inversión particular. Los ETF modernos están obligados a revelar información sobre su cotización anterior al comienzo de un día de negociación para facilitar la valoración.

Una característica que mantiene a los ETF alineados con el valor razonable es que pueden crearse y canjearse al final de cada día de negociación. Son híbridos en el sentido de que combinan fondos mutuos y las características de negociación intradía de los fondos cerrados. Sin embargo, Los ETF solo pueden ser comprados y compartidos por inversores minoristas en transacciones de mercado, en lugar de vender directamente acciones individuales.

Para comprar acciones de un ETF, un inversor reúne y deposita una cartera prospectiva de valores y efectivo en el fondo, después de lo cual se entregan acciones a cambio. El inversor es libre de vender acciones a los creadores de mercado, inversores institucionales, o inversores individuales en un mercado secundario.

Tipos de ETF

Los dos tipos de ETF son basado en índices y ETF gestionados activamente . Los ETF basados ​​en índices invierten específicamente en los valores que componen el índice, mientras que este último busca lograr una estrategia de inversión declarada. Los ETF basados ​​en índices están diseñados para rastrear sectores de mercado específicos, a diferencia de los ETF gestionados activamente, que pueden comprarse o venderse diariamente sin considerar la conformidad con el índice.

Beneficios de usar ETF como vehículos de inversión

Los ETF ofrecen a los inversores amplias ventajas en comparación con otros vehículos de inversión, incluso:

1. Acceso a diversas áreas del mercado a un costo extraordinariamente bajo

La industria de ETF representa el 12% del mercado de valores de 35,5 billones de dólares estadounidenses a junio de 2020. Debido a su bajo índice de gastos Índice de gastos Un índice de gastos es una tarifa que cobra una empresa de inversión para administrar los fondos de los accionistas. Las empresas de inversión, como los fondos mutuos, a menudo incurren en varios gastos operativos al administrar los fondos de los inversores, y cobran un pequeño porcentaje sobre los fondos administrados para cubrir los gastos., Los ETF exponen a los inversores a amplias áreas de mercado a un costo extraordinariamente bajo. Para los inversores que operan a nivel minorista, Los ETF son más baratos en comparación con los fondos mutuos indexados.

2. Oportunidad de crear nuevas carteras

Otro beneficio fundamental de los ETF son las nuevas oportunidades de construcción de carteras. Los inversores pueden poseer una amplia gama de nuevas clases de activos con fines de inversión, una oportunidad que antes era difícil y costosa, excepto para inversores con base institucional. Los ETF también están sujetos a regulaciones de transparencia. Al divulgar su cartera diariamente, Los ETF permiten a los inversores saber si su cartera se gestiona según su objetivo de inversión declarado.

3. Eficiencia fiscal

La eficiencia fiscal es otro beneficio clave de los ETF. Sus bajos rendimientos después de impuestos ahorran a los inversores la carga del impuesto sobre las ganancias de capital.

Más recursos

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