¿Qué son los valores no marginales?

Los valores no marginales no se pueden comprar con margen en una institución financiera o corredora de inversiones en particular. Si compra los valores, los inversores deben financiar su pedido completo con efectivo.

Las instituciones financieras casi siempre mantendrán una lista interna de valores no marginales, que los inversores minoristas pueden encontrar en línea o poniéndose en contacto con su corredor.

Los valores no marginales más comunes incluyen los de venta libre (OTC) Los de venta libre (OTC) Los de venta libre (OTC) son la negociación de valores entre dos contrapartes ejecutados fuera de intercambios formales y sin el supervisión de un regulador cambiario. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores. acciones de mercado, acciones de centavo, y ofertas públicas iniciales (OPI) recientes.

Resumen

• Los valores no marginales no se pueden comprar con margen y deben financiarse con el efectivo del inversor.
• Los valores existen para proteger a los inversores al reducir el riesgo que conlleva la compra de valores con apalancamiento.
• Los valores no marginales incluyen acciones de centavo, Acciones OTC, y recientes OPI, ya que los valores tienden a ser más riesgosos debido a una mayor volatilidad de los precios y una menor liquidez.
• El uso del margen puede amplificar los rendimientos, pero aumenta significativamente las pérdidas cuando el precio del valor subyacente no se mueve en la dirección esperada.

Valores con margen frente a valores sin margen

Los valores con margen incluyen acciones, cautiverio, Futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. y otros valores que se pueden comprar con margen. Para comprar valores al margen, los inversores deben abrir una cuenta de margen con su corredor. Estas cuentas suelen requerir una inversión mínima de $ 2, 000, pero permiten a los inversores pedir prestado hasta el 50% del importe del pedido de cualquier valor con margen. El porcentaje puede variar según la firma de corretaje, experiencia, y perfil del inversor minorista.

Las cuentas de margen también requieren que los inversores mantengan un saldo mínimo de efectivo (capital) en la cuenta. La cantidad se conoce como margen de mantenimiento. Por ejemplo, si la cuenta de margen comprende valores por valor de $ 60, 000 y el requisito es del 25%, el inversor necesitaría mantener $ 15, 000 saldo de capital en su cuenta.

Si el inversionista compró los valores con solo $ 10, 000 de su efectivo, el corredor desencadenaría una llamada de margen de $ 5, 000. En ese momento, el inversor debe aumentar el efectivo en la cuenta en $ 5, 000.

A diferencia de, los valores no marginales no se pueden comprar con margen, y las cuentas sin margen no requieren un saldo mínimo en efectivo. Los valores no marginales también tienden a ser menos líquidos y más volátiles que las acciones promedio.

Ventajas de los valores no marginales

La clasificación de valores en valores con margen y sin margen existe para proteger a los inversores al reducir el riesgo asociado con la compra de valores con apalancamiento. La desventaja de los valores con margen es el riesgo adicional que conlleva el uso del apalancamiento. Si bien invertir con margen puede amplificar los rendimientos, puede aumentar las pérdidas cuando el precio del valor subyacente se mueve en la dirección opuesta.

Por ejemplo, supongamos que un inversor compra 10, 000 acciones de una acción que cotiza a $ 10. El monto total de la cuenta es $ 100, 000. Supongamos que el inversor invirtió $ 80, 000 de su efectivo y compró $ 20, 000 en el margen. Ahora, si la acción sube a $ 6 al día siguiente, el inversor tiene la carga de los $ 20, 000 préstamo, además de la pérdida de su capital. La pérdida total para el inversor es de $ 40, 000.

Si el inversor estaba utilizando una cuenta sin margen o comprando un valor sin margen, la pérdida enfrentada habría sido únicamente la pérdida del capital del inversor. El inversor solo habría podido comprar 8, 000 acciones y enfrentó una pérdida de $ 32, 000.

¿Por qué algunos valores no son marginales?

Como se mencionó anteriormente, Los valores no marginales existen para proteger a los inversores de las desventajas de utilizar el apalancamiento. Los valores que generalmente no son marginales incluyen acciones del mercado OTC, Penny Stock Penny Stock Una acción de un centavo es una acción común de una pequeña empresa pública que cotiza a bajo precio. Las definiciones específicas de existencias de centavos pueden variar entre países. Por ejemplo, en los Estados Unidos, se consideran las acciones que se negocian a un precio inferior a $ 5, y cotizaciones recientes de OPI. Dichos valores se colocan en la categoría de no márgenes porque tienden a ser relativamente menos líquidos y más volátiles que las acciones promedio. La volatilidad se puede medir por beta y la liquidez por el volumen negociado promedio diario.

Los dos factores mencionados anteriormente hacen que la inversión en dichos valores sea riesgosa porque experimentan una volatilidad de precios diaria / semanal extremadamente alta. Por ejemplo, No es raro ver que las acciones OTC y centavos se muevan entre un 30% y un 100% en un día. Similar, muchas OPI ven una volatilidad de precios agresiva el primer día y la primera semana de negociación.

El uso de apalancamiento en dichos valores tiene el potencial de amplificar en gran medida las pérdidas de un inversor si el precio de las acciones no va en la dirección esperada. La idea detrás de los valores no marginales es mantener dichos valores de los inversores que tienden a invertir con margen.

Aprende más

CFI es el proveedor oficial de la Página del Programa de Analista de Mercados de Capitales y Valores (CMSA) ® - CMSA Inscríbase en el programa CMSA® de CFI y conviértase en un Analista de Mercados de Capitales y Valores certificado. Avanza en tu carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.

Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales a continuación:

• Volumen de negociación diario promedio (ADTV) Volumen de negociación diario promedio (ADTV) El volumen de negociación diario promedio (ADTV) es un indicador técnico utilizado por los inversores que se refiere a la cantidad de acciones de una acción en particular que
• BetaBeta La beta (β) de un valor de inversión (es decir, una acción) es una medida de la volatilidad de los rendimientos en relación con todo el mercado. Se utiliza como medida de riesgo y es una parte integral del Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Una empresa con una beta más alta tiene un mayor riesgo y también una mayor rentabilidad esperada.
• Ofertas Públicas Iniciales (OPI) Oferta Pública Inicial (OPI) Una Oferta Pública Inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familia, e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca lo que es una oferta pública inicial
• Liquidez Liquidez En los mercados financieros, La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, cuanto más rápido se pueda vender (y viceversa), y más fácil es venderlo por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos ilíquidos se negocian con un descuento.