¿Qué son los LEAPS?

LEAPS (Seguridad de anticipación de acciones a largo plazo) son opciones para términos que son más largos que los de las opciones más comunes sobre acciones e índices. Alrededor de las 2, 500 acciones y 20 índices hacen que LEAPS esté disponible en dos formas:opciones de compra y venta Opciones:opciones de compra y venta Una opción es un contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado.

Resumen

• LEAPS son opciones con períodos de vencimiento extendidos (hasta dos años) en muchas acciones e índices.
• Hay dos formas de LEAPS, como con las opciones tradicionales:opciones de compra - que se ejercen cuando los precios de ejercicio son más bajos que el valor de mercado, y opciones de venta, que se ejercen cuando los precios de ejercicio son más altos que el valor de mercado.
• Se adjunta más riesgo a LEAPS. Por lo tanto, deben ser utilizados solo por los más experimentados, inversores financieramente estables.

Opciones tradicionales

Las opciones tradicionales generalmente vienen con tres ciclos de vencimiento:

• Tres meses
• Seis meses
• Nueve meses

Ninguna de las opciones dura más de un año. Es el estado de prácticamente todas las opciones del mercado actual. Entonces, que es una opcion Básicamente, una opción le da a su tenedor la oportunidad de comprar o vender un activo / valor por un cierto precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de ya sea en o antes de la fecha de vencimiento especificada de la opción. Si la opción le da al propietario el derecho a comprar a un precio específico, la opción se conoce como llamada.

Si la opción permite al propietario vender a un precio específico, la opción se conoce como put. Las opciones de compra generalmente se ejercen cuando los precios de ejercicio son más bajos que el precio de mercado del activo subyacente. Poner opciones, luego, se ejercen cuando los precios de ejercicio están por encima del precio de mercado actual.

Rompiendo LEAPS

LEAPS se introdujo por primera vez en 1990. Se vendieron exclusivamente como instrumentos derivados para la negociación de acciones que podían extender las opciones sobre valores y activos hasta por dos años.

Los propietarios de opciones pueden utilizar el mercado secundario para vender sus opciones a un tercero. Se puede realizar sin receta (OTC) Sin receta (OTC) Sin receta (OTC) es la negociación de valores entre dos contrapartes ejecutada fuera de los intercambios formales y sin la supervisión de un regulador de cambio. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores. o en un intercambio de opciones. Los precios de ejercicio de las opciones al estilo estadounidense están generalmente bastante cerca del precio de mercado del activo subyacente. El precio de mercado de la opción varía según una variedad de factores, que incluye:

• Si un comprador está intentando compilar una participación significativa en una opción, que aumenta la demanda
• Un tenedor de opciones (por razones financieras) necesita vender sus opciones, lo que aumenta la oferta
• El tiempo restante antes de que expire la opción
• Qué analistas / inversores creen sobre la probabilidad de que el activo alcance o supere el precio de ejercicio de la opción antes del vencimiento

Los titulares de opciones no suelen poseer los derechos ampliados que conlleva la posesión de los activos subyacentes a los que se adjuntan las opciones. Los derechos extendidos incluyen ingresos (dividendos Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera una ganancia y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo) y derechos de voto (los accionistas suelen tener algo de voz dentro de una empresa, dependiendo en gran medida de cuántas acciones posean).

Beneficios e inconvenientes de usar LEAPS

¿Cuáles son los beneficios de usar LEAPS? El tiempo prolongado antes del vencimiento deja una ventana más amplia en la que los precios de los valores subyacentes pueden moverse, lo que significa un mayor potencial para que la opción resulte rentable. El “valor de tiempo” - el valor que se le atribuye a la opción debido al tiempo que queda para volverse rentable antes de expirar - de LEAPS se erosiona más lentamente que en el caso de las opciones tradicionales.

LEAPS son, sin embargo, más costoso que sus primos más a corto plazo con los mismos precios de ejercicio. El principal riesgo al que se enfrenta un comprador de opciones es la prima inicial que paga. Los compradores de LEAPS están aportando más capital al comienzo del proceso.

LEAPS no es ideal para muchos inversores. El período de vencimiento a largo plazo es tentador. Sin embargo, se adaptan mejor a los inversores que pueden emplear eficazmente el comercio estratégico y pueden permitirse aportar un capital sustancial, sabiendo que es posible que no vean ni un centavo cuando todo esté dicho y hecho.

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