¿Qué es un vínculo canguro?

Un bono canguro se refiere a un bono emitido por emisores no australianos en dólares australianos (AUD) Dólar australiano (AUD) El dólar australiano se refiere a la moneda oficial de Australia y se abrevia como AUD. También es la moneda oficial de varias regiones, en Australia, de conformidad con las leyes y normativas locales. Los bonos brindan a los emisores globales acceso a un mercado de capital adicional y externo y una fuente de diversificación de su base de inversionistas. eventualmente disminuyendo sus costos de endeudamiento.

El soberano, supranacional, y los emisores de agencias (SSA) son los principales emisores de bonos canguro. Emiten dichos bonos en el mercado organizados de la misma manera que los bonos del gobierno del Estado Libre Asociado a tasa fija. Bancos internacionales, empresas de servicios financieros, y las empresas extranjeras también pueden liberar bonos canguro. Sin embargo, recientemente, estos emisores se están involucrando menos debido a sus calificaciones más bajas que los emisores de SSA.

Resumen

• Un bono canguro se refiere a un bono que emiten emisores no australianos en dólares australianos en Australia de conformidad con las leyes y regulaciones locales.
• Los emisores de bonos que busquen acceder a prestamistas e inversores en el mercado de deuda australiano emitirán un bono canguro.
• Las SSA emiten bonos canguro que normalmente ofrecen un mayor rendimiento al vencimiento que los bonos similares que emiten los gobiernos estatales o del ELA.

Funcionamiento de un vínculo canguro

Emisores de bonos Emisores de bonos Existen diferentes tipos de emisores de bonos. Estos emisores de bonos crean bonos para pedir prestados fondos a los tenedores de bonos, a reembolsar al vencimiento. Si busca una oportunidad para acercarse a los prestamistas e inversores del mercado de deuda australiano, emitirá un bono canguro con el nombre del símbolo animal nacional del país. Un emisor extranjero emite un bono extranjero en el mercado interno en la moneda de la economía nacional. Bonos extranjeros, como un vínculo canguro, se utilizan principalmente para proporcionar a los emisores acceso a un mercado de valores distinto al suyo para recaudar capital.

Las empresas de inversión y las grandes empresas que buscan diversificar sus activos y mejorar su exposición general a las divisas pueden utilizar bonos canguro para recaudar fondos en AUD. Los bonos canguro generalmente se emiten en Australia cuando las tasas de interés en el país son bajas en comparación con las tasas de interés nacionales de las empresas extranjeras. resultando en la reducción de los intereses netos y los costos por préstamos del emisor extranjero.

Muchos emisores no requieren dólares australianos al emitir bonos canguro. El producto de la emisión de los bonos se suele convertir de nuevo a la moneda que necesita el prestatario a través de instrumentos financieros como los intercambios de divisas.

Los intercambios se utilizan para compensar el pasivo por cambio de divisas vinculado con el deber del emisor de pagar cupones para reembolsar el principal en dólares australianos. Por ejemplo, a través de un intercambio de divisas, Un emisor del bono canguro prestará dólares australianos a la Tasa de intercambio de facturas bancarias (BBSW) y la base y pagará la Tasa de fondos federales Tasa de fondos federales En los Estados Unidos, la tasa de fondos federales es la tasa de interés que las instituciones de depósito (como bancos y uniones de crédito) cobran a otras instituciones de depósito. junto con cualquier margen en dólares estadounidenses.

Importancia de un vínculo canguro

Muchos de los principales emisores de SSA tienen su sede en Europa o Asia con el apoyo financiero y las garantías mantenidas por varios gobiernos y agencias del sector público (de ahí la palabra "supranacional"), reducir aún más el riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento, también llamada probabilidad de incumplimiento, es la probabilidad de que un prestatario no realice los pagos completos y oportunos del principal y los intereses, .

Los bonos canguro emitidos por las SSA suelen recibir una calificación de AAA por parte de las grandes empresas de calificación crediticia. Por eso, los bonos canguro sirven como una fuente esencial de valores con calificación AAA en el mercado de bonos australiano fuera de los gobiernos estatales y de la Commonwealth. Los bonos emitidos por SSA también son elegibles como garantía para el Banco de la Reserva de Australia (RBA), garantizar que los bancos locales puedan utilizar los bonos como protección para los préstamos del RBA.

En Australia, Los bonos canguro se emitieron por primera vez hace más de veinte años. Aunque los emisores no son australianos, los bonos son elegibles para ser incluidos en índices de bonos en Australia. En la actualidad, las emisiones de la SSA representan alrededor del 13% del principal índice de bonos que utilizan los administradores de fondos de renta fija en Australia, el índice compuesto Bloomberg AusBond.

Las SSA emiten bonos canguro que normalmente ofrecen un mayor rendimiento al vencimiento que los bonos similares que emiten los gobiernos estatales o del ELA. Los bonos canguro emitidos por SSA brindan a los prestatarios reacios al riesgo una fuente de diversificación significativa además de los emisores gubernamentales. Los tipos de interés de los préstamos en Australia y la cobertura del riesgo cambiario en su moneda local suelen ser más baratos para los emisores no australianos que pedir prestado en su moneda local.

Recursos adicionales

CFI es el proveedor oficial de la Página del Programa de Analista de Mercados de Capitales y Valores (CMSA) ® - CMSA Inscríbase en el programa CMSA® de CFI y conviértase en un Analista de Mercados de Capitales y Valores certificado. Avanza en tu carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.

Para ayudarlo a convertirse en un analista financiero de clase mundial y avanzar en su carrera a su máximo potencial, estos recursos adicionales serán muy útiles:

• Contrato de permuta de divisas Contrato de permuta de divisas Un contrato de permuta de divisas (también conocido como contrato de permuta de divisas) es un contrato derivado entre dos partes que involucra a la
• Diversificación Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos de cartera o capital a una variedad de inversiones. El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas.
• Kimchi PremiumKimchi PremiumKimchi premium es la diferencia en los precios de los activos criptográficos entre los intercambios de Corea del Sur y los intercambios extranjeros. Visto principalmente en bitcoin, precios
• Samurai BondSamurai BondUn bono samurai es un bono corporativo emitido por empresas extranjeras en el mercado japonés y debe cumplir con las regulaciones japonesas.