¿Qué es la medida de riesgo de desviación?

La medida del riesgo de desviación es una función que se utiliza para medir el riesgo financiero, y difiere de las mediciones de riesgo generales. La medición del riesgo se utiliza principalmente en la industria financiera para medir el movimiento y la volatilidad. Volatilidad La volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones en el precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado con los cambios de precio de un valor. Los inversores y comerciantes calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas en los precios de una inversión.

Al invertir en acciones, optionsOptions:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico. y otras inversiones, los comerciantes están interesados ​​en conocer la probabilidad de que el precio de la inversión se mueva en una determinada dirección, resultando en una ganancia o una pérdida. Para lograr sus objetivos, los comerciantes utilizan varias funciones para determinar el riesgo y la volatilidad de una acción, siendo la medida del riesgo de desviación una de las funciones más utilizadas.

¿Qué es la desviación estándar?

La desviación estándar es un concepto matemático que se emplea en diversas disciplinas como las finanzas, ciencias económicas, contabilidad, Conceptos básicos de estadística para finanzas Una sólida comprensión de las estadísticas es de vital importancia para ayudarnos a comprender mejor las finanzas. Es más, Los conceptos estadísticos pueden ayudar a los inversores a supervisar. Mide qué tan dispersos están los puntos de datos individuales del valor medio. La desviación estándar se calcula deduciendo la media de cada valor, calcular la raíz cuadrada, sumándolos, y encontrar el promedio de las diferencias para obtener la varianza. La varianza mide cómo se distribuyen los números en un conjunto de datos, y se utiliza como indicador de volatilidad en un conjunto de datos.

Al evaluar fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, cautiverio, u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, cómo trabajan ellos, y beneficios y compensaciones de invertir en ellos o valores en los que invertir, Los traders prefieren utilizar la desviación estándar como medida de riesgo debido a su capacidad para mostrar la volatilidad de una operación. Típicamente, los traders calculan la tasa de rendimiento anual de cada cartera para determinar la probabilidad de que la cartera produzca rendimientos constantes en el futuro.

Por ejemplo, La seguridad de alto crecimiento mostrará una desviación estándar más alta, ya que su rendimiento sigue alcanzando su punto máximo y retrocediendo antes de establecerse en un punto específico. Significa que el valor es muy volátil y conlleva un mayor grado de riesgo con el que un inversor con aversión al riesgo se sentirá incómodo. De lo contrario, los valores antiguos con un historial de proporcionar rendimientos consistentes producirán una baja variación, lo que demuestra que la seguridad conlleva un riesgo bajo.

¿Cómo mide la desviación el riesgo?

Cuando se usa la desviación estándar para medir el riesgo, Los analistas están interesados ​​en saber cómo la tasa de interés anual Tasa de interés anual efectiva La tasa de interés anual efectiva (EAR) es la tasa de interés que se ajusta para la capitalización durante un período determinado. Simplemente pon, lo efectivo se extiende, que dicta el riesgo de la inversión. Los valores con un rango más amplio y un movimiento impredecible conllevan más riesgo y vendrán con muchas incertidumbres en cuanto a la dirección del precio.

Por ejemplo, una acción orientada al crecimiento experimentará muchos picos y retrocesos, y su dirección será incierta. Un inversor que busca riesgos prefiere acciones tan impredecibles, ya que ofrecen un mayor potencial de ganancias cuando es el momento adecuado. Las acciones bastante constantes tienen un riesgo bajo, ya que es probable que se mantengan dentro del mismo rango durante mucho tiempo. Un ejemplo es una acción que devuelve un 7% -10% durante un año comercial completo.

Medida de riesgo en el mercado de valores

Al negociar valores en el mercado de valores, los comerciantes se basan en el supuesto de que los valores siguen una distribución normal. Una distribución normal forma una campana, con un punto más alto en la curva, y dos líneas con pendiente descendente a cada lado de la curva. El punto más alto representa el resultado más probable, mientras que las otras líneas muestran otros resultados posibles.

Al analizar valores potenciales en los que invertir, la expectativa es que los valores caerán una desviación de la media del 68% del tiempo, mientras que el 95% del tiempo, los valores caerán dos desviaciones de la media. Los inversores y analistas de acciones utilizan la distribución normal del rendimiento histórico de una acción para calcular los rendimientos futuros esperados.

Consistencia de la desviación estándar

La consistencia de la desviación estándar la hace popular como función de medición de riesgos. Por ejemplo, cuando dice que los valores caen dos desviaciones estándar de la media el 95% del tiempo, tal consistencia sigue siendo la misma ya sea que se trate de la edad, peso, o rendimiento de cultivos. Significa que los inversores pueden hacer predicciones con certeza de que las características que se miden no excederán el rango creado.

Limitaciones del uso de la desviación estándar como métrica de medición de riesgo

La desviación estándar como métrica de medición del riesgo solo muestra cómo se distribuyen los rendimientos anuales de una inversión, y no significa necesariamente que los resultados serán consistentes en el futuro. Las inversiones pueden verse afectadas por otros factores no relacionados, como cambios en las tasas de interés y competencia del mercado, y el rendimiento anual puede caer fuera del rango previsto. Significa que la desviación estándar no debe usarse como la herramienta final de medición del riesgo, pero debe utilizarse junto con otras funciones de medición de riesgos.

Otra debilidad de la medición del riesgo de desviación es que asume una distribución normal de los valores de los datos. Significa que existe una probabilidad uniforme de alcanzar valores por encima o por debajo de la media. Por ejemplo, 68% del tiempo, todos los valores individuales caerán una desviación estándar de la media. Es posible que el supuesto no se aplique a todos los tipos de inversiones, como fondos de cobertura, que tienden a inclinarse hacia una dirección.

Recursos adicionales

CFI es el proveedor oficial del Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ™ Conviértase en Analista Certificado de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® La certificación Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI le ayudará a ganar la confianza que necesita en sus finanzas carrera profesional. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.

Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales a continuación:

• Inversión:una guía para principiantes Inversión:una guía para principiantes La guía Inversión para principiantes de CFI le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación.
• Pairs TradingPairs TradingPairs es una opción de negociación estratégica que se utiliza para generar ganancias independientemente de la dirección del mercado. Los operadores que utilizan la estrategia de pares determinan dos valores
• Ratios de rentabilidad ajustados al riesgo Ratios de rentabilidad ajustados al riesgo Hay una serie de ratios de rentabilidad ajustados al riesgo que ayudan a los inversores a evaluar las inversiones existentes o potenciales. Las proporciones pueden ser más útiles
• Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos por los que se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son los mecanismos de negociación basados ​​en cotizaciones y los mecanismos de negociación basados ​​en órdenes.