¿Qué es una orden de llamada?

Una orden de compra otorga al titular de la inversión el derecho, no la obligación, comprar los valores financieros subyacentes a un precio específico en una fecha determinada o antes.

Si el titular no ejerce la orden, la orden de llamada caducará sin valor. Si el precio del valor subyacente Valor subyacente El valor subyacente es un término en la inversión que denota el instrumento financiero negociable sobre el cual un derivado financiero, como un sube de valor, significa que el valor de la orden también aumentará. Como resultado, el tenedor obtendrá ganancias solo si espera que el precio suba.

Una orden de compra es diferente de una orden de venta, que es cuando el tenedor de la inversión posee el derecho de vender los valores financieros a un precio específico en una fecha determinada o antes.

¿Cómo funciona una orden de llamada?

Suponga que la empresa X cotiza con un precio de acción de $ 100, y anticipa que el precio de sus acciones seguirá subiendo. Compra cinco warrants call (100 acciones) por un precio de 0,75 USD cada una, por lo que su costo inicial es 5 x 100 x $ 0,75 =$ 375. También, Supongamos el precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. dependiendo de la orden es $ 110.

El precio de las acciones de la Compañía X eventualmente sube a $ 115. Dado que el precio de la acción aumentó, el valor de los warrants que compró también aumentó.

El valor actual de cada garantía es ahora de $ 5,00, que se calcula tomando el precio actual de la acción de $ 115 restado por el precio de ejercicio de $ 110.

Dado que el precio de la acción aumentó, puede optar por vender los cinco warrants antes de su fecha de vencimiento y obtener una ganancia de la inversión. Alternativamente, puede esperar hasta que maduren las autorizaciones, pero significa que apostará a que el precio de la acción no caerá por debajo del precio de ejercicio de $ 110; de lo contrario, perderá su costo inicial de $ 375.

Warrants de compra frente a opciones de compra

Los warrants y las opciones son similares porque permiten a un inversor comprar o vender una acción a un precio específico en una fecha determinada en el futuro.

A diferencia de las opciones de compra, los warrants son emitidos directamente por las empresas que buscan obtener capital social. Por otra parte, Las opciones de compra son emitidas por bolsas de opciones como la Bolsa de Valores de Montreal o la Bolsa de Opciones de Boston y son contratos entre dos personas.

Generalmente, Los warrants también vienen con una fecha de vencimiento más larga en comparación con las opciones. Dependiendo de la orden de llamada, algunos pueden madurar en un año o unos años más tarde. Las opciones pueden madurar en unas pocas semanas o meses.

Los warrants de compra también pueden conducir a la dilución de las acciones de capital existentes porque la empresa emite nuevas acciones cuando se ejerce un warrant. Emitir nuevas acciones causa dilución para los accionistas existentes Accionista Un accionista puede ser una persona, empresa, u organización que tiene acciones en una empresa determinada. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción en las acciones de una empresa o en un fondo mutuo para convertirlo en propietario parcial. Por otro lado, el ejercicio de una opción de compra no da lugar a la emisión de nuevas acciones, por lo que no hay efecto sobre la dilución.

¿Por qué las empresas emiten órdenes de compra?

Las empresas emiten órdenes de compra porque es una forma de obtener más capital. Pueden aumentar su capital cuando venden warrants y cuando los inversores compran las acciones recién emitidas en el mercado.

Incluir warrants junto con emisiones de deuda o acciones (un edulcorante) también reduce el costo de financiamiento, que también es favorecido por las empresas.

Algunas empresas pueden querer reunir capital pero no pueden hacerlo porque pueden tener calificaciones crediticias bajas o su nivel de deuda es demasiado alto. Como resultado, Estas empresas pueden emitir órdenes de compra como una forma de aumentar su flujo de efectivo. institución, o individuo tiene. En finanzas, el término se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de FQ.

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• Prima de llamada Prima de llamada Una prima de llamada se refiere a la cantidad por encima del valor nominal que recibe un inversor cuando el emisor de la deuda rescata el valor antes de su fecha de vencimiento.
• Intercambio de llamadas Intercambio de llamadas Intercambio de llamadas, también conocido como intercambio de receptor, es una opción que permite al tenedor participar en un swap de tipo impositivo privado. Todos los canjes se realizan
• Llamada cubierta Llamada cubierta Una llamada cubierta es una estrategia de gestión de riesgos y opciones que implica mantener una posición larga en el activo subyacente (por ejemplo, acciones) y vender (emitir) una opción de compra sobre el activo subyacente.
• Llame a RiskCall El riesgo de RiskCall es el riesgo para un comprador de bonos que existe al comprar un bono rescatable. La posibilidad de que el bono pueda canjearse (es decir, llamado)