Fondo de cobertura:una definición y cómo funcionan

La debacle de Reddit en torno a GameStop introdujo a las personas que de otro modo no estarían expuestas a los puntos más finos de las opciones de inversión avanzadas a un nivel completamente nuevo de vocabulario financiero. Uno de los supuestos objetivos de las personas que iniciaron el movimiento de GameStop y varias otras acciones que se vendieron al descubierto fue apegarse a los fondos de cobertura. Para muchos, eso llevó a una pregunta obvia.

¿Qué es un fondo de cobertura?

Un fondo de cobertura es una forma de sociedad de inversión en la que un socio general toma las decisiones de inversión y reúne dinero con otras personas que buscan invertir sus fondos. Todos los rendimientos obtenidos del fondo se reparten entre los socios. El socio gerente general gana una comisión u otra tarifa en función de los rendimientos.

Un fondo de cobertura tiene como objetivo ofrecer altos rendimientos haciendo grandes apuestas. Por supuesto, las grandes apuestas pueden conllevar grandes riesgos y la mitigación de esos riesgos es donde los fondos de cobertura reciben su nombre.

Cobertura es cuando haces una gran apuesta en algo, pero también tomas parte de esos fondos y tomas el otro lado de la apuesta. De esa manera, si se equivocó, puede esperar mitigar sus pérdidas.

Por ejemplo, si estuviera apostando a que el mercado de valores continuaría subiendo durante los próximos 6 meses, podría cubrir su apuesta invirtiendo también algo de dinero en bonos, un medio que tiene un historial de rendimiento mejor que el de las acciones. el mercado está bajando.

Hablaremos de esto un poco más adelante cuando cubramos lo que tiene que hacer para invertir en un fondo de cobertura, pero a cambio de una menor supervisión por parte de los organismos reguladores, la inversión en fondos de cobertura generalmente se limita a personas bien capitalizadas que, al menos en teoría, tienen la capacidad de absorber una pérdida significativa.

Si solo se está involucrando en el comercio de acciones, es posible que no desee involucrarse en la inversión en fondos de cobertura individuales debido a la falta de supervisión regulatoria.

Cómo funcionan los fondos de cobertura

Ahora que tiene algunos de los conceptos básicos, tomemos un segundo y analicemos cómo funcionan realmente estos fondos. Todo comienza con un administrador de fondos de cobertura.

El papel de un administrador de fondos de cobertura, también llamado socio general, es supervisar los fondos invertidos por el socio general y los demás inversores. Son responsables de elegir las inversiones y la estrategia diaria seguida por el fondo. A cambio, les pagan bien. Aunque cada fondo es diferente, una estructura de tarifas común es la "regla de 2 y 20".

Cobran el 2% de los fondos bajo gestión así como el 20% de los beneficios. Dependiendo del fondo, el cargo por ganancias solo puede aplicarse si las ganancias están por encima de cierto nivel.

Los fondos de cobertura obtienen sus dólares de inversión de los fondos aportados por el socio general, así como de los fondos de otros inversores atraídos por el fondo. Generalmente son socios limitados.

Los fondos de cobertura pueden consistir en una variedad de inversiones que incluyen acciones y bonos tradicionales. Sin embargo, lo más común es que un administrador de fondos de cobertura esté buscando inversiones de alto rendimiento que podrían dar grandes frutos si apuestan de la manera correcta.

Piense en cosas como opciones para comprar o vender acciones en el futuro, derivados vinculados a puntos de referencia que el administrador apuesta a que irá en una dirección u otra o contratos de futuros que requieren que usted compre o venda a un precio determinado en el futuro, sin importar lo que soportará el mercado en ese momento.

Según el nivel de inversión de un socio, se le otorgan acciones en un fondo; Esta es la forma más común de recibir pagos. Usted vende sus acciones para aprovechar los rendimientos de su inversión. Es importante tener en cuenta que los fondos a menudo restringen su capacidad de cobrar sus acciones de una de estas tres maneras:

• Las acciones pueden estar sujetas a un período de bloqueo de un año o más en el que no puede retirar sus fondos.
• Al final de cualquier período de espera, es posible que se le restrinja la venta de sus acciones durante ciertas ventanas que pueden ocurrir de forma mensual, trimestral o anual.
• Puede haber una tarifa asociada con el cobro de sus acciones.

Requisitos de inversión de los fondos de cobertura

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) requiere que aquellos que quieran poner su dinero en fondos de cobertura sean inversores acreditados. Esto a menudo significa bancos y asesores de inversiones, pero una persona también puede ser un inversor acreditado. Para cumplir con los requisitos, el inversionista debe calificar como uno de los siguientes:

• Un inversionista acreditado puede ser cualquier persona o pareja cuyo valor neto supere el millón de dólares. A efectos del cálculo de sus activos, no se incluyen ciertos elementos, como el valor de su vivienda.
• También puede calificar como inversionista acreditado si obtuvo un ingreso de más de $200,000 como individuo en cada uno de los últimos 2 años. Si genera ingresos conjuntos con su cónyuge o pareja, debe haber ganado más de $300,000 en cada uno de los últimos 3 años.

Más allá de los requisitos de la SEC, el propio fondo de cobertura puede establecer reglas para la cantidad de activos que puede tener bajo su administración.

¿Son riesgosos los fondos de cobertura?

Cada inversión implica un riesgo, pero la inversión en fondos de cobertura definitivamente se encuentra en el extremo más riesgoso del espectro. Invertir en acciones o fondos mutuos ciertamente no ofrece garantía de seguridad o rendimientos positivos, pero estas formas de inversión vienen con requisitos estrictos de información que no necesariamente siguen los fondos de cobertura.

Al pensar en su tolerancia al riesgo, asegúrese de considerar el hecho de que en realidad no existe una supervisión por parte de los organismos reguladores de la misma manera que la habría para otras inversiones. Puede obtener ganancias, pero tampoco hay nada que le impida asumir una gran pérdida con un potencial limitado para recuperar cualquier cosa, incluso en caso de mala administración.

La otra cosa a considerar es que estos administradores de fondos de cobertura pueden estar equivocados tan a menudo como acertados. Al evaluar estos fondos, asegúrese de que quede claro de dónde obtienen las cifras que informan. Si no tienen un historial de rendimiento superior a los fondos indexados más amplios en los que cualquiera puede participar, definitivamente no vale la pena correr el riesgo.

Finalmente, las tarifas también deben desempeñar un papel en su decisión. Los fondos mutuos a menudo cobran tarifas más bajas, por lo que debe asegurarse de que la estructura de tarifas valga la pena.

El resultado final

Los fondos de cobertura permiten a los inversores juntar su dinero con otros bajo la supervisión activa de un administrador de fondos de cobertura o un socio general. El gestor selecciona inversiones destinadas a obtener una mayor rentabilidad de la que podría obtener a través de la mayoría de los demás vehículos de inversión. Debe tener un determinado patrimonio neto o ingresos para invertir directamente en fondos de cobertura. Debido a esto, los fondos de cobertura generalmente están exentos de la mayor parte de la supervisión regulatoria que se aplica a otras inversiones.

Antes de invertir en un fondo de cobertura, asegúrese de comprender los tipos de inversiones que se realizan. También comprenda la estructura de tarifas y cuándo y cómo puede retirar dinero. Por último, conozca su tolerancia al riesgo. El potencial de mayores rendimientos también significa el potencial de pérdidas más devastadoras.

Antes de emprender una estrategia de inversión de cualquier tipo, asegúrese de saber en qué se está metiendo. Nunca es una mala idea consultar con un asesor financiero. Para obtener más consejos y trucos, consulte otros artículos en nuestra sección de finanzas personales.