Bonos:¿Qué son y cómo funcionan?

Cuando se trata de construir una cartera de inversiones, la diversificación es importante. Tener diferentes tipos de inversiones ayuda a equilibrar su cartera y administrar el riesgo. Una inversión para agregar a la mezcla son los bonos.

¿Qué es un bono?

Un bono es un producto de inversión que se forma cuando un inversionista (el tenedor del bono) da dinero a una empresa u otra entidad (el emisor del bono) durante un período de tiempo determinado mientras el emisor realiza pagos regulares de intereses sobre el préstamo. El emisor del bono luego devuelve el dinero del inversionista una vez que el bono alcanza su vencimiento.

¿Cómo funcionan los bonos?

Cuando una empresa u otra entidad desea pedir dinero prestado a los inversores, emite bonos a quienes los compran. Estos bonos actúan como un pagaré de la entidad prestataria (emisor de bonos) al inversionista (tenedor de bonos). El bono durará una cierta cantidad de tiempo, durante el cual el tenedor del bono recibe pagos de intereses sobre el bono. Estos pagos duran hasta la fecha de vencimiento, cuando la cantidad prestada se devuelve en su totalidad.

Hay fechas de vencimiento a corto, mediano y largo plazo, que duran desde 1 a 3 años hasta más de 10 años. El monto de interés pagado durante la vida del bono es el retorno de la inversión del tenedor del bono.

Los bonos se pueden vender y negociar. Si el tenedor de bonos vende o negocia el bono por más de lo que pagó, obtendrá una ganancia. Si lo venden antes de la fecha de vencimiento por menos de lo que pagaron, perderán dinero.

Características de los bonos de inversión

Para comprender mejor los vínculos, es importante conocer algunas de las características que los definen. Estos son algunos términos clave que debe conocer.

• Vencimiento: La vida del vínculo. Cuando llega a su fecha de vencimiento, el emisor del bono paga el bono en su totalidad.
• Calificación: La solvencia del emisor del bono. La calificación le dirá al inversionista qué tan riesgoso es el bono y qué tan probable es que el emisor del bono no cumpla con su pago. Cuanto menor sea la calificación, mayor será el riesgo.
• Valor nominal: El precio original del bono cuando se emite por primera vez antes de que su precio fluctúe con el mercado. Esta es la cantidad que se devuelve cuando el bono llega a su vencimiento.
• Cupón: La tasa de interés fija que el emisor del bono paga al tenedor del bono hasta la fecha de vencimiento del bono.
• Rendimiento: Cuánto retorno de la inversión obtendrá del bono. El rendimiento se calcula dividiendo el cupón, o tasa de interés, por su valor nominal.
• Riesgo de duración: La sensibilidad del bono a los cambios de tasa. Los precios de los bonos se ven afectados por las tasas de interés. A menudo, cuanto más largo sea el plazo del bono, mayor será el riesgo de que el precio del bono cambie a medida que cambien las tasas de interés.

Tipos de Bonos

Los bonos se pueden clasificar en cuatro tipos principales, que incluyen:

• Bonos del gobierno: Estos bonos son emitidos por gobiernos federales, tanto estadounidenses como extranjeros. El Departamento del Tesoro de los EE. UU. emite bonos del Tesoro que financian las operaciones diarias y los proyectos gubernamentales, incluida la infraestructura. Los bonos del gobierno están exentos de impuestos sobre la renta estatales y locales, pero no federales.
• Bonos municipales: Estos bonos son emitidos por los gobiernos estatales y locales para financiar proyectos comunitarios, como mejorar las carreteras y los sistemas escolares locales. Estos tipos de bonos están exentos de impuestos federales y también pueden estar exentos de muchos impuestos estatales y locales. Estos bonos también se conocen como "bonos municipales".
• Bonos corporativos: Estos bonos son emitidos por corporaciones. El bono se utiliza a menudo para recaudar capital para la empresa. Este dinero adicional puede ayudar a financiar las operaciones diarias, ayudar a la empresa a expandirse, financiar adquisiciones o financiar un nuevo proyecto. Estos tipos de bonos son más riesgosos que los bonos del gobierno y, debido a esto, a menudo tienen una tasa de interés más alta. Los bonos corporativos no están exentos de impuestos estatales o federales sobre la renta.
• Bonos de agencia: Estos bonos son emitidos por agencias gubernamentales y empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) como Fannie Mae y Freddie Mac. Los bonos de agencias ayudan a financiar cosas como hipotecas, educación para la compra de viviendas y asistencia agrícola. Estos bonos pueden estar exentos de algunos impuestos estatales y locales, pero no de impuestos federales.

Variedades de bonos

Los bonos también se pueden clasificar según otras características, principalmente la forma en que se pagan los intereses.

• Bonos cupón cero: Estos bonos no tienen pago de intereses (cupones). Los inversores ganan dinero con ellos comprándolos por debajo de su valor nominal. Al vencimiento, el emisor del bono paga el bono a su valor nominal.
• Bonos convertibles: Estos son bonos corporativos que se pueden convertir en acciones de la corporación antes de la fecha de vencimiento.
• Bonos exigibles: Antes de emitir este tipo de bonos, el emisor y el tenedor del bono pueden acordar ciertas condiciones que permitan al emisor pagar el bono en su totalidad antes de la fecha de vencimiento. Esto también se conoce como "recuperar el bono" antes del vencimiento.
• Bonos con opción de venta: Estos bonos tienen ciertas opciones para que los tenedores de bonos obtengan el reembolso anticipado del bono en fechas específicas antes de que alcance la fecha de vencimiento.

Ventajas de comprar bonos

Además de ayudar a diversificar su cartera, los bonos pueden ayudar a reducir algunos de los riesgos de invertir al equilibrarse con inversiones más impredecibles, como las acciones. Los bonos se consideran inversiones de menor riesgo y proporcionan una forma de renta fija. El emisor del bono está pagando un interés fijo a lo largo de la vida del bono, que el tenedor del bono recibe como pagos fijos hasta la fecha de vencimiento.

También puede haber un beneficio emocional al comprar bonos. Según el tipo de acciones que compre el inversionista, puede sentirse bien sabiendo que su dinero está ayudando a financiar un proyecto comunitario, mejorar una escuela local o ayudar a una empresa a crecer.

Contras de comprar bonos

Si bien los bonos tienen un riesgo menor que otras inversiones, aún conllevan cierto riesgo. Siempre existe el riesgo de que el emisor del bono no cumpla con sus pagos y el tenedor del bono pierda la cantidad de dinero que prestó.

El menor riesgo que conllevan los bonos también puede ser una desventaja porque proporciona un rendimiento menor que el que un inversor puede obtener en algo un poco más riesgoso, como las acciones. Cuando se trata de invertir, a menudo es cierto que cuanto mayor es el riesgo, mayor es la recompensa.

¿Cuál es el precio de los bonos?

Hay dos tipos de precios de bonos. El primero es el precio de valor nominal original, también conocido como par. Esta es la cantidad que el emisor del bono desea pedir prestada y lo que se devolverá cuando el bono llegue a su fecha de vencimiento.

El segundo precio es cuando el bono se vende en el mercado secundario. Los bonos se pueden vender por encima o por debajo de su valor nominal en el mercado secundario. Los que se venden por encima del valor nominal se venden con una prima a la par y los que se venden por debajo de su valor nominal se venden con un descuento a la par.

Varios factores afectan el precio de un bono en el mercado secundario. Estos incluyen:

• Oferta y demanda
• El plazo de vencimiento del bono
• La calificación del emisor del bono
• Tasas de interés actuales del mercado

Este es un ejemplo de cómo las tasas de interés pueden afectar los precios.

Si un inversionista tiene un bono que desea vender y las tasas de interés aumentan, el valor del bono cae porque la tasa de interés a la que se paga el bono ahora es más baja que la tasa actual. Por el contrario, si las tasas de interés bajan, el valor del bono aumenta porque el pago de intereses sobre el bono es más alto que la tasa de interés actual.

Cómo invertir

Además de los bonos del Tesoro, que puede comprar directamente del gobierno de los EE. UU., deberá utilizar un corredor porque los bonos no se cotizan en bolsa.

Hay algunas formas de invertir en bonos:

• Puede comprar bonos cuando se emiten por primera vez, a su valor nominal.
• Puede comprar bonos en el mercado secundario cuando pueden venderse por encima o por debajo de su valor nominal.
• Puede comprar una combinación de diferentes bonos a través de un fondo mutuo.
• Puede comprar una combinación de diferentes bonos a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF).

Al elegir la opción adecuada para sus objetivos financieros, se recomienda que hable con un asesor financiero o un profesional de inversiones.

El resultado final

Un bono es un tipo de inversión que funciona como un préstamo a una corporación u otra entidad. El inversionista presta el dinero al comprar el bono y recibe pagos de intereses hasta que el bono se paga en su totalidad en su fecha de vencimiento. El inversor puede optar por vender el bono antes de su fecha de vencimiento, ya sea por encima o por debajo de su valor nominal.

Los bonos son una inversión de riesgo relativamente bajo, pero debe hablar con un asesor financiero para obtener más información. Consulte nuestros otros artículos sobre finanzas personales para obtener más información sobre otras opciones de ahorro e inversión que pueda tener.