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Cómo funciona la deuda

Turistas miran dentro de la ventana de una casa de empeño en Atlantic City, Nueva Jersey, mayo de 2007. Vea más imágenes de deudas.

El mundo se está ahogando en deudas:deuda personal, deuda nacional, deuda de tarjetas de crédito, deuda hipotecaria. Los economistas del fin del mundo predicen una crisis de deuda inminente que hundirá al mundo en otra Depresión, y los programas de televisión están repletos de expertos que ensalzan el último plan para vivir "sin deudas".

Pero, ¿qué es exactamente este monstruo llamado deuda que está absorbiendo todos nuestros ingresos, arruinando nuestros puntajes crediticios y haciendo sudar a los políticos? ¿La deuda siempre es algo malo, o es necesaria una pequeña deuda para lograr algunos de los hitos financieros más importantes de la vida, como comprar una casa, un automóvil y pagar la educación universitaria?

En este artículo de HowStuffWorks, explicaremos la diferencia entre la deuda buena (sí, existe), la deuda incobrable, la deuda del consumidor y la deuda pública, e incluso ofreceremos algunos consejos sobre cómo salir de la deuda.

La deuda y el crédito son dos caras de la misma moneda. La deuda es algo que se debe y el crédito es algo que se da, generalmente en forma de dinero. Una persona que recibe crédito es el deudor o prestatario , y la persona que da crédito es el acreedor .

Para recibir crédito, el deudor debe celebrar un contrato con el acreedor especificando los términos en los que se pagará la deuda. Este contrato a menudo se denomina préstamo .

Los términos de un préstamo incluyen la cantidad de tiempo que el deudor tiene para pagar el monto total y los intereses se le cobrará durante ese tiempo. El interés es una tarifa cobrada por el acreedor, calculada mensual o anualmente, y expresada como una tasa de interés , o porcentaje del principal . El principal es la cantidad de dinero prestada, menos cualquier pago que ya se haya hecho (excluyendo los pagos de intereses).

Los tipos más comunes de deuda de consumo son deuda de tarjetas de crédito, hipotecas de viviendas, préstamos con garantía hipotecaria, préstamos para automóviles y préstamos para estudiantes. Además de la deuda del consumidor, existe algo llamado deuda pública . La deuda pública es dinero adeudado por los gobiernos. Hablaremos más sobre consumo y deuda pública más adelante.

Otras clasificaciones de deuda son garantizadas y sin seguridad deuda. Una deuda garantizada está respaldada por colateral , o algo de valor real. Una hipoteca es una deuda garantizada porque el préstamo está respaldado por el valor de la casa misma.

La deuda de tarjeta de crédito se considera deuda no garantizada, porque no hay nada de valor que respalde la deuda, solo el historial crediticio del prestatario. Si el prestatario no puede hacer los pagos de su tarjeta de crédito, tiene que encontrar la manera de obtener el dinero, lo que podría significar pedir prestado más deuda. Esta es la razón por la que las tarjetas de crédito y otras deudas no garantizadas son los tipos de deuda más peligrosos de acumular.

Los sumerios inventaron el concepto de interés alrededor del año 3000 a.C. La Biblia hebrea y el código de Hammurabi incluyen prohibiciones contra ciertos tipos de préstamos de dinero y castigos por no pagar las deudas, incluida la servidumbre por contrato.

Las cárceles de deudores, otro castigo histórico para los deudores crónicos, se remontan a mediados del siglo XVI en Inglaterra. Estas prisiones sucias y superpobladas fueron traídas a las colonias estadounidenses y continuaron existiendo mucho después de la independencia de los Estados Unidos.

Deuda buena frente a deuda incobrable

Una mujer y su hijo pasan frente a un cartel de préstamo de automóvil de un banco en Yakarta.

Si bien es posible vivir completamente libre de deudas, no es necesariamente inteligente. Muy pocas personas ganan suficiente dinero para pagar en efectivo las compras más importantes de la vida:una casa, un automóvil o una educación universitaria. La consideración más importante al comprar a crédito o pedir un préstamo es si la deuda contraída es buena deuda o deuda incobrable .

La buena deuda es una inversión que crecerá en valor o generará ingresos a largo plazo. Obtener préstamos estudiantiles para pagar la educación universitaria es el ejemplo perfecto de una buena deuda. En primer lugar, los préstamos estudiantiles suelen tener una tasa de interés muy baja en comparación con otros tipos de deuda. En segundo lugar, una educación universitaria aumenta su valor como empleado y aumenta sus ingresos futuros potenciales.

Obtener una hipoteca para comprar una casa generalmente también se considera una buena deuda. Al igual que los préstamos estudiantiles, las hipotecas de vivienda generalmente tienen tasas de interés más bajas que otras deudas, además de que el interés es deducible de impuestos. Aunque las hipotecas son préstamos a largo plazo (30 años en muchos casos), esos pagos mensuales relativamente bajos le permiten mantener el resto de su dinero libre para inversiones y emergencias. La situación ideal sería que el valor de mercado de su casa aumente con el tiempo, lo suficiente como para cancelar los intereses que pagó durante ese mismo período.

Un préstamo para automóvil es otro ejemplo de buena deuda, particularmente si el vehículo es esencial para hacer negocios. A diferencia de las casas, los automóviles y las camionetas pierden valor con el tiempo, por lo que lo mejor para el comprador es pagar lo más posible por adelantado para no gastar demasiado en pagos mensuales con intereses altos.

La buena deuda también puede ser simplemente deuda a bajo interés. Préstamos con garantía hipotecaria generalmente se consideran buena deuda (o al menos "mejor" deuda), porque sus tasas de interés son más bajas que otros tipos de deuda, como préstamos para automóviles o tarjetas de crédito. Con un préstamo con garantía hipotecaria, la institución crediticia utiliza su casa como garantía. El monto y la tasa de interés del préstamo dependen del valor de tasación de la casa. Si bien puede parecer inteligente consolidar otras deudas bajo un préstamo con garantía hipotecaria de interés más bajo, considere cuidadosamente si realmente puede o no hacer los pagos. De lo contrario, podría terminar perdiendo su casa.

La deuda incobrable es la deuda contraída para comprar cosas que rápidamente pierden su valor y no generan ingresos a largo plazo. La deuda incobrable también es una deuda que tiene una tasa de interés alta, como la deuda de una tarjeta de crédito. La regla general para evitar deudas incobrables es:si no puede pagarlo y no lo necesita, no lo compre. Si compra un par de zapatos elegantes de $ 200 con su tarjeta de crédito, pero no puede pagar el saldo de su tarjeta durante años, esos zapatos eventualmente le costarán más de $ 250 y para entonces ya no estarán de moda.

Préstamos de nómina o préstamos de anticipo de efectivo son algunos de los peores tipos de deuda. En un préstamo de día de pago, el prestatario escribe un cheque personal al prestamista por la cantidad que desea pedir prestada, más una tarifa. Luego, tiene hasta el próximo día de pago para devolver el monto del préstamo, más la tarifa original y cualquier interés incurrido durante ese período de tiempo. Las tasas de interés para los préstamos de día de pago son astronómicas, a partir del 300 por ciento anual [fuente:FTC]. Y si no paga el monto antes de su próximo día de pago, incurre en otra tarifa de procesamiento para "refinanciar" el préstamo.

Ahora hablemos de algunas de las formas más efectivas de salir de deudas.

Cómo salir de deudas

La forma más fácil de salir (y evitar) la deuda es hacer un presupuesto.

La forma más sencilla de salir de la deuda, y para muchos la más difícil, es presupuestar sus gastos y ahorre suficiente efectivo para pagar sus deudas.

Un presupuesto es un plan financiero que asigna una cantidad específica de dinero para gastar en ciertos productos básicos como alimentos, ropa, pagos de hipoteca o alquiler, entretenimiento y ahorros. Aquí le mostramos cómo usar un presupuesto para reducir su deuda general:

Registre cuidadosamente sus gastos mensuales, hasta cada factura de servicios públicos, paquete de chicle y periódico. Estos se llaman sus gastos fijos (facturas de teléfono y electricidad) y tus gastos variables (dobles lattes y entradas de cine).
Calcule exactamente cuánto dinero lleva a casa en ingresos cada mes y reste el costo de sus gastos fijos y variables. Lo que queda es cuánto puede gastar para reducir su deuda.
Puede aumentar su presupuesto mensual superávit (la cantidad sobrante) al eliminar artículos de sus gastos variables que son innecesarios o innecesariamente costosos.
Haga una lista de todas sus deudas mensuales junto con las tasas de interés para cada tipo de deuda.
Pague primero la deuda con la tasa de interés más alta, mientras continúa haciendo al menos el pago mínimo mensual de sus otras deudas.

Consolidación de deuda es otra manera de reducir la carga de su deuda. La consolidación de deuda significa sacar un préstamo con un interés más bajo para pagar deudas con un interés más alto. Se llama consolidación porque usted toma varias deudas con intereses altos y las consolida en un solo pago con intereses más bajos. No es una forma ideal de reducir la deuda, porque técnicamente está incurriendo en más deuda para pagar la deuda que ya tiene.

Las formas típicas de consolidación de deuda son un préstamo con garantía hipotecaria o una segunda hipoteca . Las segundas hipotecas son como préstamos con garantía hipotecaria en el sentido de que usan la vivienda como garantía y tienen tasas de interés relativamente bajas (aunque ciertamente más altas que la hipoteca original). Un ejemplo de consolidación de deuda sería obtener un préstamo con garantía hipotecaria para pagar la deuda de la tarjeta de crédito.

Consejeros de crédito son profesionales capacitados que pueden ayudar a un deudor crónico a elaborar un presupuesto manejable, desarrollar un "plan de gestión de la deuda" e incluso negociar con los acreedores para obtener tasas de interés más bajas o mejores condiciones de préstamo. Sin embargo, no todos los servicios de asesoría crediticia son legítimos. Algunos de ellos cobran tarifas ocultas, llamadas "contribuciones voluntarias", que pueden volverse costosas rápidamente. Otros pueden ganar tasas de interés más bajas solo después de incumplir deliberadamente todos sus préstamos y arruinar su puntaje crediticio.

Si se encuentra endeudado hasta el cuello y sin salida posible, hay dos opciones finales:liquidación de deudas y quiebra . La liquidación de deudas es un acuerdo entre un deudor y un prestatario para pagar una suma global para satisfacer la deuda en lugar de pagos mensuales que generen intereses. Esta suma global suele ser menor que la deuda total que se debe. Es importante que los deudores conozcan sus derechos al negociar con los acreedores. En los Estados Unidos, estos derechos están establecidos por la Ley de prácticas justas de cobro de deudas.

La única ventaja de la liquidación de deudas para el acreedor es que al menos recibirá algo de dinero. Si se permite que el deudor se declare en quiebra, el acreedor puede recibir muy poco o nada. La declaración de quiebra es un proceso legal en el que los bienes del deudor se entregan a un síndico que luego liquida los bienes para pagar a los distintos acreedores.

En los Estados Unidos, el tipo más común de bancarrota personal se llama Capítulo 13 , en el que el deudor retiene algunos activos, como una casa o un automóvil, y se le exige que se adhiera a un plan de pago de deudas ordenado por un tribunal en el que un porcentaje de sus ingresos regulares se utiliza para pagar a los acreedores. Una vez que se completa el pago de la deuda, el deudor recibe una descarga oficial liberándolo de cualquier otra obligación con sus acreedores.

Ahora veamos la deuda del consumidor y su efecto en la economía en general.

La deuda del consumidor y la economía

Consumidores locales que tienen deudas de tarjetas de crédito, conocidos como 'esclavos de tarjetas de crédito', participan en una manifestación pidiendo al gobierno que apruebe una ley para ayudar a las personas que deben dinero a los bancos, 2 de junio de 2007, en Taipei.

La deuda del consumidor es la deuda que tienen los individuos, no los gobiernos. La deuda del consumidor puede venir en forma de deuda de tarjetas de crédito, hipotecas de viviendas, préstamos estudiantiles, préstamos para automóviles y otros préstamos. La deuda del consumidor también se conoce como deuda del hogar . Según estadísticas de la Reserva Federal, la deuda total de los hogares de los Estados Unidos en 2007 fue de 13,3 billones de dólares. La deuda del hogar del estadounidense promedio en 2007 es igual al 14,29 por ciento de su ingreso total, una cifra denominada índice de servicio de la deuda (DSR) del hogar. [fuente:Reserva Federal].

Pero el DSR no incluye pagos de hipoteca o alquiler. Esos números se calculan en una cifra llamada índice de obligaciones financieras (PARA) . Las últimas cifras de la Reserva Federal indican que los propietarios gastan el 18 % de sus ingresos en deudas y los inquilinos gastan el 25,9 %.

Se informa ampliamente que el ciudadano estadounidense promedio debe más de $ 9,000 solo en deudas de tarjetas de crédito. Eso es en realidad una estadística engañosa. Cierto, si tomara la deuda total de las tarjetas de crédito de los Estados Unidos y la dividiera por el número de ciudadanos estadounidenses, sería $9,000. Pero una estadística más precisa es la mediana deuda de tarjeta de crédito (la mitad de los hogares debe más, la otra mitad debe menos), que es de $2,200. Según las estadísticas de la Reserva Federal, el 56 % de los hogares de EE. UU. no deben nada en deudas de tarjetas de crédito (el 25 % no tiene ninguna tarjeta de crédito) [fuente:MSN Money].

Los estadounidenses no son los únicos que tienen deudas de consumo hasta el cuello. Según estadísticas de 2005 de Inglaterra, los ciudadanos británicos deben un promedio de $6500 en deuda no garantizada (principalmente tarjetas de crédito). Eso es más del doble del promedio europeo de $3,200. En Grecia, los préstamos no garantizados aumentaron un 29 % entre 2001 y 2005, y los nuevos préstamos aumentaron un 52 % en Turquía durante el mismo período [fuente:BBC News].

Por otro lado, alrededor del 70 por ciento del PIB de Estados Unidos y Gran Bretaña está impulsado por el gasto de los consumidores [fuente:Money-Zine.com]. El PIB de una nación se usa a menudo como una medida de la salud de su economía. La deuda del consumidor comienza a afectar negativamente la salud de la economía cuando obliga a los consumidores a gastar menos. Esta es la razón por la que algunos gobiernos hacen todo lo posible para alentar el gasto (y el endeudamiento) de los consumidores, incluida la reducción de impuestos y la reducción de las tasas de interés. Si los consumidores gastan menos, se dice que la economía se ha estancado , lo que posiblemente lleve a una recesión a más largo plazo.

Para complicar el asunto, Estados Unidos está entrando en una crisis de la vivienda (ver Cómo funcionan las hipotecas de alto riesgo), lo que solo empeorará los problemas de deuda de los consumidores. El Reino Unido ya experimentó esta situación exacta. El auge de la vivienda en el Reino Unido (y la recesión resultante) ocurrió 18 meses antes que desarrollos económicos similares en los Estados Unidos. Desde finales de 2005, la morosidad de las tarjetas de crédito británicas ha aumentado un 50 por ciento, lo que ha provocado que los bancos pierdan miles de millones de dólares [fuente:Fortune]. Según una encuesta reciente, los propietarios de viviendas con problemas crediticios en el Reino Unido incluso están comenzando a usar sus tarjetas de crédito para pagar hipotecas, un precedente económico peligroso que solo conducirá a una deuda más profunda y más morosidad en los pagos con tarjeta de crédito [fuente:Fortune].

Un gran temor de los economistas estadounidenses es que la economía podría estar entrando en una fuerte recesión igual a la crisis económica japonesa de 13 años de la década de 1990, también provocada por el colapso del mercado crediticio [fuente:TheStreet.com].

En esa nota alegre, veamos la deuda pública y su efecto en la economía.

Deuda Pública y Economía

El Reloj de la Deuda Nacional en 1133 Avenue of the Americas y 44th Street, 26 de marzo de 2006, en Manhattan.

El déficit es la diferencia entre cuánto dinero ingresa el gobierno a través de impuestos y cuánto gasta cada año. La deuda pública es igual a la deuda pública , y es la acumulación de todo el déficit, más cualquier otro dinero que gastó el gobierno que no formaba parte del presupuesto. La deuda pública de los Estados Unidos supera actualmente los 9 billones de dólares. (Puede buscar la deuda pública exacta en la Oficina de Deuda Pública de EE. UU.). En 2006, solo los intereses de la deuda nacional costaron a los contribuyentes estadounidenses $ 405 mil millones [fuente:CBS News].

La deuda pública total se divide en realidad en dos categorías:la deuda pública y participaciones intragubernamentales . Según MSNBC, así es como funciona la deuda que tiene el público:

Para recaudar dinero, el gobierno federal subasta valores del Tesoro a inversionistas nacionales y extranjeros. Estos pueden ser Bonos de Ahorro de EE. UU. o Letras del Tesoro (T-Bills) u otras notas.
Durante el proceso de subasta, los inversores pujan por valores de dos maneras diferentes:competitiva o no competitivo ofertas . Para hacer una oferta competitiva, los inversores indican la tasa de interés a la que están dispuestos a comprar el valor. Para una oferta no competitiva, los inversores acuerdan comprar el valor a la tasa de interés promedio de todas las ofertas.
El gobierno vende suficientes valores en cada subasta para satisfacer una determinada meta de gasto, como $18 mil millones. Comienza vendiendo al mejor postor y avanza hasta alcanzar el objetivo establecido.
Pero en algún momento el inversionista cobrará esos valores junto con cualquier interés que se haya acumulado con el tiempo. La deuda en poder del público (actualmente $5 billones) es el monto total adeudado a todos estos inversionistas en un momento dado.

Las tenencias intragubernamentales (los otros 4 billones de dólares) son valores del Tesoro que el gobierno de EE. UU. compra para reforzar los enormes programas federales de ahorro como el Seguro Social, Medicare y Medicaid.

Obviamente, Estados Unidos no es el único que tiene una gran deuda nacional. Pero un mejor indicador del endeudamiento de una nación es la relación entre su deuda pública y su PIB, o ingreso nacional total. El índice de deuda pública de EE. UU. en 2005 se calculó como el 61,8 por ciento del PIB. En el mismo año, la proporción del Reino Unido fue del 46,7 %, la de Francia del 76,1 % y la de Japón del sorprendente 173,1 % [fuente:OCDE].

Pero, ¿cómo afecta la deuda pública a la economía en su conjunto? ¿Es una gran deuda pública un indicador de malos tiempos económicos por venir? La Oficina de Responsabilidad del Gobierno de los Estados Unidos (GAO) dice que una deuda nacional en aumento, particularmente cuando se ve como un porcentaje del PIB de una nación, es un gran problema, aunque a largo plazo.

La GAO explica que cuanto más deuda tiene un país, menos dinero puede ahorrar y reinvertir en la economía de la nación. En los Estados Unidos, en particular, las cuentas de ahorro de la Seguridad Social, Medicare y Medicaid se van a ver muy afectadas por la jubilación de los Baby Boomers. El gobierno ya no podrá acceder a estas cuentas para pagar otros programas federales. La GAO también advierte que los préstamos federales para pagar el déficit conducirán inevitablemente a tasas de interés más altas, lo que afectará la capacidad de los ciudadanos para comprar viviendas y obtener préstamos. Eso podría conducir a una desaceleración económica más amplia, o incluso a una recesión [fuente:GAO].

Japón
China
Países exportadores de petróleo

[fuente:MSNBC]