Introducción a cómo funciona el arbitraje

Comprar y luego revender inmediatamente boletos deportivos en eBay y otros sitios de subastas puede significar una ganancia rápida para los arbitrajistas ágiles.

¿Alguna vez compró algo y luego se dio la vuelta y lo vendió de inmediato a un comprador predeterminado por un precio más alto? Si es así, estaba participando en una forma simple de arbitraje -- una transacción financiera sin riesgo que genera una ganancia. Era un arbitrajista, una persona que se dedica al arbitraje, o un comerciante, para abreviar.

Las personas que compran y venden cosas en eBay u otros sitios de subastas en Internet a veces utilizan una estrategia de arbitraje . En este caso, una persona compra una caja de videojuegos portátiles a un vendedor local a un precio que sabe que es mucho más bajo que el precio actual de los videojuegos portátiles en el sitio de subastas. Luego se da la vuelta y revende los videojuegos portátiles en el sitio de subastas y obtiene una ganancia.

Como un camaleón, este tipo de comercio adquiere diferentes apariencias, desde el vendedor ambulante hasta el magnate empresarial. En una película de la década de 1980 basada en el arbitraje, el nombre del personaje principal puede recordarte a una criatura parecida a un lagarto. Descubra qué película es esta y aprenda sobre los diferentes tipos de arbitraje en la página siguiente.

Diferentes tipos de arbitraje

Los comerciantes reaccionan a una venta masiva en la Bolsa de Valores de Tokio. Las acciones se desplomaron en parte debido a la venta de arbitraje.

En la comunidad financiera mundial, el arbitraje se refiere a dos tipos básicos de actividades. Uno requiere poco o ningún riesgo por parte del inversor y el otro puede ser altamente especulativo.

En su forma más pura, el arbitraje no contiene ningún elemento de riesgo. El verdadero arbitraje es una estrategia comercial que no requiere inversión de capital, no puede perder dinero y las probabilidades favorecen que gane dinero. Cualquier transacción o cartera que esté libre de riesgos y genere ganancias también se considera arbitraje [fuente:Riskglossary].

Pero el arbitraje puro en realidad es bastante raro. ¿Por qué? Los mercados financieros están configurados de una manera que desalienta el arbitraje en primer lugar. Los mercados están diseñados para que los valores tengan el mismo precio en todos los mercados de negociación. Se dice que están libres de arbitraje.

Ocasionalmente, se producen pequeñas diferencias de precios en los mercados financieros. Estas diferencias de precios, denominadas fijación de precios erróneos significa que hay una discrepancia temporal entre el valor intrínseco de una acción y su valor de mercado. Un comerciante de movimiento rápido puede aprovechar tales oportunidades y obtener ganancias. Por ejemplo, una acción de Microsoft puede venderse a $28,00 en el mercado estadounidense y venderse a $27,98 en una de las bolsas europeas. Tal diferencia puede existir por un corto tiempo debido a que los tipos de cambio aún no se han aplicado. Si un comerciante realiza una operación antes de que se ajuste el precio, puede obtener una ganancia de dos centavos por acción. Si se involucran suficientes acciones, esta ganancia puede ser considerable.

Si ve los canales de televisión financieros como CNBC y Fox Business News, o lee blogs, periódicos o revistas financieros, escuchará mucho sobre el arbitraje. Sin embargo, la mayoría de las veces, la discusión no girará en torno al verdadero arbitraje. Girará en torno al arbitraje especulativo -- que implica estrategias comerciales especulativas -- y transacciones de fondos de cobertura, las sociedades de inversión a menudo misteriosas y muy vilipendiadas entre inversores acomodados.

Para obtener más información sobre arbitraje, comercio y temas relacionados, siga los enlaces en la página siguiente.

Fuentes:

• "Arbitraje" Merriam-Webster. http://www.merriam-webster.com/dictionary/arbitrage
• "Arbitraje" Riskglossary.com http://www.riskglossary.com/link/arbitrage.htm
• "Arbitraje". Investopedia. http://www.investopedia.com/terms/a/arbitrage.asp
• Cramer, James J. "Chicos malos, chicos malos". Revista Nueva York. 13 de octubre de 2003. http://nymag.com/nymetro/news/bizfinance/columns/bottomline/n_9352/
• Emmons, William R. y Schmid, Frank A. "Mispreciación de activos, arbitraje y volatilidad". Banco de la Reserva Federal de St. Louis. Noviembre/diciembre de 2002. http://research.stlouisfed.org/publications/review/02/11/EmmonsSchmid.pdf
• Manual de estadísticas de ingeniería. "Introducción al análisis de series de tiempo". http://www.itl.nist.gov/div898/handbook/pmc/section4/pmc4.htm
• "Arbitraje de renta fija". Investopedia. http://www.investopedia.com/terms/f/arbitrajedeingresosfijos.asp
• Investopedia de "fondos de cobertura". http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp
• "¿Qué es el arbitraje?" Investopedia. http://www.investopedia.com/ask/answers/04/041504.asp