Financiamiento de capital:los conceptos básicos que debe saber

La financiación de capital es uno de los métodos de financiación más utilizados por las pequeñas empresas. Sin embargo, antes de comprometerse, debe pensar en lo que significa financiar su negocio con capital y las ventajas del financiamiento de capital.

¿Qué es el financiamiento de capital?

Hablando el idioma de los profesionales, el financiamiento de capital es una venta de todos los instrumentos de capital, como acciones ordinarias, acciones preferidas, garantías de acciones, etc. a un gran inversionista o individuo para obtener fondos para el crecimiento del negocio.

Hablando informalmente, es un intercambio de propiedad comercial por dinero. Sin reembolso Sin obligación. Solo tú, el crecimiento de tu negocio y… un nuevo socio .

El financiamiento de capital es un enfoque relativamente nuevo y no exento de riesgos, pero a menudo es atractivo para las nuevas empresas debido a las oportunidades de crecimiento.

Hay muchas razones por las que los empresarios pueden querer evitar pedir dinero prestado. Por un lado, prestar dinero, especialmente en el sector de las pequeñas empresas, puede ser riesgoso para los bancos. En segundo lugar, es difícil para los nuevos empresarios obtener la aprobación de préstamos de financiación de capital debido a su falta de historial crediticio o garantía. En tercer lugar, el proceso de aprobación puede llevar meses o incluso años y requerir un papeleo importante.

Las formas más comunes de financiación de capital :

• Inversores ángeles
• Capital de riesgo
• Incubadoras y aceleradores
• Amigos y familia
• Fondos del gobierno
• Financiación colectiva

Dos opciones:mantenerse privado o hacerlo público

Tendrá que elegir la colocación privada de acciones con inversores o la oferta pública de acciones (IPO) para el primer financiamiento de capital. Echemos un vistazo más de cerca a ambos.

Colocación privada

O oferta del Reglamento D es una venta de acciones o bonos a inversores sofisticados:bancos, fondos de pensiones, compañías de seguros, inversores adinerados, etc. o instituciones.

Además, dichos procesos no tienen que estar registrados en la SEC. La única condición es cumplir con una determinada colocación privada con los requisitos estipulados en una Regla SEC.

Los participantes pueden solo ser los llamados inversores acreditados , personas autorizadas a negociar valores, que no tienen que registrar esto con ninguna autoridad financiera. Esto también significa que después de comprar acciones, los inversionistas pueden hacer su debida diligencia y tener mucho más poder de negociación que el inversionista promedio. Tienen toda la información financiera que necesitan a mano. De hecho, los inversores acreditados no necesitan la protección de la SEC que se ofrece a los inversores menos sofisticados.

Aquí nos detendremos por un momento para dejar las cosas claras para esta forma de financiación de capital. La empresa NO necesario para proporcionar un prospecto a un inversionista potencial. En su lugar, la colocación privada se vende utilizando el Memorándum de colocación privada (PPM). El PPM consiste principalmente en información sobre los términos de la oferta y los riesgos de inversión. Tal documento no puede comercializarse ampliamente al público en general.

El proceso de colocación privada es definitivamente más rápido debido a la ausencia de requisitos complejos. No tiene que dedicar su tiempo a tratar con la SEC, lo que le permite vender valores más complejos. Esta es una ventaja de dicha financiación de capital.

Por otro lado, esté preparado para que sus inversores sean exigentes. Intentarán encontrar tantas trampas como sea posible porque quieren estar seguros de que no corren el riesgo de perder dinero. Y esto es una desventaja.

OPI (Oferta Pública Inicial)

Esta opción de financiación de capital es muy dura. Pero eso solo lo hace más interesante de explorar.

Aquí tratará con inversores públicos. La OPI está ofreciendo acciones de una empresa privada que anteriormente no cotizaba al público por primera vez.

Una vez que una empresa obtiene un estado de unicornio (alcanzando una valoración privada de aproximadamente mil millones de dólares ) o tiene una base sólida para un mayor desarrollo y cumple con los requisitos de la SEC, puede calificar para una oferta pública inicial.

Todo el proceso es realmente complicado, pero en general tiene 5 pasos principales:

1. Selección del banco de inversión (el suscriptor) que ayudará con el proceso de suscripción. Básicamente, este banco compra las acciones de la empresa emisora ​​y las revende al público.

1. Elección de un contrato de suscripción y preparación documental. Dependiendo de los resultados preferidos de la financiación de acciones, la empresa emisora ​​puede elegir una de las varias opciones:si ganará una cierta cantidad de dinero o no después de revender las acciones al público, múltiples administradores o solo uno, etc. Después de eso, el el suscriptor tiene que redactar los documentos específicos :carta de compromiso, carta de intención, declaración de registro, documento falso. Tan pronto como la empresa presente todos los documentos necesarios, un “período de tranquilidad ” comienza a durar hasta los 40 días después de que las acciones comienzan a cotizar.

1. Edición de libros proceso . O la determinación del precio adecuado para las acciones que se ofrecerán al mercado público.

1. Oferta estabilizadora. Los suscriptores compran las acciones al precio de oferta al público o por debajo para crear un mercado preferible.

1. La propia competencia del mercado. Comienza con el final del "período de tranquilidad" de la SEC.

Las ventajas de la oferta pública inicial son la obtención de capital y fondos adicionales de la inversión pública y una mayor transparencia.

Pero para los profesionales fabulosos, tienes que pagar un alto precio. Así que aquí vienen las desventajas también. No solo el proceso es costoso, sino que su información (financiera, contable, fiscal) ya no es privada.

Los pros y los contras del financiamiento de capital

En esta serie, exploramos algunos de los tipos de financiación más comunes que utilizan las empresas. Eche un vistazo al siguiente capítulo para obtener más información.

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