¿Qué es el efectivo inactivo?

El efectivo inactivo es, como la frase implica, efectivo que está inactivo o que no se utiliza de manera que pueda aumentar el valor de una empresa. Significa que el efectivo no genera intereses Intereses simples Fórmula de intereses simples, definición y ejemplo. El interés simple es un cálculo de interés que no tiene en cuenta el efecto de la capitalización. En muchos casos, intereses compuestos con cada período designado de un préstamo, pero en el caso del interés simple, no es asi. El cálculo del interés simple es igual al monto del capital multiplicado por la tasa de interés, multiplicado por el número de períodos. de tener una cuenta corriente o de ahorros, y no genera un margen de beneficio en contabilidad y finanzas, El margen de beneficio es una medida de las ganancias de una empresa en relación con sus ingresos. Las tres principales métricas de margen de beneficio en forma de compras de activos Adquisición de activos Una adquisición de activos es la compra de una empresa mediante la compra de sus activos en lugar de sus acciones. También implica la asunción de ciertos pasivos. o inversiones. El efectivo simplemente está sentado en una forma en la que no se aprecia. De hecho, debido a la inflación, los rendimientos ajustados en términos reales del efectivo inactivo pueden ser negativos. En otras palabras, no solo no se aprecia el efectivo inactivo, realmente puede perder valor, debido a la inflación.

Definición de efectivo y efectivo inactivo

Desde una perspectiva puramente práctica, el efectivo a menudo se define como físico, moneda de curso legal en forma de billetes o monedas. Desde una perspectiva empresarial, sin embargo, El efectivo a menudo se clasifica como efectivo y equivalentes de efectivo Equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo son los más líquidos de todos los activos en el balance. Los equivalentes de efectivo incluyen valores del mercado monetario, aceptaciones bancarias. Incluye la definición práctica anterior, pero también puede cubrir el efectivo depositado en una cuenta bancaria o invertido en activos de alta liquidez, como depósitos a plazo.

Basado en la definición anterior, El efectivo inactivo suele ser uno de los dos elementos siguientes. Esta lista no es exhaustiva, pero proporciona buenos ejemplos para demostrar el concepto.

• Efectivo físico almacenado en una caja fuerte en casa o en un negocio
• Efectivo depositado en una cuenta que no devenga intereses

El valor del efectivo inactivo

Como se explicó anteriormente, el efectivo inactivo a menudo genera un valor cero o negativo. Tomemos el ejemplo de $ 100 en efectivo en una caja fuerte. Este efectivo no se aprecia como lo haría en una cuenta de ahorros. Supongamos además que el propietario de este efectivo podría haberlo depositado en el banco en una cuenta de ahorros del 2% anual. Dentro de un año ese depósito podría haber ganado $ 2 adicionales. En lugar de, el billete de $ 100 está sentado en una caja fuerte sin intereses. Desde una perspectiva absoluta, el propietario ha generado valor cero. Desde una perspectiva de costo de oportunidad, el propietario ha perdido $ 2 en valor.

El valor negativo del efectivo inactivo se debe a la inflación. Suponga que el propietario de este billete de $ 100 podría comprar 50 pelotas de tenis hace un año. Este año, la misma cantidad de pelotas de tenis le costará $ 105 debido al aumento del precio de las materias primas. Así que no solo perdió los $ 2 que podría haber ganado en una cuenta de ahorros, pero también perdió $ 5 en poder adquisitivo, para una pérdida neta aproximada de $ 7 en valor. Ésta es la desventaja de tener efectivo inactivo.

Mitigar los efectos del efectivo inactivo

A pesar de la posible disminución de valor, El efectivo inactivo se puede convertir fácilmente en una inversión positiva. Como el más líquido de todos los activos, el propietario necesita simplemente invertir el efectivo en un activo que se aprecia, o depositar el efectivo en una cuenta bancaria que genere intereses. Al considerar la conversión de efectivo inactivo en un activo que se aprecia, el propietario del efectivo debe considerar sus necesidades de liquidez. A menudo, un mayor interés o potencial de apreciación vendrá con menor liquidez.

Revisando cuentas

Una cuenta corriente es la más líquida de las cuentas bancarias y permite al propietario retirar su efectivo en cualquier momento. Le da al propietario el acceso más rápido a su efectivo. La desventaja de una cuenta corriente es que a menudo paga las tasas de interés más bajas. En el caso de efectivo inactivo, sin embargo, un interés bajo es mejor que ningún interés. Tenga en cuenta, sin embargo, que hay cuentas corrientes que pagan cero intereses.

Guardando cuentas

Una cuenta de ahorros es la siguiente mejor cuenta en términos de liquidez. Aunque no es tan líquido como las cuentas corrientes, una cuenta de ahorros a menudo vendrá con una cantidad fija de transacciones gratuitas o tarifas bajas por transacción. La compensación por la liquidez reducida son las tasas de interés más altas.

Cuentas de ahorro con intereses elevados

Estos son similares a una cuenta de ahorros regular, pero con tasas de interés más altas. Para compensar las tasas de interés más altas, puede haber más limitaciones para liquidar el efectivo.

Depósitos a plazo, CD, y GIC

Un depósito a plazo es donde los fondos depositados se bloquean durante un período de tiempo. Los períodos más largos equivalen a tasas de interés más altas pagadas por el efectivo inactivo. Los depósitos a plazo también pueden variar entre canjeables y no canjeables, y algunos depósitos a plazo reembolsables pueden tener sanciones por reembolso anticipado.

Un CD o certificado de depósito, es una inversión estadounidense garantizada similar a un depósito a plazo. Un GIC, o un certificado de inversión garantizado, es el equivalente canadiense de un CD. Al igual que los depósitos a plazo, tanto los CD como los GIC vienen con períodos de bloqueo durante los cuales los fondos no se pueden canjear. Estos vehículos de ahorro a menudo pagan las tasas de interés más altas entre las cuentas e inversiones descritas hasta ahora.

Acciones y bonos

Las siguientes consideraciones para usar efectivo inactivo son comprar deuda o capital. Las compensaciones y las complejidades de estos dos son muchas. Las acciones y los bonos tienen mayor liquidez que los depósitos a plazo porque pueden liquidarse fácilmente o venderse en el mercado secundario. Ellas hacen, sin embargo, tienen mayores riesgos en comparación con las cuentas de ahorro o los productos de ahorro. La compensación por el riesgo más alto es un rendimiento potencialmente más alto, con la equidad potencialmente generando el mayor rendimiento.

Compras operativas

Finalmente, Los dueños de negocios que deseen expandir su negocio también pueden usar efectivo inactivo. Esto se puede hacer mediante la compra de inventario u otros activos a corto plazo para respaldar las operaciones diarias de una empresa. El efectivo inactivo también puede destinarse al financiamiento de capital o activos a largo plazo, como maquinaria o edificios nuevos. La liquidez y los rendimientos de las inversiones de capital varían, pero el beneficio de gastar efectivo inactivo aquí es que el efectivo se convierte en un activo que genera ingresos o se aprecia en valor de alguna manera.

Conclusiones clave

El efectivo inactivo proporciona valor cero o negativo a una empresa. La ventaja del efectivo inactivo, sin embargo, es que es altamente líquido y se puede convertir fácilmente en un activo que genera valor positivo. En algunos casos, puede haber un mérito estratégico en mantener efectivo inactivo. La elección de efectivo o activos inactivos depende de la estrategia del inversor o de la empresa.

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