¿Qué es Cash on Cash Return?

Efectivo sobre rendimiento en efectivo es una tasa de rendimiento Tasa de rendimiento La tasa de rendimiento (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como un porcentaje. Esta guía enseña la relación de fórmulas más común que calcula el efectivo total ganado sobre el efectivo total invertido. El monto del efectivo total ganado generalmente se basa en el flujo de efectivo anual antes de impuestos.

El retorno de efectivo sobre efectivo es una métrica financiera simple que permite la evaluación de los flujos de efectivo de los activos generadores de ingresos de una empresa. La relación se utiliza principalmente en bienes raíces comerciales. que incluyen edificios, accesorios, carreteras, estructuras, y sistemas de servicios públicos. Los derechos de propiedad otorgan un título de propiedad sobre la tierra, mejoras y recursos naturales como minerales, plantas animales agua, transacciones etc. En la industria inmobiliaria, el efectivo sobre rendimiento en efectivo a veces se denomina rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria.

La métrica financiera es particularmente significativa en la industria de bienes raíces comerciales debido a la naturaleza de las transacciones en la industria. En la mayoría de los casos, Las inversiones en propiedades se llevan a cabo utilizando una gran cantidad de deuda. Por lo tanto, el retorno de la inversión (ROI) El retorno de la inversión (ROI) El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar los retornos de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones. el cálculo pierde su relevancia porque da cuenta de todo el dinero invertido, incluida la deuda.

A diferencia de, efectivo sobre devolución de efectivo excluye la deuda Deuda actual En un balance general, La deuda actual son las deudas que deben pagarse dentro de un año (12 meses) o menos. Se enumera como un pasivo corriente y forma parte y evalúa solo el monto real en efectivo invertido. En tal escenario, un inversor puede obtener un rendimiento más preciso de su inversión.

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Cómo calcular el efectivo sobre la devolución de efectivo

La devolución de efectivo sobre efectivo se calcula de la siguiente manera:

Sin embargo, porque el flujo de caja antes de impuestos se utiliza en el cálculo, un inversor siempre debe conocer el tratamiento fiscal de su inversión. Si la devolución de efectivo en efectivo es baja, los impuestos elevados pueden borrar cualquier posible retorno de la inversión.

Ejemplo practico

Suponga que ABC Development decide comprar un espacio comercial por $ 1 millón. La empresa paga $ 200, 000 en pago inicial y toma una hipoteca de $ 800, 000 de un banco. Además del anticipo, la empresa debe pagar $ 20, 000 en diversas tarifas. ABC Development arrendará el espacio comercial a varias empresas.

Después de un año, los ingresos anuales por alquiler de la propiedad son $ 120, 000. Además, pagos de hipoteca, incluyendo el reembolso del principal y los pagos de intereses, son $ 30, 000.

Primero, para calcular el efectivo sobre devolución en efectivo, necesitamos determinar el flujo de efectivo anual de la inversión. El flujo de efectivo anual de ABC Development en el primer año es:

Flujo de caja anual =Renta anual - Pagos hipotecarios

Flujo de caja anual =$ 120, 000 - $ 30, 000 =$ 90, 000

Luego, debemos averiguar el efectivo total invertido. Esta es la cantidad que la empresa gastó en la inversión, excluyendo el apalancamiento. Por lo tanto, el efectivo total invertido se calcula mediante:

Efectivo total invertido =Pago inicial + Tarifas

Efectivo total invertido =$ 200, 000 + $ 20, 000 =$ 220, 000

Usando la información anterior, podemos determinar el efectivo sobre la devolución en efectivo en el primer año:

Efectivo sobre devolución en efectivo =$ 90, 000 / $ 220, 000 =0,41 o 41%

Recursos adicionales

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• Rendimiento esperado Rendimiento esperado El rendimiento esperado de una inversión es el valor esperado de la distribución de probabilidad de los posibles rendimientos que puede proporcionar a los inversores. El rendimiento de la inversión es una variable desconocida que tiene diferentes valores asociados con diferentes probabilidades.
• Razones financieras Razones financieras Las razones financieras se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa.
• Relación mercado / valor contable Relación mercado / valor contable Relación mercado / valor contable, o relación precio / valor contable, se utiliza para comparar el valor de mercado actual o el precio de una empresa con su valor contable de capital en el balance general.
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