¿Qué es una empresa asociada?

Una empresa asociada, también conocida como empresa afiliada, es una empresa en la que una parte importante de las acciones es propiedad de una empresa matriz. La porción generalmente se encuentra entre 20% y 50% . La propiedad de más del 50% de las acciones legalmente la convierte en una subsidiaria Subsidiaria Una subsidiaria (sub) es una entidad comercial o corporación que es propiedad total o está parcialmente controlada por otra compañía, denominado padre, o sosteniendo, empresa. La propiedad está determinada por el porcentaje de acciones en poder de la empresa matriz, y esa participación en la propiedad debe ser al menos del 51%. de la empresa matriz.

Debido a que el interés minoritario (menos del 50%) no incluye el derecho a controlar las decisiones de la junta de la empresa afiliada, la empresa matriz no tiene plena autoridad sobre las políticas y los aspectos de toma de decisiones comerciales de la empresa asociada.

¿Cuándo se forman las empresas asociadas?

Las empresas asociadas se crean típicamente durante el curso de una empresa conjunta Joint Venture (JV) Una empresa conjunta (JV) es una empresa comercial en la que dos o más organizaciones combinan sus recursos para obtener una ventaja táctica y estratégica en el mercado. Las empresas a menudo forman una empresa conjunta para llevar a cabo proyectos específicos. La empresa conjunta puede ser un nuevo proyecto o un nuevo negocio principal, donde una empresa compra una cantidad significativa de participación en otra empresa para crear una organización más grande con sinergias. También pueden formarse cuando una organización grande busca diversificarse y / o expandirse e invierte en una empresa más pequeña sin convertirla en subsidiaria (es decir, comprando entre el 20% y el 50% del stock).

En contraste con una subsidiaria, Los estados financieros de la empresa asociada no necesitan consolidarse con los de su matriz o empresas matrices.

Ventajas

• La inversión en empresas asociadas permite a las empresas más grandes expandir sus operaciones o ingresar a nuevos mercados.
• La asociación puede servir como una opción de inversión prudente, especialmente para empresas que buscan adquirir una participación mayoritaria en otro negocio, particularmente en un competidor.
• Tanto las empresas matrices como las asociadas pueden beneficiarse de un apoyo financiero estable, investigación y avance tecnológico, y mejores capacidades de producción.
• Una empresa asociada ayuda a impulsar la rentabilidad y el valor general de la empresa matriz.

Ejemplo practico

Berkshire Hathaway, una sociedad de cartera de conglomerados, tiene participaciones minoritarias significativas en múltiples organizaciones. Posee el 17,6% de American Express y el 26,7% de Kraft Heinz Company, Entre muchos otros. Legalmente, esto significa que las empresas son empresas asociadas de Berkshire Hathaway.

Preocupaciones de los inversores

La estructura demasiado compleja de las empresas asociadas tiende a generar críticas por parte de inversores y reguladores, particularmente en relación con la situación financiera real de las empresas. En ciertas ocasiones, la estructura corporativa de múltiples capas permite a la empresa matriz desviar fondos o lavar dinero a través de inversiones o préstamos a la empresa asociada.

Además, las empresas matrices pueden adquirir una participación en asociados extranjeros para obtener beneficios fiscales y evitar grandes facturas fiscales. En otros casos, el padre no proporciona una visión justa y precisa de la situación financiera del asociado, tergiversando así las finanzas generales de todo el grupo.

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